電商那么“卷”，阿里還“穩”嗎？
圖片來源@視覺中國
文丨表外表里（ID：excel-ers），作者丨赫晉一 張冉冉，編輯 丨付曉玲 慕沐 胡嘉雯
市場對互聯網行業的二季報，普遍有頗多擔憂。
8月3日，阿里2021Q2財報披露，確實有一些反常之處。
如下圖，業績數據出現一定承壓情況，但用戶粘性（ACC/MAU）上升走勢良好。
備注：AAC/MAU為最近一季度打開APP的人中，轉化為年活躍買家的比率，用來衡量用戶粘性。
據阿里2021Q2電話會議：利潤承壓在于對社區商業平臺、淘特、本地生活服務及Lazada等策略領域的投資，對閑魚及淘寶直播等國內零售市場中，增長業務的投入和對商家的支持政策。
這似乎意味著，阿里本季度財務與業務數據相背離的背后，是前期投入帶來平臺生態的好轉，但業績上尚未進入收獲期。
接下來，本文將從用戶數、粘性、商家三個層面，分析阿里重投入下的生態是否“好轉”？
誰在扛起用戶增長的大旗？
從用戶端布局看，阿里此輪在2C業務上的投入頗為“大膽”，不僅多線并進，且打破了單一超級APP的格局，向多業態APP矩陣轉化，具體包括：
核心電商領域：手淘+天貓+淘特+閑魚
新零售領域：盒馬+MMC+高鑫零售
生活服務板塊：本地生活+高德+飛豬（后面會具體分析）
其中，基本盤電商零售業務方面，由淘寶特價版升級而來的“淘特”APP，成為業務拉新的主力軍，尤其是來自下沉市場的新增用戶。
財報顯示，本季度淘特AAC（年度活躍消費者）總規模超過1.9億。
同時，今年6-7月，淘特下載量也開始激增，登上蘋果應用商店 App Store免費購物應用榜第一。
淘特對下沉市場消費潛力的進一步挖掘，再加上覆蓋大眾消費的淘寶以及品質消費為主的天貓，交叉配合貢獻的業績，阿里電商業務2020Q2的營收表現穩定。
但拉新容易留存難，這對淘特的供應鏈能力，例如農產品的高效供應鏈提出了更高的要求。
為此，平臺密集推出了系列舉措：加強品類供給，加強品控與售后服務，對平臺商家降費等。當然，最終成效如何，需要時間驗證。
阿里在其他兩條線的布局，錨定的是用戶粘性生態建設。
比如，社區生鮮業務，以高頻次觸達消費者，逐步實現線下線上聯動，可以逐漸穩定用戶留存，一般是電商類平臺拉升新用戶增長、提升老用戶活躍度的“抓手”。
以阿里來說，其試圖通過新零售業態，加碼這塊。
2021 年 3 月，阿里將盒馬集市、零售通等整合成了 MMC 事業群，對新零售業態重視可見一斑。
截至2021年1月，盒馬已經在全國范圍內擁有了261家門店；與此同時盒馬線上化進程加速，盒馬集市和云蛙采采先后入駐微信小程序。
就數據反饋看，用戶粘性增長表現不錯。如下圖左，與垂直生鮮電商每日優鮮和叮咚買菜相比，盒馬2021Q1的DAU/MAU更高，達到17.2%。
不過，盒馬業務的增速，與做生鮮電商同行比起來，仍有一定的差距，需要時間追趕。
此外，基于生鮮賽道供應鏈基建的長線以及重投入，短期內用戶粘性持續大幅拉漲不太現實。由此，阿里留住用戶的另一條戰線——本地生活服務，顯得非常重要。
錨定用戶粘性，本地生活服務是一場硬仗
本地生活服務戰場，發展前景廣闊，也由此成為互聯網企業的“必爭之地”。而對入局的阿里來說，這是一場不能輸的競爭。
就目前的格局看，切入較早的美團是該賽道的“守擂者”。
據艾瑞咨詢數據，超過63%的用戶在到店用餐之前，選擇的本地生活平臺為美團點評，相比之下，使用阿里口碑APP的用戶僅占比25%。
