歡聚時代難“歡聚”：遭遇渾水做空，股價暴跌26%
圖片來源@視覺中國
YY直播剛以36億美元被收購，就遭到了知名做空機構渾水的狙擊。
11月18日晚間，渾水（Muddy Waters Research）發布了一份長達71頁的調查報告，對中概股公司歡聚時代提出質疑。報告指出，歡聚時代旗下的YY直播（現已被百度以36億美金收購）近90%營收為造假。歡聚的海外業務Bigo Live直播平臺有80%的收入為造假。
受此消息影響，截至周三美股收盤，歡聚時代股價報73.66美元/股，跌超26%，近5個月的漲幅均被抹平。而百度或受到牽連，盤后股價報142美元/股，從當日漲2%轉為跌1.29%。
據貝殼財經報道，對于渾水做空行為，歡聚集團最新回應稱：渾水的報告充滿了對直播行業和直播生態的無知，報告中邏輯不清、數據混亂、以偏概全，包含了大量的錯誤。
質疑歡聚直播生態：直播刷單、工會收入造假
渾水創始人Carson Block認為，歡聚時代公司（主要包括YY和Bigo Live）在營收、利潤、付費用戶等數據上存在造假嫌疑。
渾水指出，通過分析近1.5億筆交易，數據顯示YY直播有約50%的禮物打賞收入來自YY服務器，另外有約40%的收入來自外部機器人或者主播刷單。
渾水羅列了YY涉嫌造假的三種方式：
其一，YY直播中的付費用戶有一大部分是歡聚內部的機器人，超過50%以上的打賞禮物都是由偽裝成用戶的機器人送出的。
其二，在直播平臺上“打賞”主播的道具大多數是主播本人在不斷“循環”此前收到的打賞。平臺上的頂級主播，聲稱年入千萬元，實際上往往拿的是不足250萬人民幣的固定薪資。
其三，質疑管理主播的公會也參與造假。根據對比歡聚時代的財報和五大公會的企業征信報告，渾水質疑，2018年這些公會的收入不到歡聚時代公布的15%。
渾水在報告中指出YY涉嫌造假的方式
通過案例研究，渾水對于打賞造假也給出例證：
首先，渾水利用國內紅人數據平臺小葫蘆進行賬號追蹤，在9.64萬個直播付費用戶（PU）中，有24.9%的付費用戶是由YY控制的。在采樣數據中，由YY控制的將近1/4的付費賬戶，貢獻了48%的打賞收入。
渾水指出平臺付費用戶中有25%是由YY控制的
以YY上的知名主播“摩登兄弟”為例，渾水發現近期摩登兄弟沒有上線直播時，依然源源不斷獲得打賞。通過隨機選取96個打賞數據進行分析，發現采樣中有97.9％的打賞收入是假的。
網紅“李先生”也是個騙局。他在2019年獲得了YY平臺最多的打賞。但同年12月，渾水發現“李先生”的手機序列號（IMEI）與其打賞最高的粉絲是同一個序列號（側面印證為同一人）。該粉絲年度打賞額度達到了700萬人民幣，占所有禮物收入將近40%。除此以外，該賬號送出的禮物數量超過了“李先生”接受打賞的數量，也證明了有一個網絡在循環打賞禮物，虛增YY的營收。
對于第三條指控——直播工會收入造假，渾水指出，YY在2018年聲稱平臺前五大直播工會“吸金超11個億”。但查詢中國工商總局的企業征信報告可知，前五大直播工會的總營收僅為1.56億元。與平臺主張的11億營收，縮水了近85.9%。這也多少證明了YY營收有九成造假的結論。
YY數據和企業征信記錄不一致
歡聚時代的海外業務Bigo也未能幸免，被指營收近八成為造假。
一個例證是，Bigo Live上的頭部網紅RCT_KHAN，在平臺收入榜上位列第一。但他的兩個打賞最多的粉絲被查到是他本人，與上述“李先生”的套路如出一轍。
一夜之間，歡聚時代市值蒸發近20億美元
渾水做空報告對歡聚時代的打擊可謂是巨大，一夕之間，歡聚時代市值蒸發近20億美元。
一方面，歡聚時代未來的搖錢樹Bigo被“錘”，歡聚時代駛向海外的大船陷入被動。今年Q2季度，Bigo在歡聚時代的營收占比已經超過了50%（出售虎牙后、出售YY前），可以說，Bigo已經是歡聚時代未來發展的支柱業務之一。
另一方面，YY直播被曝造假，百度很有可能會達不到收購時的預期。
