美銀美林:金融壹賬通一季度收入超預(yù)期,疫情影響有限,長期觀點不變
金融壹賬通第一季度收入增速略降,同比增長30%,但在疫情影響下,該表現(xiàn)已屬超出預(yù)期。一季度公司收入的增長主要來自第三方客戶(同比增長50%),分析原因為:(1)因去年公司遠(yuǎn)程部署解決方案,約有250個新增優(yōu)質(zhì)客戶帶來了安裝收入的增長;(2)疫情的爆發(fā)促使運營支持類產(chǎn)品被廣泛使用。疫情期間金融壹賬通及時推出五大智能產(chǎn)品(如AI助手、智能援助等)受到歡迎,這對于金融機構(gòu)在疫情封閉期間保持運營至關(guān)重要。
此外,一季度陸金所的收入也優(yōu)于預(yù)期,同比增長31%,這歸功于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶來的銷量增長和新需求的出現(xiàn)。由于宏觀經(jīng)濟惡化,一季度業(yè)務(wù)發(fā)起的收入僅同比增長2%,中小型企業(yè)貸款額也同比下降28%。不過管理層指出,在政府支持中小型企業(yè)的政策推動下,4月份這一數(shù)據(jù)將有所回升。
由于一季度業(yè)績的強勁,美銀美林將20/21財年收入預(yù)測上調(diào)5.0%/ 1.5%。13.5美元的目標(biāo)價保持不變,這一數(shù)據(jù)是基于2021財年收入的7倍進行計算。如果公司正常運轉(zhuǎn),美銀美林預(yù)計金融壹賬通的收入增長情況將在今年剩余的季度中持續(xù)改善,并在2021年實現(xiàn)全面復(fù)蘇。美銀美林會根據(jù)其競爭地位重申“買入”,把握金融機構(gòu)在數(shù)字化和區(qū)塊鏈方面的成長機會。
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