作者：小聲比比的飯爺
來源公眾號：飯爺的江湖
道理很簡單，有胡蘿卜才有小弟愿意為你賣命，身邊才能聚攏一批人，但光有胡蘿卜沒有大棒又建立不了威信。多數人沒有混社會的經驗，不懂大棒的重要性。除了花錢養著小弟，做大哥最重要的是啥？權威和信用。有人敢挑戰大哥的權威，說殺他全家就必須去殺。不然每次都是嘴炮，誰還聽你的，又有誰還怕你。所以胡蘿卜要甜，大棒也必須硬。一個國家想做老大，也需要有胡蘿卜加大棒兩種武器。有胡蘿卜才有一幫小國跟著你混，誰不服就拿大棒揍誰才能樹立威信。這里的胡蘿卜和大棒就是貨幣和軍力。跟我混就給錢支持你搞建設，挑戰大哥建立的秩序就出兵推翻你。1944年，二戰進入尾聲。丘吉爾，羅斯福和斯大林三巨頭會晤后決定開辟第二戰場。盟軍開始在諾曼底登陸，蘇軍也開始全面反攻。仗快打完了，贏家自然要考慮下戰爭結束后的國際新秩序，也就是誰說了算的問題。我們前面講過，對國家來說，貨幣和軍力是話語權的保證。二戰剛剛打完，再打仗肯定是不可能了。尤其是有了核武器以后，大國之間軍力相互威懾的成分更大，所以貨幣就成了決定新秩序話語權分量的最重要因素。美元打敗英鎊成為世界貨幣的主宰，是從布雷頓森林貨幣戰開始的。二戰之前，大英帝國是世界當仁不讓的霸主，擁有3000萬平方公里的殖民地，總人口超過4億，殖民地遍布全球。英國控制的面積相當于全球陸地面積的四分之一，控制的人口占世界總人口的六分之一，掌握著除了巴拿馬意外的所有海上航線，擁有世界貿易的壟斷權。
英國是歐洲參戰的主力，大家都知道，打仗是要花大錢的。英國支撐戰爭的錢從哪兒來呢？主要是黃金。戰爭年代，國與國之間貿易換取物資的主要方式就是黃金。為啥不是紙幣呢？因為戰時國家命運并不確定，紙幣打輸了就是廢紙，沒人信這玩意，還是黃金最實在。英國在歐洲戰場打的焦頭爛額，美國卻在二戰初期選擇了中立。不過老美可沒閑著。歐洲打仗不是缺物資嘛，美國可以造啊。老美一邊坐山觀虎斗，一邊把武器裝備源源不斷的賣到歐洲。歐洲打成了一片廢墟，美國人賺的盆滿缽滿。不光用軍備貿易換走了英國的大部分黃金，工業生產能力也得到極大發展。截止到1941年，英國累積向美國輸入20億美元黃金。美國替代英國成為世界第一大黃金儲備國。到了1948年，美國官方黃金儲備占據了全世界的74.5%。工業占據全世界產能的一半以上，一度達到了六成。這時候的美國，不管是軍力，財力還是技術，都已經是世界首位，一統江湖的時候到了。布雷頓森林會議就是在這個背景下召開的，主角自然是英美兩個國家。YyQ曹操讀書網
英國派出的是凱恩斯。YyQ曹操讀書網
凱恩斯在美國聲譽極高，羅斯福新政對抗經濟危機的措施就是從凱恩斯那套理論來的。YyQ曹操讀書網
談判準備也很充分，凱恩斯提前一年就開始游說各國放棄金本位。還到美國講學，灌輸黃金無用論。告訴美國人黃金已經不適應經濟的發展，應該廢除金本位的思想。YyQ曹操讀書網
為啥他要游說放棄金本位呢？因為經濟學家也是有國籍的，凱恩斯的說法完全是為英國利益考慮。美國在兩次大戰中儲備了世界最多的黃金，英國卻早就無力支付黃金。如果能放棄“金本位”，美國辛辛苦苦積累的財富就變成一堆稀有金屬，失去了財富的意義。在當時的美國精英看來，凱恩斯做的事兒和今天西方經濟學家經常試圖說服我們開放自由市場，讓人民幣大幅升值一樣可笑。凱恩斯的方案是建立一個國際清算同盟，發行世界貨幣bancor，各國央行按照持有bancor的比例來發行貨幣，維持兌換比例。這等于是拋棄了黃金作為貨幣本位，按照各國信用建立世界貨幣體系。YyQ曹操讀書網
客觀來說，這個計劃是可行的，但是美國絕對不可能同意。一旦黃金被踢出貨幣體系，那就只是一種稀有金屬，不再具有貨幣價值。等于談笑間凱恩斯拿走了美國人積累多年的財富。美國談判代表懷特一眼就看穿了凱恩斯的小伎倆，針鋒相對的提出了懷特計劃。核心內容是二戰以后貨幣新秩序建立必須堅持黃金原則。“誰擁有黃金，誰制定規則，重新建立國際貨幣體系必須以黃金儲備做基礎”“美元完全可以成為替代黃金作為國際交換的媒介和儲藏工具”。
