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圖片來源@視覺中國hAX曹操讀書網

文｜財經新知Pro，作者 | 白芨，編輯 | 向陽hAX曹操讀書網

王興在美團二季度電話會議大談“共同富?！钡那耙惶?，浙江省人民政府新聞辦公室剛剛發布了“浙江外賣在線”監測系統，相關熱點一度登上微博熱搜首位，并引發網民的一片叫好聲。hAX曹操讀書網

一攻一防之間，這家數字帝國的命運已悄然轉變。hAX曹操讀書網

一言以蔽之，新上線的外賣在線系統，將掌握在外賣平臺手中的商家、騎手、食材供應鏈、用戶消費質量等數據集中統計并管理。hAX曹操讀書網

盡管數據系統的創建目的，是方便政府用數字化手段對外賣市場進行實時、有效的監管。但從一些具體功能看，美團對數據的主導權將不復強勢地位。hAX曹操讀書網

在財報中，美團公開了公司面臨反壟斷調查的進展——相關調查仍在進行中，目前無法預測進展或結果，美團可能面臨改變其商業管理以及被處以高額罰款。hAX曹操讀書網

如果從數據角度觀察，美團的壟斷行為大多集中在幾個方面，即憑借優勢市場份額，對用戶施加的大數據殺熟，對騎手的算法優化壓縮配送時間，對商家的二選一懲罰，以及傭金費率的提升等等。hAX曹操讀書網

對美團來說，罰款的意義更多局限在短期財報的利潤水平當中，對未來影響更大的，則是平臺可能失去的數據壟斷能力。hAX曹操讀書網

01?美團與共同富裕

美團的三大主要業務分別是餐飲外賣、到店酒旅和社區團購為代表的新業務，從二季報看，三大業務的營收額同比增速分別為81.8%、98.8%和123.3%，凈利潤增速分別為201.3%、149.3%，以及虧損額同比擴大512.15%。hAX曹操讀書網

從活躍用戶數量看，美團在二季度實現了5940萬的活躍用戶增長，超過一季度5900萬的水平，在國內互聯網平臺中連續兩個季度用戶增量最大。hAX曹操讀書網

這得益于美團優選對下沉市場的發力擴張。從財報看，社區團購業務帶動的巨額虧損擴張，拖累了美團的整體盈利能力。二季度美團凈虧損高達33.56億元，而去年同期為盈利6.31億元。hAX曹操讀書網

從財報發布后的股價表現看，美團二季報的財務表現超過市場預期，截至8月31日港股收盤，美團股價大漲9.02%，股價來到249元，但相比今年2月460元的歷史高點，美團尚未回歸市值的腰斬線。hAX曹操讀書網

值得關注的，是美團在財報電話會議中的表態。在面對高盛資本分析師的提問時，美團創始人王興強調了美團的“共同富?！睂傩裕骸懊缊F分為兩個字，‘美’意味‘好’，‘團’意味著‘一起’‘共同’，因此‘美’和‘團’加起來就是一起更好，也就是說共同富裕本身就植根于美團的基因之中。”王興本人甚至用朋友圈轉發的方式，將這一概念再度強調了一遍。hAX曹操讀書網

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在外界看來，這似乎是王興對互聯網反壟斷風暴的一次集中表態。在王興看來，隨著線下業務的履約費用提升，美團已經將目標放在更長期的盈利能力上。這將加速推動美團向社會基礎設施的轉化，美團將加強行業內分配，讓中小企業以更高的效率進行運營。此外，美團的履約能力投資，也將帶動農村地區的物流建設水平。hAX曹操讀書網

在此之前，美團曾嘗試帶動餐飲行業的供給側數字化。這一計劃嘗試令中小商家降低采購成本、提升經營效率，以及借助大數據提升用戶體驗。hAX曹操讀書網

然而從具體措施看，數字化舉措本身，與美團向餐飲B2B進軍的利益考量有關。美團的快驢、餐廳管理系統等作為美團進軍B2B服務的主要產品，借助美團賦能中小商戶數字化能力的東風完成鋪設。hAX曹操讀書網

