逃命貨幣，集體跪下“喊爸爸” ！
作者：菌爺
已獲授權(quán)轉(zhuǎn)載
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雖然2020滾球，2021一瘸一拐地來了，但需要清醒的是，世界經(jīng)濟(jì)長趨勢下臺階、潛在增速一降再降、人口趨勢性衰老、安全資產(chǎn)荒等等問題還在。
那些無法回避的暗雷，依然還會時不時的提醒世人，風(fēng)險遠(yuǎn)沒有一廂情愿的緩解了。即使有些緩解了，但也是高危緩釋，排雷依舊繼續(xù)。
近幾年接連發(fā)生的事，從政治格局百年巨變到幾乎所有產(chǎn)業(yè)大洗澡，再到居民個人投資領(lǐng)域的一堂堂風(fēng)險教育課，殘酷而真實。
生態(tài)環(huán)境級的巨變，已經(jīng)讓世界涌現(xiàn)出了天量慌不擇路的逃命資本。
見到確定收益就集體跪下“喊爸爸”！
堵了炒房的門，開了一扇資本市場的門。
2021年跨年到現(xiàn)在，從華夏到易方達(dá)新基金，百億的盤子，數(shù)千億的資金瘋狂爭搶，100萬的申購，往往最后只能買到區(qū)區(qū)幾千塊。
據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2月9日，近一個月的A股市場中，有3000只個股股價下跌，占比超過70%。其中，有1057只個股跌幅超過15%。
誰來保護(hù)貨幣泛濫后時代的財富？
誰來定義真正的財富究竟是什么？
中國開放資本市場的戰(zhàn)略最后又有多少饑渴的資金勉強(qiáng)上對車呢？
財富保衛(wèi)戰(zhàn)，坑多路滑。
2
其實，有些話已經(jīng)說了無數(shù)遍了，只是成年人不可能被說服，只能靠天啟。那些吃過虧的人，往往更加清楚市場鐵拳的滋味。
真誠的建議，請大家忘記快錢，忘記暴富，忘記高杠桿泡沫繼續(xù)高危上行，珍惜低利率周期里，還能幫你拿到10%收益的核心資產(chǎn)和投資實戰(zhàn)派。史詩級的潮水之后，我們已經(jīng)不得不面對全球諸多央行大佬們的束手無策。
想想國內(nèi)金融創(chuàng)新加的杠桿為什么被大面積清盤？再想想金融去杠桿誰在付出代價？為什么銀行存款也要不保本？為什么新的資本市場紅利最終依然大部分虧損？
這些表象的背后都在直指一個真相：
社會想著躺著賺錢的太多了，任何紅利都不可能帶上所有票子玩耍。
如果還是不明白，咱們舉個例子就好，印的鈔票什么時候最有用，最硬？
答案是資本鈔票極度稀缺，我們需要一分一分花的時候，有點類似于咱們剛改革開放一樣，資本極度稀缺，這個時候資本在生產(chǎn)環(huán)節(jié)投入會被萬般寵愛，參與分配分的也多。
我經(jīng)常絮叨一句話：當(dāng)年的外資進(jìn)入一個國家，從來都不是來做好人好事的，有錢賺才是王道。
但我們現(xiàn)在遇到的情況是什么呢？
全球?qū)⒔话氲膰邑泿哦▋r開始變?yōu)樨?fù)值了，也就是大家吵的比較多的負(fù)利率陷阱的問題，利率就是對貨幣的開價，負(fù)利率就是開的負(fù)價。
2018年之后，資本貨幣作為生產(chǎn)投入的要素之一，重要性已經(jīng)開始大規(guī)模變?yōu)樨?fù)值了，跟鋼鐵產(chǎn)能過剩、煤炭產(chǎn)能過剩其實是一回事。
貨幣產(chǎn)能也過剩了。
一個鐵的事實，藥不停，但很多國家的貨幣政策早已“失靈”。
貨幣失靈怎么治呢？
自然界的規(guī)則是，滅霸響指的邏輯，一個響指世界物種消滅了一半，資源和物種之間的供需矛盾就解決了。
社會政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)則是“不拋棄、不放棄”，一個字“拖”。
誰該是代價的問題，公開手段無解了。
當(dāng)前的世界有沒有“滅霸機(jī)制”呢？
