成都生產力促進中心曾蓉：科技金融如何加速科技中小企業成長？|清華五道口科創班系列分享
作者 | 沉舟
最新發布的“十四五規劃建議”明確指出把科技自立自強作為國家發展的戰略支撐。今年9月，清華五道口金融學院聯合中國技術創業協會，設立科創管理與服務公益班，匯集來自全國的優秀科創和載體從業者，共建了一個開放、專業化的科創服務交流平臺。科創班同時對相關主題進行了深度研討。基于此，創頭條對相關分享特進行梳理和報道，以為科創事業發展助力。
“為什么近幾年政府引導的創投基金常面臨困境？”清華五道口科創管理與服務公益班學員、成都生產力促進中心書記、主任曾蓉在“科技金融之孵化”主題分享時表示。
“如果不創新，僅僅是把科技金融作為一個政策來下達，這個工作很難產生實效。我們用了六年時間，搭建了‘科創投（天使投資）+科創貸（信用貸款）+科創貼（科技金融資助）’的科技金融服務體系和服務產品，科創貸產品實現了對蓉城科創板軍團的全覆蓋。”曾蓉告訴創頭條。
“蓉城”成都的這支科創板軍團包括：生物獨角獸成都先導（總市值超142億）；通信及電子設備盟升電子（市值超119億）以及苑東生物（市值約63億）和泰川物聯。
這對于習慣了市場化VC\PE資本鋪路助力的企業或指出一條新的路徑：初創企業的融資，政府的路亦可一試？
以下是創頭條和曾蓉訪談，略有刪減：
高科技初創企業融資難
創：市面上概念多的是“金融科技”，很少聽過“科技金融”。什么是“科技金融”？
科技金融的概念其實時間不短，只是之前較缺少對外系統性的表達。系統來講，科技金融是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務，由政府、企業、市場、社會中介機構等主體參與，是國家科技創新體系和金融體系的重要組成部分。
現在其實各個地方政府都在做，科技金融最大的特色是以為政府引導，不以盈利為目的，具有財政屬性和金融屬性。現在許多地方政府都針對各地不同的特色展開各項工作。
創：科技金融能做哪些事？
科技金融的范疇比較廣泛，包括政府創業投資引導基金、科技信貸、投貸聯動、融資擔保、貸款風險補償、多層次資本市場、科技保險、知識產權證券化以及科技租賃等各種政策工具。
創：政府為什么要做科技金融？
科技金融的本質是探索“優良科技資源激活金融資本、金融資本催生優良科技資源”的有效途徑。
從企業需求來看，企業的問題在于不會融（分不清債權和股權融資的區別）；融得難（融資渠道窄、產品少，缺抵押）；融得難（金融機構決策鏈條長，審貸環節多）以及信息不對稱、交易成本高帶來的融得慢問題。
而從機構角度來看，要挖掘出企業真實的融資需求，要解決科技型企業高風險高成長高收益的矛盾，要解決金融機構的規模效益，掌握捕獲優質項目的邏輯。
創：成都科技局早期是怎么起步的？最為關心的優質項目問題，是怎樣捕獲的？
早期我們也沒有那么多優質的項目和資源，依托政府現有的資源，在起步階段我們在2014年搭了一個線上的“一網兩庫”平臺。?
“一網”指的是 “科創通”，一個創新創業服務網，截至目前共登記的創新企業團隊2.8萬家、投融資機構200多家。涵蓋了投融資、技術轉移、檢驗檢測認定、知識產權、創業孵化、財稅和法律咨務等科技服務產品2528款、孵化載體250家。
“兩庫”也就是“高新技術企業庫”、“科技型中小企業庫”，現在我們收錄的這兩類科技型企業超過10000家。從科研人員、研發投入、科技成果等科技視角去看科技型企業。?