按照懷特計劃：美國政府承諾35美元換1盎司黃金，世界各國通過和美元的匯率間接和黃金實現鎖定，同時發起成立世界銀行和國際貨幣基金組織IMF為各國重建提供資金。
各國急需戰后重建資金和支援，不然屁也搞不成。而老美通過二戰賣軍備物資發了大財，擁有世界3/4的黃金儲備，世界工業產能的六成也在美國，只有它能給大家重建支援。懷特方案最終得到大家認可，史稱“布雷頓森林體系”，世界銀行和國際貨幣基金組織也帶著支援重建的使命成立了。YyQ曹操讀書網
美元在這一天正式變成了世界貨幣。YyQ曹操讀書網
布雷頓森林協議簽訂之后，1948年4月，美國啟動了旨在幫助歐洲重建的馬歇爾計劃，世界銀行和國際貨幣基金組織就是計劃的執行機構。計劃前后援助歐洲130多億美元，其中無償捐助占到了90%，低息貸款只有10%。但計劃是有附加條件的，被援助國使用援助資金必須購買美國的產品和服務。
二戰結束以后，戰時開足馬力生產的美國工農業突然沒了客戶訂單，不打仗自然就沒那么多消耗了嘛。嚴重的產能過剩帶來的是大量失業，按美國政府數據，近5000萬人在戰后失去了工作。馬歇爾計劃的啟動挽救了美國制造業過剩產能和就業，兵不血刃的打開歐洲大門占領了市場。更重要的是，美元通過這個騷操作悄無聲息的擊敗了英鎊、馬克這些歐洲貨幣，成為歐洲的主要結算貨幣。說起來我們的一帶一路計劃和馬歇爾計劃的效果是異曲同工。我們也是給非洲貸款，幫助他們搞建設。但是要用中資公司搞基建，買中資的機電設備和產品，錢轉了一圈也回來了。而且因為口碑好，中國在帶路國家的影響力也是與日劇增。美國人看了心里苦啊，這不是抄老子以前的套路，搶老子生意嘛。所以大家才看到老美總污蔑我們搞“經濟殖民”，還苦口婆心的勸這些國家不要接受我們援助，因為老美知道未來會帶來多大好處。馬歇爾計劃大獲成功，后面又在日本搞了道奇計劃，美元自然也成為無可爭議的世界貨幣霸主。要說布雷頓森林協議剛開始，美國人還是守規矩的。發行一塊錢美元，就會往美聯儲存入等值黃金。不過后面就不行了，朝鮮戰爭和越南戰爭都花了大錢，只能背棄承諾偷印美元填窟窿，這是大老美通過偷摸印錢向全世界征收鑄幣稅的開始。別人也不是傻子啊，法國總統戴高樂很快就發現不對，要求法國財政部到把手里的美元儲備全換成黃金，然后用飛機運回國。別的國家一看不太對，也都跟著換黃金。美國人心里很清楚，自己偷印了那么多，庫存黃金根本不夠換，大家都來換不是要穿幫了嘛。所以1971年8月15日，尼克松宣布美元和黃金脫鉤。美元換黃金的通道被關閉了，美國人違約了。這個過程有點像你經常去家門口小飯店吃飯打欠條，承諾老板隨時拿欠條來你家兌換現金。老板也確實每次都能兌到錢，后面就相信了你的白條等于現金，就沒有次次去你家換。后面你開始過度消費，商家發現你過度消費支付能力不足，要求兌換所有白條。這時候你告訴老板，我家現金不足，白條停止兌付。我以前吃的就算霸王餐白嫖了。這個操作給美元信用帶來了空前打擊，各國政府紛紛開始棄用美元。英鎊、馬克這些歐洲貨幣都開始重出江湖。1973年，第四次中東戰爭爆發。因為老美偏袒以色列，歐佩克宣布油價上漲70%，同時對美國石油禁運。這次石油危機中，美國選擇了沙特這個狗大戶作為重點突破對象。為啥選沙特呢？因為這個國家地廣人稀，周圍強敵環伺，軍事力量薄弱，又盛產石油，沙特王室有一種深入骨髓的不安全感。如果你是個弱雞，家里有礦往往帶來的不是財富，而是周圍鬣狗們的貪婪和覬覦。因為市場從來不是自發形成的，打劫才是。就像俄羅斯旁邊的車臣也是個大油田，從沙俄、蘇聯到現在的俄羅斯，為了搶油每次都把車臣揍得鼻青臉腫，石油也都被俄羅斯拿去賣了。看懂車臣，就知道為啥狗大戶要認美國做大哥。找到沙特的弱點以后，美國許諾給沙特王室全面的政治支持和軍事保護，確保沙特王室永遠存在，條件是沙特石油必須全部用美元結算。和當年在歐洲的套路一樣，和沙特達成保護協議之后，美國人又提出，沙特的基礎設施和石油制造工業太落后了，美國人可以幫助他們。