這些擴張舉措與美團的無邊界特點有關。某種程度上，美團的成功源自借道高頻業務獲取數據的能力，在外賣和團購業務的基礎上，通過在同城市場建設即時配送的履約能力，美團較其它競爭對手具備更強的本地市場擴張優勢。hAX曹操讀書網

某種程度上，美團越來越像3Q大戰之前的騰訊，背靠大額用戶基數的優勢，使公司可以向本地市場作無限擴張。盡管美團打出了賦能中小商家的旗號，但實際動作仍是向to B市場的不斷進軍。hAX曹操讀書網

騰訊在3Q大戰用戶口碑崩壞后才開始反思無限擴張策略的弊端，而身處算法時代的美團，已經有更多空間將用戶矛盾轉移到算法上，如果不是反壟斷的號角吹響，美團或將比騰訊走得更遠。hAX曹操讀書網

02?數據壟斷

從2010年推出至今，美團已經成長為萬億級別的本地生活巨頭，并掌握了相關市場的主要用戶數據和商家數據。在此之前，美團擁有對平臺算法價值觀的主導權，而在反壟斷浪潮的沖擊下，美團的主導權逐漸發生旁落。hAX曹操讀書網

在商家層面，美團的數據壟斷主要表現為向商家提出二選一要求，以及向商家分攤活動成本。有外賣商家在社交媒體抱怨稱，平臺的紅包活動已經多到讓外賣商家無力維護的程度，此外，平臺的免配送費、贈送準時寶、天天神券、超級會員等福利已經倒逼商家的內卷。hAX曹操讀書網

除算法推動的自然內卷外，還有人為內卷。有多位商家對「財經新知」表示，美團BD（商務拓展）會通過修改配送方式、修改抽傭比例等手段，來達到迫使商家滿足平臺需求的目的。hAX曹操讀書網

而一位美團人士對「財經新知」表示，BD與商家是服務關系，需要依賴商家配合來完成神券、會員等平臺活動業績，以及店鋪上新、指標單量、優質商戶入駐數量等業績，雙方并無太多矛盾。hAX曹操讀書網

在用戶層面，美團的大數據殺熟問題一度引發熱議。美團用戶“漂移神父”曾經曝光美團對會員和非會員的配送費差異問題，盡管美團指出，問題源自用戶的手機定位緩存。但在消費者看來，這反映了美團對活躍用戶的漠視。hAX曹操讀書網

北京大學博士后陳龍在他的論文《“數字控制”下的勞動秩序——外賣騎手的勞動控制研究》當中指出，根據差評和投訴記錄，平臺有能力計算不同消費者對送餐超時問題的敏感度，而這將影響其訂單的送達時間。hAX曹操讀書網

在配送層面，以騎手的配送時長算法為例，陳龍認為，外賣騎手表面上擁有支配工作時間的自由，實則陷入平臺的技術控制。hAX曹操讀書網

其中，外賣平臺通過隱秘、精確的數據收集過程，識別騎手在配送過程中的走路、騎行、奔跑、爬樓梯、乘電梯等數據，并將其應用在算法控制權的延伸下，以壓縮騎手的自主性。hAX曹操讀書網

例如，當少部分騎手通過抄近路、違反交通規則的方式縮短了配送時間，算法會精確捕捉這部分數據，并重新設置一套時間更短的配送標準，并迫使更多騎手嘗試學習這條捷徑。hAX曹操讀書網

而在“浙江外賣在線”系統中，監管側提出了類似于掐頭去尾的，配送算法自我優化的全新價值觀——淘汰過快配送的危險駕駛方式，淘汰過慢配送的懶惰者，根據騎行速度、步行速度、道路擁堵狀況、天氣變化狀況等大數據生成合理配送時間區間，騎手在合理時間內完成配送的情況下，將不再受到來自消費者或平臺的懲罰。hAX曹操讀書網

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本質上，這是一項監管側從外賣平臺手中爭奪騎手自主權的新規。在此之前，由于配送算法“效率最大化”的價值觀，騎手自主權在算法的自我優化中淪陷了，而監管力量帶來了全新的，效率與安全平衡的價值觀。hAX曹操讀書網