與此同時，美團營收規模最小的OTA酒旅業務，已成為拉動業績的現金牛：2021Q1凈利率達到41.7%。
本地生活服務的“亮眼”表現，是建立在流量穩定增加、交叉銷售和重復利用的基礎。
據王興2018年的公開披露：美團80%的酒店用戶，都是從外賣用戶轉化過來的；此外，同比逾70%的新增用戶，是由其他生活服務用戶轉化的。
看準這樣的發展潛力，阿里發起“沖擊”，生活服務板塊成為今年以來調整力度最大的業務線之一。
據7月2日的公開信，阿里將基于地理位置服務（LBS）的三大業務——高德、餓了么和飛豬，劃歸形成完整的矩陣，向生活服務市場發起“升級”戰，具體邏輯為：
餓了么依托阿里體系9億消費者，從外賣平臺躍升為到家的大入口。
高德則從地圖服務入手，在餐飲到店服務、酒店景區門票、打車出行等方面快速滲透，成為到店的入口。
飛豬作為旅游垂直服務平臺，持續做好酒店、旅游、交通等供給，輸出服務到高德、支付寶、淘寶等平臺。
三塊業務通過餐飲、出行、酒旅服務的交叉滲透，滿足用戶的多元需求，提升使用多種生活服務的頻次和粘性，對業務本身以及阿里整體而言，拓展了業績想象空間。
以外賣業務為例，2021Q2財報顯示，餓了么本季度訂單增長同比達到了50%，有較為明顯的增量。不過，生活服務板塊整體上有所反饋，可能需要下一個或幾個季度之后。
當然，考慮到競爭因素的話，具體的反饋效果可能存在不確定性。
就階段性來說，阿里在留住用戶上的種種動作，收效可觀。如文章開頭提到過的，2020Q3以來，阿里整體的用戶粘性，持續拉升。
不過，業務成效雖不錯，但要警惕多矩陣體系帶來的衍生風險——APP過多，功能甄別繁瑣，或將影響用戶的使用熱情；同時分流可能導致單個APP競爭力下降。
除此之外，多元化用戶規模增長、購買粘性拉升，意味著平臺面臨的產品供給端挑戰，也同步“升級”。那么，阿里在商家端的生態扎得穩嗎？
阿里的商家基本盤穩嗎？
從市場角度而言，電商乃至直播電商等領域，即便不是“卷”，也稱得上強敵環伺。因此，不管是消費者還是商家，事實上都有更多的選擇空間。
而今年這種情況進一步凸顯。
1、2021年3月，踩下“電商閉環化”油門的抖音，品牌入駐量同比增長了4.5倍。
2、2021年5月，拼多多百億補貼開設“官方合作旗艦店”入口，新入駐品牌旗艦店同比增長超過10倍。
當然，想吸引手握多份“offer”的商家，最終選擇自家，不是那么容易的事情。搶“人”大戰激化下，各平臺都擺足了誠意。
以今年618為例，大促期間，平臺以降低準入門檻、取消店鋪綜合排名要求、扶持品牌自播、全渠道營銷等策略，通過讓利的方式，招攬品牌和商家。
據億邦智庫調研，相比去年618，今年商家的投放預算都有大幅增加。
由此可以預見，商家在多平臺經營將逐漸成為常態，想留住和吸引更多商家，平臺就要拿出切實的措施，一張張意在留住商家的“網”，正在慢慢織就。
這在阿里本季度業績交流會上也有披露：商家需要的是一個可以對整個用戶生命周期進行經營服務的平臺，并且能夠在整個的運營周期中，來衡量運營效率和收入增長、利潤增長。
簡單理解就是，優化商家經營環境，降本提效。這點阿里是下了功夫，真投入資源的。
具體來說：付費營銷工具變免費、運費險降費、直播坑位費改革（收費方式從“一刀切”收取改為等比例結算），為商家減負；升級菜鳥和供給模式，提升商家交易效率。
從效果反饋看，通過大力度支持平臺商家經營，最大化商家受益，阿里商家端陣地進一步穩固。
比如，億邦智庫數據顯示，67.2%的商家認為天貓是 618 活動（今年）中最重要的平臺。
