作者:戎評
來源公眾號:戎評(ID:rongping898)
已獲轉載授權
我們都知道,黃金和美債是美元霸權的兩大命門。買黃金和拋美債構成了“去美元化”的兩大戰(zhàn)略武器,特別是在拋了美債之后,再用手中的美元去買黃金,就等同于對美元霸權釜底抽薪,這兩個動作越持續(xù),規(guī)模越大,美元垮塌得就越快。
當初就是美國承諾與黃金掛鉤等值兌換,蒙蔽了歐洲一眾豬隊友,大家都堅信1盎司黃金可以兌35美元才入了坑,沒想到后來美國無恥地撕毀了這一信用協(xié)議,讓美元和黃金脫鉤,美元不再需要黃金背書后,從此就像脫韁野馬狂奔,美聯(lián)儲超發(fā)美元在全球泛濫成災。 更絕的是,美國通過幾乎無成本地發(fā)行美債,將全球的資金吸納進入美國支持其經(jīng)濟發(fā)展,以供養(yǎng)其金融資本吸血。后面又通過與石油這一全球戰(zhàn)略資源綁定,使得美元結算一手遮天,變成了全球貨幣的巨無霸,即使有歐元、英鎊、日元出來挑戰(zhàn),但與美元在國際結算龐大的份額相比,這些貨幣只能算是小弟。現(xiàn)在人民幣雖然超越日元成為世界第四大貨幣,但是與美元份額相比,還有很大的差距。由于廢除金本位制后,美國嘗到了不講信用“無恥”的好處,又有石油這一戰(zhàn)略資源作為背書,美元結算獨霸天下,發(fā)行美債就成為其屢試不爽的收割全球財富的工具。而且每次白宮遭遇債務危機面臨關門停擺的時候,都是以提高債務上限為手段,通過不斷地突破債務上限,到懂王二進宮后,美國的債務總額已經(jīng)突破36萬億美元了。大家都知道這么搞就是在供養(yǎng)美國這頭吸血的超級怪獸,因此越來越多的國家開始覺醒,通過拋售美債和購買黃金的方式來實現(xiàn)去美元化的進程。經(jīng)濟利益是最實際的,即使是英國、日本、加拿大這樣的美國鐵桿盟友,也禁不住美元長期吸血的惡果,身體非常誠實地加入到拋美債的隊列中來。雖然現(xiàn)在美元并不是金本位制,但是黃金仍然是美聯(lián)儲基礎的信用保障。買黃金意味著要拋售美元,要從美聯(lián)儲那里兌黃金出來,美聯(lián)儲的黃金儲量減少了,美元的信用自然就下降了。買黃金可以消化掉從拋美債中出來的美元,這樣國內就不會因此被動超發(fā)本幣,黃金儲量提高后,外儲受美元裹挾的程度就開始下降了。貨幣之爭本質是國力之爭。美元霸權必然會隨著美國國力的衰落而走向崩潰,而中國國力向上,人民幣國際化的進程就不可阻擋,不過,即使人民幣成為全球唯二甚至唯一的世界貨幣,也絕對不會取代美元。因為取代美元意味著重塑貨幣霸權,這與我們的邏輯是完全相悖的。人民幣國際化走的是“紙對紙”的規(guī)則,何謂“紙對紙”?就是每一塊錢外幣進入中國,只能對應增發(fā)中國貨幣,就是1美元就對應7塊錢人民幣,這背后是以貨物也就是實物為基礎的。簡單來說,中國賣1美元貨物,就收回1美元,然后兌換成7元人民幣儲存或消費。現(xiàn)在搞本幣結算其實也是“物物交換”的邏輯,比如11月份,中國和沙特簽訂了互換規(guī)模為500億元人民幣/260億沙特里亞爾的本幣互換協(xié)議,那么,中國就可以拿這260億沙特里亞爾去買沙特的石油,而沙特用這500億元人民幣買中國的商品。 從布雷頓森林體系瓦解開始,這種“紙對紙”的對沖游戲就玩不了了。因為美元與黃金脫鉤之后,美聯(lián)儲可以隨意發(fā)行美元,而不必擔心要兌換黃金的問題。因為美元是世界貨幣,世界各國之間進行貿(mào)易都是用美元結算,所以美國多印出來的錢,并沒有都留在美國國內,美國印錢引發(fā)的通貨膨脹是全世界一起承擔。比如最初美國有100美元和100個漢堡,每個漢堡1美元,如果美元不是世界貨幣,那么美國多印了100美元,變成200美元,漢堡還是100個,每個漢堡的價格就是2美元。但是現(xiàn)在美元是世界貨幣,假設全世界有1000個漢堡,如果美國只發(fā)1000美元,那么,每個漢堡的價格還是1美元,但等美國多印了100美元后,分攤到1000個漢堡上,每個漢堡就只漲了0.1美元,等于通脹公攤了。這0.1美元就是美國多印100美元賺取的“鑄幣稅”。 這也是美國瘋狂透支國家信用的經(jīng)濟利益驅動力所在。但“紙對紙”游戲,本質上是物物交換,就不存在“鑄幣稅”的空間,即通過金融資本掠奪它國財富的可能。而這種以實業(yè)為基礎的貨幣互換模式越來越受到對美元霸權反抗國家的歡迎。美國靠金融手段積累財富的模式越來越玩不轉了。其次,人民幣國際化可以破解美元霸權面臨的“特里芬難題”。特里芬指出,一個國家的貨幣成為國際儲備貨幣,將會面臨國內經(jīng)濟政策和國際貨幣需求之間的沖突。即世界貨幣的屬性,使得美元在海外不斷地沉淀,對美國來說會長期產(chǎn)生貿(mào)易逆差,但是美元作為國際儲備貨幣的核心前提是必須保持幣值穩(wěn)定,這就要求美國必須是一個長期的國際貿(mào)易順差國。這就是美元霸權面臨的“特里芬難題”,如果美國不能長期解決貿(mào)易逆差問題,那么,美元不斷貶值將是長期可以預見的場景,這將削弱其世界貨幣的屬性,并最終走向崩潰。誰能破解“特里芬難題”誰就能成為未來的世界貨幣,而中國推進的人民幣穩(wěn)妥國際化,恰恰可以化解這個悖論。 因為本幣互換實際上就是以物易物,有多少貨物就消耗多少人民幣,中國強大的制造實力和種類齊全的工業(yè)品體系,在對外輸出商品上有絕對優(yōu)勢,因此可以長期保持貿(mào)易順差,而由于有商品背書,人民幣對外也不會出現(xiàn)超發(fā),這樣也可以保持人民幣幣值的穩(wěn)定。“特里芬難題”也就迎刃而解了!最后,人民幣國際化,成為世界貨幣不是最終目的,更為重要的是做大全球貿(mào)易的蛋糕,讓各國所創(chuàng)造的財富自己擁有,而不是成為美元霸權收割的對象,這也是維護國際社會的基本正義。人民幣國際化也并不是直接取代美元地位那么簡單,這種設想也不符合全世界的愿望,在可以預見的世界形勢中,以我國為首的新勢力必將構建多極化的世界秩序,兩超多強的格局會長期存在,世界貨幣同樣需要一個不一樣的方案。