盡管在《外賣騎手，困在系統里》的報道引發熱議后，美團曾經提出預留彈性時間；延長特殊情況配送時間；升級騎手申訴功能等改革方案，但平臺掌握算法價值觀優化方向的壟斷實質并未得到改變。而監管側掌握了騎手糾紛數、違章數、事故數、死亡事故數等大數據，意味著數據反壟斷進入配送算法范疇。hAX曹操讀書網

美團數據壟斷的本質，是通過將勞資矛盾、用戶矛盾、商家矛盾向算法系統轉移，從而規避了大量成本。隨著公權力的介入和用戶對數據敏感性的提升，在用戶算法和配送算法層面，平臺將不再具有絕對的壟斷權。“安全”“平等”等社會價值觀將加速殺入美團算法，并改變平臺面貌。hAX曹操讀書網

03?重走螞蟻覆轍？

在社區團購賽道內，身為領頭羊的多多買菜和美團優選的差距似乎有所拉開。hAX曹操讀書網

今年一季度，拼多多實現了非通用會計準則下凈虧損近50%的收窄，到二季度則實現了通用會計準則下的扭虧為盈，市場普遍猜測，這意味著多多買菜的投入期結束。而從拼多多在財報發布的百億農研補貼計劃來看，多多買菜的主要投入方向，正在從物流的履約能力建設，轉向農產品的品質建設。hAX曹操讀書網

相比之下，美團的凈利潤虧損幅度還在繼續拉大，在財報中，美團解釋為對美團優選業務在低線市場的投入增加。二季度，美團的新業務營收增速為113.6%，但虧損擴大速度高達512.15%，其中的速率差表明，美團的社區團購業務尚處于前期投入階段。hAX曹操讀書網

在美團看來，社區團購業務在下沉市場將帶動數十萬村民晉升為美團團長，并提升他們的個人收入，以作為美團發力“共同富裕”目標的重要表達。hAX曹操讀書網

而事實上，對下沉市場的履約能力建設，重復了美團在高線城市的擴張策略——建設高頻次的本地配送履約能力，將用戶數據做深做透，并以此為基礎，向到店、酒旅等一系列本地賽道擴張。社區團購的冷鏈物流建設本身，也是美團向下沉市場進軍的重要信號彈。hAX曹操讀書網

而從美團外賣業務的發展邏輯看，從業者收益往往無法脫離“拋物線”的特點，即用戶高速增長期，從業者收益提升，隨著平臺增長速度放緩，從業者的收入增速放緩乃至轉負。hAX曹操讀書網

在美團財報中，這被稱為“運營效率及單位經濟效益”的提高。本質是平臺推動算法向提升單位勞動產出率的方向優化，從而實現商業模式利潤率的提升。hAX曹操讀書網

外賣業務則是社區團購業務的最佳參照系。二季報顯示，美團餐飲外賣的經營利潤率從去年同期的8.6%進一步改善至10.6%，主要原因包括消費者規模及消費頻次的增長、營銷效率提升、會員制度以及針對不同消費場景的分層運營等。hAX曹操讀書網

而在外賣市場中、在消費水平相對穩定的條件下，平臺、騎手、商家的利益分配更多是一種此消彼長的過程。這意味著即便通過優化算法和提升營銷能力拉動利潤率增長，外賣平臺的利潤率也無法完成無休止的擴張。hAX曹操讀書網

在出資比例調整前，螞蟻金服曾經憑借消費貸的高杠桿率撬動巨額利潤率。前重慶市長黃奇帆表示，螞蟻金服的杠桿率高達一百倍。其高利潤率的代價，是金融市場的系統性風險。hAX曹操讀書網

而美團算法的價值觀與之類似，同樣是更多產生收益，更少承擔代價。在外賣市場的糾紛案例中，對立雙方往往是消費者、商家、騎手間的三方游戲，隱身在算法背后的平臺，則更多以調停者的身份出現。hAX曹操讀書網

這也能解釋美團遭遇反壟斷調查以來市值一路下挫的原因之一——市場對美團的估值本身，囊括了美團優化算法能力的預期，當這種能力被監督打破，不排除美團的估值體系將發生重構。從遭遇調查起，這家本地生活巨頭的命運便不再掌握在自己手中了。hAX曹操讀書網

參考文獻：hAX曹操讀書網

《“數字控制”下的勞動秩序——外賣騎手的勞動控制研究》，陳龍。hAX曹操讀書網

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