有，但是一個博弈的過程。
收藏此文，這些核心邏輯沒有時效性，方便以后反復(fù)復(fù)看。
2
當(dāng)前，貨幣政策“彈盡糧絕”。
這是21世紀(jì)我們面對的最大挑戰(zhàn)，也是信用貨幣曾經(jīng)擺脫“金本位緊縮束縛”之后，幾十年肆無忌憚印鈔狂飆，讓世界經(jīng)濟(jì)迅速從緊縮走向另一個極端“超級通脹漩渦”。
從冰河期，到火熱季，冰與火的考驗，再次證明社會學(xué)并不能逃脫自然物理氣候環(huán)境的約束。
更為嚴(yán)峻的是，至今各國還在爭吵、打架。
因為沒有人主動愿意成為那個“代價”。
2020年4季度之后，全球負(fù)利率債券規(guī)模上升到了17.8萬億美元，占全球GDP的25%。
這個規(guī)模已經(jīng)很危險，但如果你再加上占全球35%左右的0利率債券規(guī)模，兩者相加，你就會發(fā)現(xiàn)，0利率和負(fù)利率債券規(guī)模這幾年已經(jīng)悄悄的占據(jù)了全球債券規(guī)模的近50%。
負(fù)利率這顆毒藥為什么這么多國家會被迫服下呢？
國家信用坍塌的結(jié)果。這個概念看起來宏觀，但其實很簡單，也就是貨幣濫發(fā)透支信用造成的國家信用失穩(wěn)。
總之，禍害很大，輕則生活物資漲價，重則國家歷史周期律就要起作用了。
最近南下資金十分洶涌，很多人說這是港股碾壓A的牛市來了。
如上圖南向資金統(tǒng)計：不到2周的時間合計凈流入4100億，這個規(guī)模基本是有南向資金統(tǒng)計以來的歷史最大值。
這里面的邏輯是什么呢？
北向加倉，南向平倉。
只不過是外資熱錢通過平掉A股建倉港股的方式實現(xiàn)了風(fēng)險規(guī)避，外資開始避險了，個人覺得這不是什么好事。
2021年，有萬般樂觀。
但不要被我們是唯一實現(xiàn)正增長國家而樂觀過頭了。
點到為止，年底了咱們盡量安全第一。
耐心等待最佳的開槍入局時機(jī)，日子還長著呢。
3
2020年三四季度，美聯(lián)儲似乎在放水上不太激進(jìn)了。
有很多經(jīng)濟(jì)學(xué)者都在說，經(jīng)濟(jì)大膽周期又要來了。
有人高喊：“迎接強(qiáng)勢復(fù)蘇”。
很多首席的話都是騙人的鬼話，因為大多都背著年度基金銷售的任務(wù)，很多出來預(yù)測經(jīng)濟(jì)的都有自己的觀點圖謀。
看個熱鬧也就罷了。
任何史詩級泡沫的背后都是Power的衍生品，美股，中房無一不是這個邏輯，做空美股，首先要做空美國國債，這個沒有一點實力，根本沒戲，做空中房就更可笑了，一級市場籌碼都在老大手里，二級市場籌碼又被冷凍了，房價這個事情剛需一定要早點看明白，盡早上車，少吐槽。
一二線城市有鐵拳幫你按著你還不敢買，真的要等到不可言語的時候搶著買嗎？
貨幣政策失靈，其根本原因在于存量貨幣已經(jīng)太多了，貨幣寬松持續(xù)十幾年，最核心的改變是民間貨幣力量膨脹了，不聽話了。
德國和法國的辦法是寬松繼續(xù)，一條路走到黑，我們的辦法是，疏導(dǎo)，房地產(chǎn)的池子里冷凍一批，去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿注銷一批，現(xiàn)在是啟動財政分配機(jī)制定向?qū)捤煞趸瘍?yōu)質(zhì)實體資產(chǎn)。
貨幣泛濫后時代，一邊是懸崖，一邊是峭壁，誰能保持戰(zhàn)略定力，不腿軟妥協(xié)往下跳，在峭壁上慢慢鑿出一條道，度過險境，誰就能成為世界財富最終追逐的那個核心的“Power”。
2021年，將是國際金融博弈年，必將跌宕起伏，資本市場這個新池子里的故事也會非常精彩。
熙熙攘攘皆為利來，利益越大，博弈越兇。
【全文完】
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