但這些大力扶持商家的舉措，也導致阿里收入增速有所放緩。
總之，依靠系統化應對措施，阿里在新一輪競爭中，雖有一定的費用承壓，但在商家端的增長盤穩定。
至于這種優勢是否能長期保持，還需要系統性追蹤。
小結
強敵環伺，將電商行業的競爭程度進一步催發。從阿里2021Q2財報里透露的諸多動作來看，很明顯，巨頭再次出發了。
雖然這些落實在增加用戶粘性、留住商家的動作背后，需要持續的投入做支持，讓阿里的業績短期內不可避免承壓。
但從公司的長期價值來說，即便犧牲短期利潤，穩固基本盤的發展投入也是基礎且有必要的。
日前，芒格旗下的Daily Journal向美國SEC提交了13F報告，披露了其截至今年二季度末的美股持倉，其中對阿里巴巴維持了既有持倉。這對阿里的長期價值是一種回應。
更多精彩內容，關注鈦媒體微信號（ID：taimeiti），或者下載鈦媒體App
核心關鍵字： 電子商務 生活消費相關文章
-
阿里財報透出的自信與不自信
圖片來源@視覺中國文丨陸玖財經阿里巴巴（BABA.US;09988.HK）截止2021年6月底（以下簡稱“本季度”）的季度報告公布后，沒有看到像之前一樣鋪天蓋地的解讀和戰報圖，這有點“不阿里”，原因讓人好奇。在看完整個財報之后答案浮現，這份財報可能低于市場預期了。增收不增利是本次財報被媒體重點解讀的點，但是這本應該是意料之中的事情，因為目前電商行業的局面已經不再是阿里和京東兩分天下，拼多多、美團、...
2021-08-05 13:04:11 阿里財報營收 -
跨界造車的核心技術壁壘，在于用戶數據的確權
2021年，跨界造車熱潮再起，短短幾個月內，已經有超過6家科技或制造業巨頭傳出即將或已經開始涉足汽車制造的相關新聞。一方面，國內汽車市場“馬太效應”凸顯，部分實力較弱的車企逐漸淡出賽道；另一方面，隨著電動化、智能化技術變革為汽車產業帶來新機遇，一些IT企業試圖用好自己引以為傲的“互聯網基因”，進入或者準備進入汽車制造業。而智能電動汽車早已被視為繼智能手機之后的下一個流量入口，無論是蘋果、小米、百度...
2021-08-04 21:52:39 用戶數據汽車 -
阿里巴巴發布2022財年Q1財報：閑魚、淘特有望成為新引擎
創頭條8月4日消息昨日晚間，阿里巴巴集團公布2022財年第一季度財報。財報數據顯示，2022財年第一季度，阿里巴巴營收2057.4億元，同比增長34%，若不考慮合并高鑫零售的影響，收入同比增長22%；凈利潤434.4億元，去年同期為475.9億元，同比下降8%。阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇表示，“經過20余年的發展，我們已經成長為一家橫跨消費互聯網和產業互聯網，依靠多個引擎驅動長期增長的...
2021-08-04 16:00:52 阿里巴巴億元用戶 -
拆解阿里Q1財報：淘系見頂菜鳥強勁，阿里云碰上黑天鵝
圖片來源@視覺中國文|市值榜，作者｜何玥陽，編輯｜趙元反壟斷沖擊、增長見頂、股價大跌，種種跡象表明，今年是電商巨頭尤為艱難的一年。8月3日，阿里巴巴較京東、拼多多率先披露2022財年的Q1（2021年的4月—6月）財報，阿里實現營業收入2057.4億元，同比增長33.8%,凈利潤為428.35億元，同比下滑7.76%。這是阿里又一次拿出利潤縮水的財報。阿里2021財年的Q4即2021年1月——3月...