百度收購YY因36億美元的價格，已經成為百度有史以來最大一筆收購案。而收購YY，百度看重的就是移動端的流量和未來直播變現渠道。
不過，百度在披露YY收購案時也表示，收購YY更看重的是其直播基礎設施的能力，其中包括AI在內的技術價值和流量價值。當前，YY直播的月活用戶為4120萬，近幾個季度付費用戶率雖然有所放緩，但也呈正向增長。（詳見鈦媒體前文：36億美元買下YY，百度進軍直播）
當前，國內對直播的監管日趨嚴格。網信辦近日出臺草案意圖規范網絡直播營銷，提出直播運營人員不得虛構或篡改關注度、瀏覽量、點贊量和交易量等數據流量造假。中國廣告協會也規定，將重點規范直播帶貨行業刷單、虛假宣傳等情況。
因牽連百度，渾水還在報告中發出疑問：“要收購YY直播的百度會怎么做，百度真的想通過一個幾乎業務全盤造假的企業買來成長么？”
（本文首發鈦媒體App，作者 | 蘆依，編輯 | 趙宇航）
更多精彩內容，關注鈦媒體微信號（ID：taimeiti），或者下載鈦媒體App
核心關鍵字： 內容產業 文體娛樂相關文章
-
渾水做空歡聚集團，稱YY直播營收數據近90%造假
【獵云網】11月19日報道（文/尹子璇）今日，知名做空機構渾水公司做空中概股歡聚集團。渾水在報告中稱，通過研究了近1.5億筆交易，預期歡聚時代旗下YY直播業務報告的營收中有近90%為偽造數據，且歡聚集團海外直播業務BIGOLIVE的營收數據也存在80%的偽造成分。按照渾水的估算，歡聚時代營收造假比例高達84%，即便是按最保守的估算該數據的造假比例也高達73%。受此消息影響，周三收盤，歡聚集團股價暴...
2020-11-19 14:17:05 歡聚渾水報告 -
-
犀牛財經早報：藍月亮通過港交所聆訊 歡聚集團股價暴跌
作者：芊芊來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn）藍月亮通過港交所聆訊GPLP犀牛財經11月19日消息:據港交所露，藍月亮集團控股有限公司（下稱“藍月亮”）通過聆訊，美銀、中金與花旗擔任聯席保薦人。歡聚集團股價暴跌GPLP犀牛財經11月19日消息:日前，渾水創始人CarsonBlock說，歡聚集團（NASDAQ:YY）的YY直播“搞自動生成、虛假交易和虛假用戶的勾當。”渾水的報告周三發布，而幾...
2020-11-19 08:17:26 犀牛消息財經 -
.jpg&w=224&h=120&zc=1)
《東方時代環球時事解讀.時事漫談》2020年08月01日
【】未來一個月左右的時間里,中國不妨與美國維持一定程度的緊張氣氛,類似于武林高手之間的“對掌”【時事漫談】在美、俄關系最為緊張對抗的2017年底到2018年初,美國關閉了俄羅斯駐舊金山領事館,之后兩國圍繞敘利亞爆發軍事沖突。當美國關閉了中國駐休斯頓領事館后,也傳遞出當年類似美俄關系那樣的緊張氣氛。在東方時事解讀的觀察與評估中,未來一年左右或因為某一偶然事件局勢或突然導向全面攤牌。但中國不是俄羅斯,如果美國敢這樣一條路走到黑,盡可放馬過來。在準備隨時啟動最低內循環的同時,中國在雷州半島舉行了兩場“火力極大、...
2020-11-18 17:05:00 中國美國俄羅斯《東方時代環球時事解讀.時事漫談 -
瀚海狼山：4號艦據說還是常規動力，憑什么說是劃時代的提高？|2020-11-17
瀚海狼山（匈奴狼山）一直堅持也可以說非常肯定3號艦就是常規動力型號。但是對4號艦，卻不敢輕易確定是常規動力還是H動力。因為兩者皆有可能，或者說至少到近期都是一個需要討論決定的事項。這里說4號艦和4型艦本身不能混淆。4號艦就是新興海軍的第4艘航母，排名第4；如果說第四型航母可能說的就是第4大類型。兩者還是明顯會有一些區別，畢竟到后期的彈射航母并非每型都只有一艘。因此必須說先說清4號艦就是排名第4艘的航母這個前提。在3號艦的存在早就不需要懷疑的背景下，本來4號艦按說就應該提前出現了。所謂的出現就是模塊已經出現...
