天涯補(bǔ)刀：倫交所：我們不想和香港合作，我們只想和上海合作！

作者 :天涯補(bǔ)刀 2019-09-16 12:11:23 審稿人 : admin 圍觀 : 次評論

　　相信前幾天，大家也看到一則新聞了：香港交易所打算收購倫敦交易所，然而卻被倫敦證券交易所給拒絕了。

　　9月11日，港交所公布以價值320億英鎊（約合2800億元人民幣）收購倫交所。然而，僅僅2天后的13日，就被倫交所拒絕——倫交所的董事會一致否決了港交所的提議。

　　在倫交所拒絕港交所的說明中，有這么一段話：“我們認(rèn)識到中國機(jī)遇的規(guī)模，非常重視我們在那里的關(guān)系。然而，我們不認(rèn)為港交所為我們提供了在亞洲最好的長期定位，或在中國最好的上市/交易平臺。我們重視與上海證券交易所的互利合作關(guān)系，這是我們首選的、直接的渠道，可以獲得與中國的許多機(jī)會。”

　　倫敦證券交易所給出的理由很多，但是總結(jié)起來就是一句話：我不想和你合作，和你合并沒有前途，我更希望和上海合作。

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　　我們都知道，現(xiàn)在英國在鬧脫歐，一旦英國脫歐以后，那么必然要被歐盟制裁，英國作為國際金融中心的地位必然被嚴(yán)重的削弱，所以英國需要加強(qiáng)和中國進(jìn)行合作——不僅僅是貿(mào)易，還有金融。

　　對于我們中國來說，我們也需要擺脫美元霸權(quán)的威脅，加快人民幣國際化的步伐，所以我們也需要加強(qiáng)和英國的金融合作。

　　所以，中英金融合作具有非常強(qiáng)大的互補(bǔ)性。

　　我們公正客觀的說：上交所、港交所哪個更適合和倫交所合作？

　　毫無疑問，是港交所！

　　因為香港以前是英國的殖民地，無論是政治制度，還是經(jīng)濟(jì)制度，都和英國幾乎是一樣的，非常容易“無縫對接”。

　　一旦港交所和倫交所合并，那么無論對香港、中國，還是英國，都是一件非常好的事情。

　　對于香港和倫敦來說，能促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展，強(qiáng)化其國際金融中心的地位；對中國來說，能夠加快人民幣國際化的步伐，進(jìn)一步促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的騰飛。

　　當(dāng)然了，我們這么說，是非常泛泛的，很多人肯定是看不懂的！

　　所以，下面我們重點和大家說幾個問題：

　　1、什么叫做國際金融中心？它的作用是什么？

　　2、港交所為什么想收購倫交所？如果合并了有哪些好處？

　　3、倫敦為什么認(rèn)為香港的潛力不如上海？

　　所謂的“金融”就是指貨幣的發(fā)行、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等經(jīng)濟(jì)活動。

　　國際金融中心的主要功能就是：為國際上的企業(yè)或個人提供融資和投資場所。

　　2018年全球10大金融中心城市排名中，排名第一位的就是我們今天的主角，英國的倫敦。中國有兩個城市上榜，分別的香港和上海，排名分別為第三和第六。

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　　金融中心的主要作用是提供融資和投資的場所，那么是如何融資和投資的？

　　所謂的“融資”就是指你缺錢了，怎么才能籌到錢，賺更多的錢？

　　所謂的“投資”就是你有錢了，但是怎么才能投到你想要投的地方，賺更多的錢？

　　無論是融資，還是投資，都需要一個平臺。否則，你缺錢了就可能籌不到足夠錢；你有錢了，也投不到你想投的地方。

　　假設(shè)你開了一個公司，效益非常的好，你想擴(kuò)大規(guī)模，但是沒有錢，怎么辦？

　　這個時候，你有三種辦法：

　　第一，去銀行貸款。

　　由于你的公司比較小，所以資產(chǎn)加起來才1000萬，你能從銀行貸多少錢呢？

　　就算你把所有資產(chǎn)抵押出去，也不可能貸到多少錢——貸款那點錢，根本不夠！

　　第二，拉投資。

　　你到處去找有錢人，向他們反復(fù)的說你的公司多么多么的好，多么多么的有前途，多么多么的能賺大錢。

　　大家也知道，這個世界，騙子很多的，相信你的不會很多，而且很多有錢人他可能也不懂你這個專業(yè)，你怎么才能讓人家相信你，給你投錢呢？

　　更何況，有些有錢人，你連面都不可能見到——人家也是很忙滴！

　　第三，上市。

　　簡單的說，就是發(fā)行股票。

　　你找到上海證券交易所，說：我的公司經(jīng)營狀況非常的好，未來發(fā)展前途非常光明，我想要發(fā)行1億股，每股5塊錢，籌集5億人民幣，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展做貢獻(xiàn)，造福社會。