所以基本上，我們能在第一時間實現對全市優質創新資源和潛力增長企業的全覆蓋，這也是我們可以從很早階段發現優質的、高成長性的硬科技類的企業項目的關鍵前提。
其實，政府里有大量且一手的創新創業數據，有做科技金融孵化的天然基因，將數據、政策和金融產品有機的結合，就能產生良好的效果，只是早些年間沒有被專門利用。
當線上的資源積累到一定的階段，我們開始做線下。基于市場化思維和商業邏輯，我們做產品設計，推出了“科創貸”、“科創投”和“科創貼”三種產品。
企業應該學會用“信用”來融資
創：什么是科創貸？
“科創貸”是基于科技企業輕資產、抵押物少、現金流不足問題，設立了規模為4億元的債權融資風險補償專項資金，建立了“增信+補償”債權融資創新機制，通過風險補償資金池幫助輕資產的科技企業進行增信，利用股權、知識產權及信用獲得銀行信用貸款。為解決科技型中小企業聯合銀行提供債權融資服務。我們的想法和做法是用企業的“信用體系”來貸款，助推銀行資本投入科技創新。
一般情況下，企業在早期很少拿到傳統銀行的貸款，輕資產的科技企業缺少抵押物，銀行又看不懂企業的商業邏輯；企業也不理解，為什么自己的商業模型明明是健康的，卻最后只能拿到或者根本拿不到銀行的信貸額度。
和大的項目相比，對于傳統銀行來說，即便一個小的貸款業務要走的流程都是全套的，所以很容易理解為什么小額融資項目很難獲批，因為銀行會取舍。?
為此，政府出臺了相關政策，通過創新“增信+補償+風險分擔”債權融資機制，聯合擔保、保險等金融機構推出“科創貸”產品，讓融資項目批量化，同時幫助科技型中小企業利用信用獲得貸款。
創：初創型科技企業，拿什么做抵押？
我們利用股權和知識產權等給企業做綜合信用，利用信用來獲取資金獲批。實際上，建議企業應該學會使用自己的“信用”，企業也要學會辦一張“信用卡”。
截止目前，我們的科創貸已出資3.93億元，聯合17家銀行、4家擔保機構、1家保險機構建立科技企業債權風險資金池64.12億元，累計發放科創貸信用貸款金額90.11億元，財政杠桿放大比例超22倍。
扶持了成都50%獨角獸
創：科創貸覆蓋了成都所有的科創板公司？
是的。目前我市科創板上市企業成都先導、苑東生物、秦川物聯、盟升電子以及已審核過會的極米科技、縱橫股份等6家科技企業均獲得“科創貸”信貸支持。
之前，我們對上述企業累計發放了6449萬元科創貸。當前正在科創板審核的圣諾生物、新朝陽、智明達3家成都企業也均為科創貸企業，貸款金額合計5150萬元。
據《2019年中國獨角獸企業研究報告》統計，成都市獨角獸企業上榜名單顯示，“科創貸”扶持了成都50%的獨角獸企業、34.8%的準獨角獸企業，17%的未來獨角獸企業。?
只做天使投資，為什么不投成熟性企業？
創：另一塊，創投基金是怎么切的？為什么只做“天使”？
創投基金我們切的是“天使”，單筆融資低于500萬以內的資金規模。為此我們做了“科創投”，包括天使投資引導基金和知識產權運營基金。?
我們只做早期的“天使”，不做成熟期項目。為什么？因為我們不以盈利為目的，成立的初衷一是聚焦科技成果轉化，配合市政府支持未來重點行業培育工作，解決種子期、初創期階段“市場失靈”的問題；二是引導社會資本促進我市知識產權轉移轉化，做好專利密集型企業扶持和培育。
也就是說，科創投的核心是真正利用股權融資服務政策工具幫助更多的初創科技型企業突破成長瓶頸，支持優質中小微企業快速發展。
創：現在有多少支基金了？跑出來好的項目了嗎？
截止目前，科創投已出資4.43億元，聯合社會資本共同組建17支，規模超28億。現在我們共計完成了項目投資129個，金額是11.59億元，其中投資于成都的項目91個，投資金額8.62億元。
天使投資基金所投的種子期項目有“駒馬物流，估值從投資時1億元增長到目前的70億元，已經成功入選了《2020胡潤全球獨角獸榜》
現有的項目中，傲勢科技、理想境界、天衡電科、卓影科技、匯安融、瑯瑞醫療等都發展的不錯。
創：這些跑出來的項目，超過天使輪以后我們沒有成立基金再跟投？
沒有。這在剛才說過，我們做的就是早期項目，融資超過500萬的我們就不投了，退出了，而且是無償退出，不收取任何投資費用。
創：還有一個科創貼？這也是政府導向基金的特殊性所在嗎？
可以這么說。在貸、投互動以外，我們做了科創貼來降低企業發展成本。截止到目前我們已累計對2473家獲得天使投資、債權融資、全國中小企業股權轉讓系統上市融資、科技保險的科技型企業完成普惠資助3.5億元。
“債權融資+天使投資+無償資助”，這是一套系統系的金融支持。
難題：無法一直把握企業和感知商業邏輯
創：在體制內做市場化的運作，自身感覺到有什么難點嗎？?