2021-08-04 11:52:26 阿里億元同比增長 -
【鈦晨報】阿里Q1營收不及預期，云計算連續三季度盈利；廣東市場監管部門約談奈雪的茶；中宣部等五部門要求治理算法推薦
【鈦媒體綜合】周二港股盤后，阿里巴巴（09988.HK/BABA.US）發布了截至2021年6月30日的2022財年第一財季報告。數據顯示，阿里巴巴Q1營收2057.4億元，同比增長34%，遜于市場預期的2094.51億元；凈利潤434.4億元，同比下降8.7%，高于市場預期的293.31億元。分業務來看，商業板塊收入1802.41億元，同比增長35%；云計算收入160.51億元，同比增長29%；...
2021-08-04 07:51:57 億元同比增長阿里巴巴 -
阿里Q1財報：新零售矩陣更完善，為中國消費者提供更好服務
8月3日晚間，阿里巴巴集團公布的2022財年第一季度業績財報顯示，新零售矩陣經過多年積淀，正在變得豐富而立體，正以多樣的消費品供給、多層次履約服務滿足消費者的多元化需求。阿里巴巴相信長期主義，堅持為未來而投資。新零售戰略先后孵化出盒馬、社區商業平臺等新業態，建立起多層次的履約服務網絡，精準滿足消費者從一小時達、半日達、當日達到次日自提等多樣化的需求。（阿里巴巴新零售業務打造多層次履約體系）在6月份...
2021-08-03 23:01:01 阿里巴巴消費者多層次 -
阿里Q1財報：全球年度活躍消費者11.8億，多引擎驅動穩健增長，堅定創造長期價值
【獵云網北京】8月3日報道8月3日晚，阿里巴巴集團公布2022財年第一季度財報。阿里巴巴的多賽道多引擎效應凸顯，多元化布局成為長期穩健增長的支撐，截至2021年6月30日季度，阿里巴巴生態體系全球年度活躍消費者達到了11.8億，較上一季度增加4500萬，其中有9.12億消費者來自中國市場。“伴隨著一個良好的季度業績，我們開始了新的財年。”阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇說，“經過20余年的發...
2021-08-03 23:00:59 阿里巴巴互聯網消費者 -
阿里云發布數字化轉型成長模型，建立“數字樣板工程”
創頭條消息，8月3日，阿里云在2021數字化轉型影響力峰會上發布數字化轉型成長模型，并宣布啟動“2021數字樣板工程巡禮”活動，建立“數字樣板工程”長效運營機制，服務行業及區域的數字化轉型。據阿里云智能政策與戰略中心主任李颋介紹，過往幾年，阿里云與眾多客戶在數字化轉型方面做了有益的探索，并歸納出面向未來、立足成長的數字化轉型模型。模型研究顯示，企業數字化轉型的關鍵能力包括戰略、素養、組織、業務、技...
2021-08-03 15:59:32 阿里數字樣板 -
又一個被奧運帶火的商品，有商家年入5000萬，工廠訂單排到后年
圖片來源@視覺中國文｜電商在線，作者|楊泥娃，編輯｜斯問第一次進入奧運會的滑板比賽，就像一群underground說唱歌手通過綜藝走向臺前。主流的賽事體制“收編”滑板運動，究竟意味著什么？對于圈子內的人來說，是個輿論爭議點，而在商業世界里，似乎意味著一個金礦正在打開。速賣通的數據顯示，奧運開幕一周以來，“professionalskate”（專業輪滑）搜索環比約上漲200%，“skateboard...
2021-08-01 19:57:24 滑板人群在線 -
阿里系“掛帥”蘇寧，但并未實現完全統治
圖片來源@圖蟲告別張近東的第17天，蘇寧易購迎來了新掌門。7月29日，蘇寧易購發布公告稱，蘇寧易購新一屆董事會產生，由阿里提名的前大潤發董事長黃明端任蘇寧易購新董事長。同時，聘任任峻為公司總裁，公司零售業務線總裁侯恩龍不再履行總裁職責。公告還披露，蘇寧易購選舉黃明端、冼漢迪、曹群和張康陽為非獨立董事。此外，董事徐宏因個人原因，申請辭去董事職務、董事會戰略委員會委員職務；淘寶中國提名的劉鵬獲選非獨立...
2021-07-31 20:56:25 阿里易購近東
| 留言與評論（共有 0 條評論） |