　　如果上海證券交易所審核后，發(fā)現(xiàn)你這個公司真的很靠譜，那么就會同意你上市。上市后，普通老百姓都可以購買你的股票，每人5000、10000的，那么你很快就能籌集到5億人民幣了。

　　反過來，如果你有錢了，如果只存在銀行，那么肯定趕不上貶值的速度，所以你也需要投資。但是，你可能找不到合適的投資（騙子那么多），有一些你看好的公司，人家也不要你那點錢（假設(shè)華為需要融資100億，你拿1萬去投資，人家肯定看不上的），所以你也需要一個平臺。

　　所以，為了方便大家融資和投資，就需要一個金融交易平臺：需要融資的人都來這個平臺發(fā)布信息，需要投資的到這個平臺尋找投資的方向。

　　比如中國最大的兩個交易所就是：上交所和深交所，一個位于上海，一個位于深圳。

　　A股（人民幣普通股票）中包括兩個部分：上證指數(shù)（上海證券交易所綜合股價指數(shù)）和深證指數(shù)（深圳證券交易所綜合股價指數(shù)）。

　　為什么要分為兩個？

　　在上海上市的公司一般規(guī)模都比較大，屬于大盤股，一般以“60”開頭。比如，青島啤酒的股票代碼是：600600；

　　在深圳上市的公司規(guī)模相對比較小，一般以“00”開頭（“000”是深交所主板，“002”是深交所中小企業(yè)版，“300”是深交所創(chuàng)業(yè)板）。

　　這個我們就不多說了。

　　我們的公司非常的好，前途非常光明，但是我沒有錢擴(kuò)大，所以我申請上市，籌集資金，擴(kuò)大規(guī)模，掙更多的錢；你有錢，但是你沒有投資渠道，所以你去尋找好個公司，購買它的股票，然后獲得投資收益（分紅或股價上漲）。

　　但是，這個也是有問題的！

　　如果現(xiàn)在股市行情不好，大家都不敢購買股票，股市里面的資金是有限的，如果這個時候證交所不停的讓一些公司上市，就會分流股市中的資金，導(dǎo)致股市不停的下跌。

　　這個時候怎么辦？

　　引進(jìn)外國投資者，讓外國人來投資！

　　外資如何進(jìn)入中國股市呢？

　　主要有兩種途徑：

　　第一種，讓外國的投資者直接進(jìn)入中國股市。

　　外國人當(dāng)然不能隨便的來投資中國股市，我們不但有金額限制，還有很多其它的限制。

　　假設(shè)英國人看中了一個中國的公司，想要購買它的股票，他是沒有辦法購買的，因為中國資本和金融賬戶沒有完全開放，所以這個時候他需要向中國政府申請投資股市的資格。

　　你得先拿著英鎊換成美元，然后拿著美元到中國央行換成人民幣，換成人民幣后，中國證券會給你開一個賬戶，把你的錢存到這個賬戶里，然后你才能用這個賬戶購買中國的股票。

　　這個就叫做QFII，全稱是Qualified Foreign Institutional Investors，就是“合格的境外機(jī)構(gòu)投資者”的意思。

　　什么叫做“合格”？

　　就是你不能玩短線的意思，你不能今天買了，明天又賣了，你得長期投資。

　　以前，我們這個額度是有限制的。

　　在今年9月10日之前，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）總額度為3000億美元，如果境外的投資者用完了這個額度，那么即使你有錢，也無法投資中國的股市了。

　　除了QFII，還有一個RQFII。

　　RQFII和這個差不多，境外的投資機(jī)構(gòu)通過人民幣離岸市場獲得人民幣，然后通過證監(jiān)會給開的一個專門賬戶買賣股票。

　　這個是什么意思？

　　人民幣還不是國際貨幣，所以其它國家的央行是不儲備人民幣的。

　　比如，你美國人想拿著美元到美國的銀行換人民幣是換不到的，因為他們的銀行里面沒有人民幣——美元是國際貨幣，美國的銀行里除了美元，不儲備任何國家的貨幣。

　　什么叫做“人民幣離岸市場”？

　　簡單的說就是：我們把人民幣運到其它國家，比如英國，這樣英國人就可以在英

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國直接兌換成人民幣了，而不必再麻煩的跑到中國來兌換人民幣。