如何了解企業、感知企業、認知企業，這些不好把握，因為企業成長的環節是不可控的。還有，如何平衡扶持企業與金融機構市場化訴求，這一點亦是難題。畢竟，政府科技金融要孵化企業，但是市場金融機構要掙錢。
再有，如何有效地發揮采集和運營企業數據，這一點對我們來說也是問題。做科技金融，需要不斷地深入市場、了解技術和商業規律。
創：如果從體制內角度，做科技金融孵化，怎樣保證能調動工作人員的積極性？
這個確實是本人以及我們做科技金融孵化的同事所面臨的集體問題。畢竟，從工作內容和強度來說，我們工作的難度是比較大的而且強度也不低，人員本身的自我素質也并不差，可能相同的工作在市場中的回報率要高很多倍。而且，現在也無法實行跟投機制。
但是政府的出發點在于“服務”，我們本身在體制內，看到更多的企業跑出來帶動就業，像在完成使命。
本文作者：沉舟，郵箱：chenzhuo@ctoutiao.com
創頭條（Ctoutiao.com）原創稿件，轉載請注明來源及作者，違規轉載將追究其法律責任。
核心關鍵字： 互聯網金融相關文章
-
100億國改科技基金助力國企改革
創頭條消息，今日，在國務院國資委指導下，由中國國新控股有限責任公司聯合有關方發起設立的國改科技基金在京正式啟動，基金總規模100億元人民幣，首期規模50億元人民幣。據了解，該基金將以市場化方式參與支持“科改示范行動”，促進國有資本向戰略性新興產業集中，鞏固和增強在關系國家科技領域的控制力、影響力。該基金投資對象為科改示范企業及其子企業或項目，主要出資方來自中央企業、地方國有企業、中國國新等。據介紹...
2020-12-23 16:51:24 基金億元科技 -
中國創投委沈志群：不應將創投行業納入金融風險防范范疇
創業投資是推動創新驅動、實現科技騰飛的重要資本力量。創業投資只投資未上市企業，不涉及資本公開市場公眾利益；創投基金不使用杠桿，不會帶來系統性金融風險。因此簡單因為創投基金有“投資”或“基金”字樣就列為金融風險防范對象的問題，應盡快予以糾正。12月20日，在2020第四屆中國（諸暨）科技金融暨創投產業集聚發展高峰論壇上中國投資協會副會長、創投委會長沈志群發表演講表示。我國創業投資發展很快，許多政府領...
2020-12-23 15:52:13 創投創業投資行業 -
瑞聲科技第三季度業績降四成 因全球智能手機銷量下降
作者：星期五來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn）11月13日，瑞聲科技(02018.HK)發布的2020年第三季度報告顯示，前三季度錄得收入123.57億元，同比下降1.8%；錄得凈利7.51億元，同比下降48.8%。瑞聲科技2005年于香港掛牌上市，是一家智能設備解決方案提供商，為移動終端、機器人、無人駕駛汽車等智能設備提供硬件、軟件高度結合的技術解決方案。瑞聲科技第三季度錄得收入45....
2020-12-23 14:51:58 億元第三季度毛利率 -
長威科技增速放緩面臨壞賬風險 市場覆蓋集中遭監管問詢
作者：夏日來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn）2020年12月21日，擬科創板IPO的長威信息科技發展股份有限公司（下稱“長威科技”）回復了上交所下發的問詢函，問題涉及股權結構、主營業務、核心技術、公司治理等多個方面。長威科技在問詢函中表示，該公司現階段市場區域較為集中，而同行業上市公司的銷售區域已基本覆蓋全國。2017年至2020年上半年，長威科技來自福建省的銷售收入占當期主營業務收入的...