先進的石油加工廠和各種工業園拔地而起，還有與之配套的各種機場、港口、海水淡化等基礎設施，沙特賺的美元兜了一圈又回去了。為保護沙特王室和這些基礎設施，美國還很貼心的修了不少軍事基地。黃金美元從此變成了石油美元。雖然大家都知道美元就是張紙，但你還不得不用。只要你想工業化就必須買油，想買油就得有美元，想有美元就得拿你的勞動成果去換。20世紀最重要的事情是啥，不是一戰二戰，也不是蘇聯解體，而是美元和黃金脫鉤，再和石油掛鉤。從這天起，一個真正的金融帝國誕生了，整個人類都被納入到美國的金融體系，美元的全球霸權也是從這個時候建立的。過去人類歷史上獲得財富的手段無非兩個，要么用黃金白銀交換，要么用戰爭掠奪，可戰爭的成本太大了啊。美元和石油掛鉤以后，意味著美國人可以靠印刷出口紙幣從全世界換取實物財富，美元的背后沒有貴金屬支撐，只靠政府信用，人類歷史上從來沒有這樣的事情。不過老美并不像大家想的一樣，因為能濫印鈔票，就鋪天蓋地印錢。這樣的話美元貶值太快，對美國并沒有啥好處。老美在世界銀行和IMF配合下，通過收放美元流動性，搞出另一套玩法。馬歇爾計劃完成之后，作為計劃的執行機構的世界銀行和國際貨幣基金組織其實已經壽終正寢。不過美國人又給它們安排了新的任務，為幫助（收割）發展中國家工業化提供資金支持。幾十年來，這兩家機構一直幫老美做各種騷操作，每次危機都能讓華爾街賺的盆滿缽滿。通過40年周期表，我們可以看得非常清楚。美元基本是十年下降周期，六年上升周期。美元指數走勢的背后是國際資本的流動方向，走低相當于開閘放水，走高相當于關閘減少流動性。這每次高低起伏的過程，就意味著剪羊毛的過程。
剪羊毛是通過資本快速流動實現的?？焖倭鲃訋淼淖畲笪：κ琴Y產價格大幅波動。土地、工業產能和基礎設施代表的財富不會也不可能遷移，但是陷入債務危機的國家被要求門戶大開之后，會被美元資本殺回馬槍逢低收割。看圖可以知道，1971年開始的10年時間里，美元因為擺脫了黃金的束縛，可以隨意印刷，導致發行量大增，指數不斷走低。
這10年大量美元資本從美國流出，通過世界銀行和IMF的管道流向了拉美。拉美的黃金歲月就是在這個背景下產生的。1979年開始，收網拉美的時間到了。從這一年開始，美國為遏制石油危機帶來的通脹，收緊了寬松的貨幣政策，逐步把聯邦利率提升至1982年20%的歷史最高點。加息以后的高利率吸引大量資本回流美國，拉美國家也跟著倒了霉，1982年開始全部陷入經濟危機。以前不是總有各種報道分析拉美危機總是陰魂不散嘛，其實就是因為在美元周期被割了韭菜。
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遇到危機的拉美國家根本沒轍，只能向世界銀行和IMF求援。只要你求援，就是要求消減政府開支，提高稅收，貨幣貶值，開放金融市場各種條件。這個過程有點像一個農戶想要養豬但是缺少資金，熱心的銀行和你說可以給你貸款，利息很低。你大概算了下，三年回本。所以你借債蓋起了養豬場。你的養豬場剛建成，飼料公司跑來和你說，因為通脹來了，飼料要漲價，漲的也不多，就兩倍吧。銀行也來和你說，因為通脹起來了，所以利息也要漲價，漲個五倍吧。這時候你還想咬牙干，就得向銀行繼續借錢啊，銀行說你要滿足我們條件才行，為提高市場競爭力，你要降低豬的售價，才能保證到期還款，否則沒法借錢給你。你一算賬，按照這個售價，再加上貸款利息和飼料成本，怕是一輩子都還不清銀行貸款。這時候要是能堅持住，倒也還好。因為雖然勞動成果被銀行拿走了，但好歹養豬場還在。萬一沒撐住，不光豬場，就連你家冰箱洗衣機都得被銀行低價賣掉抵債。拉美國家和養豬農戶道理是一樣的。因為無法償還債務，世界銀行和IMF對債務國進行破產清償。接受債務解決方案的國家被迫用跳樓價賣出大量核心資產，比如天然氣，自來水，鐵路，通信，電力等。割完拉美韭菜以后，美國人的目標又轉向了亞洲各國。看美元指數圖就知道，從上世紀80年代中期開始，美元指數開始不斷走低，美元資本開始涌向亞洲國家。