2020-11-18 15:06:02 動力航母常規 -
天涯補刀：WTO已名存實亡，RCEP出世，西方主導全球貿易的時代正在遠去……|2020-11-17
相信大家昨天都看到一則重大的新聞：全球最大自貿協定RCEP正式簽署。所謂的RCEP就是指“區域全面經濟伙伴關系”，共涉及15個國家，中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭等5國，另外加上東盟10國。這個協議異常的重要，主要有兩個方面：第一，整個東亞+東南亞地區都是實體經濟分布地；我們都知道，WTO成立以后，經過幾十年的發展，世界已經形成了相對比較完善的產業分工，整個東亞（中國、日本、韓國、朝鮮、蒙古）、東南亞地區都是實體經濟，而西方國家主要是以高端制造和虛擬經濟為主。什么叫做“虛擬經濟”？這個東西是比較復雜的...
2020-11-18 15:04:48 美國中國國家 -
天涯補刀：WTO已名存實亡，RCEP出世，西方主導全球貿易的時代正在遠去……
所謂的RCEP就是指“區域全面經濟伙伴關系”，共涉及15個國家，中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭等5國，另外加上東盟10國。這個協議異常的重要，主要有兩個方面：第一，整個東亞+東南亞地區都是實體經濟分布地；我們都知道，WTO成立以后，經過幾十年的發展，世界已經形成了相對比較完善的產業分工，整個東亞（中國、日本、韓國、朝鮮、蒙古）、東南亞地區都是實體經濟，而西方國家主要是以高端制造和虛擬經濟為主。什么叫做“虛擬經濟”？這個東西是比較復雜的，我們可以簡單的認為以交易股票、債券等所形成的經濟活動。比如，特朗普...
2020-11-16 18:40:19 美國中國國家天涯補刀 -
.jpg&w=224&h=120&zc=1)
《東方時代環球時事解讀.時事漫談》2020年08月03日
【時事漫談】7月27日,德國外長馬斯表示,德國已經拒絕了特朗普關于邀請俄羅斯重返G7的提議。同天,德媒報道華盛頓正動用國家力量來扼殺“北溪-2”項目的歐洲承包商。當德國的商界在經濟層面表現出反抗美國的同時,以“變臉”出名的馬斯在G7問題上警告俄羅斯,這兩條乍看似有矛盾的新聞,如果脫離東方時事解讀的觀點的確難以合理解釋。而在東方時事解讀的既有觀點看來,這又是一出“雙簧”,并強化了我們對于歐洲與俄羅斯、歐洲與美國之間圍繞俄羅斯對華政策的一系列觀點。顯然,美國制裁“北溪-2”的手段與當初美國就伊核協議警告歐盟企...
2020-11-13 09:09:11 土耳其利比亞俄羅斯《東方時代環球時事解讀.時事漫談 -
90歲老人預言中美 美國獨大時代正在結束
隨著中美關系持續緊張，外界也關注著這兩個世界大國有可能出現的結果。90歲高齡的美國著名中國問題專家傅高義對目前中美關系進行評價，他認為美國的獨大時代正在結束，中國需要在國際上承擔更多角色。此外，他還認為中美之間有發生軍事沖突的可能。中美之爭
2020-07-30 18:56:33 中美中美關系美國
傅高義認為，美國獨大的“單極”時代正在結束，美國不可能像以前那樣擁有巨大的影響力并領導全球所有事務。這就意味著，中國需要同美國和其他國家合作，為世界提供一個... -
sdfj的李飛是誰 時代峻峰幕后老板是李飛嗎
今天，于正發文控訴TFBOYS寫真撞了自家藝人的造型，有趣的是，網友紛紛喊話于正要罵就罵李飛。之前，網上已有詞條“sdfj的李飛是誰”，sdfj，也就是時代峻峰，是TFBOYS的經紀公司，很多人...
2020-07-30 17:47:37 幕后老板時代
| 留言與評論（共有 0 條評論） |