　　自2002年實施QFII制度、2011年實施RQFII制度以來，來自全球31個國家和地區(qū)的超過400家機(jī)構(gòu)投資者通過此渠道投資中國金融市場。

　　原來QFII和RQFII都是有額度限制的。

　　在今年9月10日之前，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）總額度為3000億美元，RQFII總額度為1.99萬億元，但是由于各種審批約束條件的限制，當(dāng)前QFII/RQFII額度使用率有限，遠(yuǎn)未達(dá)到總額度的限制——QFII額度使用率為37.1%，RQFII總額度使用率為34.8%。

　　9月10日，國家外匯管理局發(fā)布消息：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國家外匯管理局決定取消合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）投資額度限制。同時，RQFII試點國家和地區(qū)限制也一并取消。

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　　這就是為什么中國取消QFII和RQFII投資限額后中國股市也沒有漲的主要原因——實際投資額度都沒用完，取消額度限制也不會增加外資投資。

　　QFII和RQFII投資額度為什么沒有用完？

　　我認(rèn)為主要有兩個原因：

　　第一，不敢來。

　　為什么不敢來？

　　因為中國的制度和他們不一樣，他們不熟悉中國的制度，貿(mào)然的來了，以后想走走不掉怎么辦？

　　第二，進(jìn)不來。

　　中國現(xiàn)在的制度還不完善，所以他們來投資，我們是要審核的——在股市處于嚴(yán)重低估的時候，我們不能讓他們進(jìn)來抄底。

　　這個問題就說到這了。

　　簡單的回顧下上面的內(nèi)容：如果你有一個非常好的項目，但是你沒有錢，這個時候你可以找銀行貸款、去拉投資和到證券交易所申請上市，但是由于種種原因，你都無法通過這些方式拿到足夠資金，所以這個時候需要引進(jìn)外資，引進(jìn)外資的第一種方法就是讓境外投資者直接進(jìn)入中國股市——QFII和RQFII。

　　第二種方法就是通過香港間接進(jìn)入中國股市投資。

　　或許有人明白了：港股通。

　　上面我們說了，外國投資者直接投資中國的股市有各種各樣的擔(dān)憂，投資有額度限制、審批程序繁瑣、監(jiān)管比較嚴(yán)格（不能玩短線）等等，所以為了方便外國投資者進(jìn)入中國股市，為一些企業(yè)提供資金，我們開通的港股通。

　　為什么要這么做？

　　因為香港的制度和一些資本主義國家的制度非常的相似，他們可以拿著美元、英鎊等到香港換成人民幣，然后拿著人民幣通過港交所購買中國的股票。

　　這對香港有什么好處？

　　很多投資者都把錢拿到香港了，換成人民幣，這個需要手續(xù)費的，等于被香港人賺走了；外國投資者換到人民幣后，通過港交所購買中國的股票，而買賣股票是要交手續(xù)費和印花稅的，這些錢也成了香港政府和香港人的財富了。