2020-12-23 14:51:54 億元科技分別為 -
香港科技大學創新環境健康技術實驗室最新研發：9930智能殺菌涂層用于口罩殺滅新冠病毒99.9%
【獵云網北京】12月23日報道香港科技大學創新環境健康技術實驗室研發的全球首創的智能殺菌涂層GERMAGIC（多層次智能殺菌涂層MAP-1）使用納米微膠囊緩釋高分子聚合技術制成的9930消毒滅菌涂層產品，實現了消毒劑牢固的附著在物表，來自中國、德國、美國、瑞士的數十份檢驗權威報告顯示該涂層可在數分鐘內殺滅包括流感病毒、新型冠狀肺炎病毒（COVID-19）等病毒和絕大部分細菌。9930消毒滅菌涂層涂...
2020-12-23 13:50:33 涂層消毒劑病毒 -
全棧式高可用解決方案提供商數列科技獲 6000 萬元 A 輪融資
國內首家全棧式高可用解決方案提供商數列科技今日宣布獲得6000萬元A輪融資，本輪融資由經緯中國領投、銀杏谷資本跟投，指數資本擔任獨家財務顧問。作為全棧式高可用仿真平臺，數列科技旗下核心產品ForceCop全鏈路壓測是國內首家生產環境全鏈路壓力測試平臺，主要為企業的系統性能與穩定性提供全方位的保障。數列科技于2017年起，歷時3年的產品打磨和重難點突破，做到了標準化解決分布式環境下系統緩存、消息、遠...
2020-12-23 13:50:30 數列鏈路性能 -
鈦媒體 2020 EDGE Awards 全球創新評之 「年度企業社會責任先鋒」揭榜
12月19日，鈦媒體?2020EDGEAwards全球創新評選各項榜單陸續揭曉。鈦媒體EDGEAwards已成為一系列具有前沿創新性、行業權威性和敏銳洞察力的全球創新大獎。我們始終關注行業、關注國際前沿企業動向及變化態勢，幫助優秀企業在行業中樹立領軍企業形象。其中，2020EDGEAwards「年度企業社會責任先鋒」榜單也是重磅獎項之一。這一獎項的設立，是希望頒給在2020年內，那些不僅在商業上取...
2020-12-23 13:50:28 媒體企業先鋒 -
犀牛財經早報：匯納科技董事長涉嫌行賄被刑拘 年內24只基金募集失敗
作者：牧舟來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn）匯納科技董事長涉嫌行賄被刑拘GPLP犀牛財經消息：匯納科技（300609.SZ）公告，收到公司控股股東、實際控制人兼董事長、總經理張宏俊家屬的通知，張宏俊因涉嫌對非國家工作人員行賄罪被上海市公安局浦東分局采取刑事拘留強制措施。年內24只基金募集失敗GPLP犀牛財經消息：同花順數據顯示，截至12月22日，年內已有24只基金募集失敗，其中債券型基金...
2020-12-23 08:48:47 犀牛消息財經 -
天涯補刀：互聯網金融為了放貸，連最基本的“節操”都不要了！
但是，昨天看到一個互聯網巨頭的金融廣告，把我惡心的實在是不行了，所以決定再寫一篇。事情的起因是：昨天在刷新聞的時候，發現京東發表了一則致歉聲明。說實話，我和京東沒有半毛錢的交集，從來沒有在京東上買過東西，也沒有關注過京東金融，所以前段時間在寫互聯網巨頭的文章中就沒有提到京東，有人竟然說我是故意不說京東。也是因為這個原因，看到京東的“致歉”聲明以后，我就好奇京東到底發了一個什么樣的視頻廣告？然后，我就去查了下資料，結果把我惡心的要死。不多說，大家看視頻：資本家為了賺錢，連最基本的節操都不要了！視頻中，除了一...
2020-12-22 20:01:25 利息貸款互聯網天涯補刀 -
Coinbase上市步入倒計時，比特幣終于不再是金融市場的"側室"？
圖片來源@視覺中國文|美股研究社"黑天鵝"擾亂全球經濟，美聯儲兩次降息，在"兵荒馬亂"的歲月里，一家加密貨幣交易所——Coinbase向SEC遞交了招股書。12月17日，Coinbase在其官方社交平臺上宣布，已向美國證券交易委員會（SEC）秘密提交了一份S-1注冊聲明草案，該草案預計將在SEC完成其審查程序后生效。如若成功上市，Coinbase將成為首家公開上市的主要加密貨幣交易所。12月，比特...
2020-12-22 18:50:56 貨幣用戶數美元
| 留言與評論（共有 0 條評論） |