　　比如，在中國，賣股票需要繳納千分之一的印花稅——你把股票賣出去了，成交金額是1萬，那么你就要交10塊錢的印花稅。

　　大家想想，如果一年的成交額達(dá)到100萬億，那么僅僅印花稅就是1000億啊。

　　除了印花稅外，還有手續(xù)費啊！

　　所以開通港股通后，外國投資者通過香港購買中國股市的股票給香港帶來了大量的利益。

　　對外國投資者有什么好處？

　　他們有更好的投資渠道，能夠有更多的選擇。

　　對中國有什么好處？

　　第一，中國企業(yè)可以拿到更多的資金，用來擴(kuò)大生產(chǎn)。

　　第二，加快人民幣國際化。

　　我們重點說說第二點。

　　香港也是我們的人民幣離岸交易中心，現(xiàn)在大量的外國人拿著美元到香港換人民幣購買中國的股票，那么對人民幣的需求就增加了。

　　當(dāng)外國投資者把美元換成人民幣，即使他暫時不買股票也要把人民幣存在賬戶里，只有這樣，碰到合適的機(jī)會他才能可以隨時的購買股票。

　　比如，最近股市行情不好，你不能把賬戶里的人民幣取出來換成美元，然后過幾天行情好了，你又拿著美元換成人民幣，再去購買股票吧？

　　這樣是非常不劃算的，因為你來回的換人民幣、換美元也需要手續(xù)費的。

　　外國投資者把人民幣存在自己的賬戶里，這等于什么？

　　等于人民幣成了他們的“

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儲備貨幣”。

　　人民幣想要成為國際貨幣必須具備三個條件：計價貨幣、儲備貨幣和結(jié)算貨幣（這個不是一句兩句能說明白的，下篇文我們專門給大家寫下）。

　　外國人儲備人民幣對中國有什么好處？

　　每年人民幣都在貶值，按照正常貶值2%計算，如果你儲備了100元人民幣一年，貶值了2%，那么這個2%其實就等于被中國賺來了——這個就叫做“鑄幣稅”。

　　美國為什么不肯放棄美元霸權(quán)啊？

　　其中最重要的一點就是：能夠賺取大量的鑄幣稅。

　　現(xiàn)在除了美國以外，其它國家儲備大概7萬億美元，這些美元每年貶值2%，那就是1400億美元啊。

　　也就是說，僅僅在鑄幣稅這一項上，每年就至少能讓美國賺1400億美元（還沒有算上美聯(lián)儲利用貨幣政策，來回的加息、降息等剪羊毛的利潤）。

　　同樣的道理，中國人也可以通過港股通購買在香港上市的股票，這樣香港又可以獲得中國人的印花稅和手續(xù)費，香港上市的企業(yè)也可以獲得中國投資者的資金，擴(kuò)大自己的企業(yè)規(guī)模和影響力。

　　如果港交所和倫交所合并了，那么無論是對香港、英國和中國都是有非常大的好處的——英國投資者可以享受到中國企業(yè)發(fā)展的好處（當(dāng)然，也可能虧損）；中國的投資者可以享受到英國企業(yè)發(fā)展的好處（也可能虧損），可以加快人民幣國際化；香港可以獲得大量的印花稅、手續(xù)費等。

　　按照道理，我們是應(yīng)該支持港交所的做法的。

　　我也相信：即使最近香港鬧的這么兇，內(nèi)陸也是會支持港交所的，因為香港的制度和英國是一樣的，非常容易對接。相反，上交所目前還不具備這個條件。

　　但是，倫交所卻給了香港一個“嘴巴子”：我們不想和你們合作，我們更希望和上交所合作。

　　對于倫交所來說，最好的選擇當(dāng)然也是港交所啊，因為容易對接啊！

　　那么，倫交所為什么拒絕了港交所？

　　我認(rèn)為兩點：

　　第一，投資當(dāng)然是安全第一了。

　　香港這段時間鬧成這樣，誰還敢去投資？

　　再說，香港這么鬧，中國內(nèi)陸肯定不可能為了保護(hù)香港的利益甚至犧牲自身的利益（喂不飽的白眼狼），所以倫交所不看好香港。

　　香港，一個沒有工業(yè)、沒有農(nóng)業(yè)的城市，如果失去了內(nèi)陸的支持，能有什么前途？

　　第二，中英已經(jīng)開啟了滬倫通，沒有必要再和香港合作。

　　2019年6月17日，滬倫通已經(jīng)正式啟動了。

　　中國和英國的投資者可以通過滬倫通直接買賣對方的股

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票，為何還要多走香港“繞一圈”給他們一些印花稅和手續(xù)費呢？

　　更何況，上海不僅僅工業(yè)強(qiáng)大、服務(wù)業(yè)強(qiáng)大、金融強(qiáng)大，最關(guān)鍵是：上海的背后有整個中國！

　　這也難怪，倫交所直接說：我不想和你合作，我們的首選目標(biāo)是上交所！

　　如果香港不那么作死，那么為了香港的發(fā)展，為了加快人民幣國際化的步伐，那么可以給香港“讓點利”：除了一部分的股票可以通過“滬倫通”買賣，還有一部分必須通過港交所才能購買。

　　然而，香港人從來就沒有想過內(nèi)陸人的良苦用心！

　　我們只能說：不作死，就不會死！

　　沒有大陸的支持，沒有貿(mào)易量的支持，香港丟掉國際金融中心的位置也是早晚的事。

　　一旦香港丟掉國際金融中心的地位，那么請問香港還有啥？

　　工業(yè)沒有，農(nóng)業(yè)沒有，金融服務(wù)沒有，還剩什么？

　　說實話，我也見過太多城市的繁榮了起來，也見過太多的城市沉淪了下去，香港的輝煌終究會成為歷史，而導(dǎo)致香港沉淪的罪魁禍?zhǔn)撞皇莿e人，而是香港人自己！

標(biāo)簽只想香港上海天涯補(bǔ)刀

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