很多人把亞洲80年代開始的繁榮單純歸功于亞洲人民的勤奮努力。這固然是因素之一，還有個重要原因是美元投資大量流入帶來的繁榮。如果我沒記錯，亞洲四小龍，亞洲雁陣是當時最閃亮的名詞。各國經濟空前繁榮，人民生活無限美好。這期間泰國馬來西亞為首的東南亞國家承接了日本的產業轉移，發展了出口導向型經濟。因為各國經濟高度依賴出口，又缺乏有效金融監管，大量熱錢炒高資產價格之后，爆點來了。以索羅斯為首的大鱷以泰國匯率為突破口，引爆了亞洲金融危機。（這個故事我們在《97年的那場大鱷狙擊戰》里講過）熟悉的一幕又出現了，世界銀行和IMF把同樣的套路復制到了亞洲，也取得了巨大的成功。以前我們講過，韓國97年遇到金融危機沒轍了不是向IMF求援嘛。援助條件非?？量?，IMF要求韓國全面開放市場，允許外資控股，允許外資設立金融機構，取消進口許可。后面三星這些韓國大財閥不就被華爾街收入囊中控股了嘛。馬來西亞總理馬哈蒂爾說：“我們努力了40年才發展起來的國家經濟，短短幾個星期就被人用數十億美元的投機金額和見不得人的手法摧毀了。”2003年償還完120億美元債務從IMF贖身以后，泰國總理他信站在國旗面前發誓，決不能再做國際資本的獵物，絕不會再乞求IMF的“援助”。這次絞殺給亞洲國家心理留下了巨大的陰影，也直接刺激了美元儲備需求。老美通過絞殺，讓這些受到慘痛教訓的亞洲國家知道美元儲備在關鍵時刻有多珍貴，讓他們永遠也不敢動放棄美元儲備的念頭。在獲得美元霸權之后，老美放棄了制造業專心玩起了金融。老美依靠自己的影響力和國力支撐美元信用，用貿易逆差的方式給全世界提供流動性，讓美元在全世界流動。我們可以把這批放出去的美元看成羔羊。羔羊放出去吃草，養肥了回來收割。養肥以后，美國依靠自己的軍事實力和國際影響力，人為制造地區沖突和危機。形式是多種多樣的，可以是政治危機，經濟危機，加息等等。使得特定國家資產價格相對美元大幅波動，本幣劇烈貶值，從而用超低代價收割優質資產和外匯儲備。一方面可以把他國財富收入囊中，另一方面回收美元流動性，為下一輪收割做準備。開閘釋放美元流動性和回收流動性，就是降息和加息周期的整個流程。這套方法曾經一直行之有效，暢通無阻。如果說這個過程沒有被打斷，那老美確實可以靠收割世界永遠滋潤下去，但遺憾的是后面碰到的對手是中國。面對資本管制屏障，美國無法通過大規模資本流動帶來的資產價格波動收割財富。國家穩定，人民生活水平日漸提高也使得通過恐慌讓資產價格大跌變得不可能。而且我們不光保證了自己不被美國收割，還通過持有大量美元儲備，在美國收割別國的時候順手薅羊毛。老美制造地區危機以后，我們和美國人一起低價去搶資產，搶各種油田，先進技術、基礎設施，也參與重建。對美國來說，我們加入意味著每次收割的財富都在減少。不過這個階段美國還不太疼，大家也就能和平共處。以前美國人制造資產價格波動之后，雖然會被截留，但依然能用美元低價收購大部分優質資產并回收流動性。雖然被拿走一部分，但大多數收益依然是美國的。2010年以后，收益居然越來越多的轉向了中國。因為從這時候開始，中國逐漸改變了以往直接用美元收資產和資源的方式，向一些第三世界國家提出，用工業產品和基礎設施折算美元以物易物換取資產收益權。比如在伊拉克我們就用油田基建和工業產品出價，伊拉克用建成的油田收益權折算美元達成交易。這個過程等于是去美元化的易貨貿易，根本沒有美元流動。
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搞基建老美哪能搞過我們，他們早就去工業化了。花了半天力氣制造地區危機和資產價格波動，最后發現屁資產也沒收到。這不是收益被截胡的問題，是可能根本沒有收益的問題。人類歷史上從來沒有出現過任何一個國家能長期處在貿易逆差和財政赤字中，經濟還能保持穩定沒有崩潰。原因是美國人根本無需償還債務，只要開動印鈔機就能向全球轉嫁通脹換取商品，只要制造危機和地區沖突低價收割別國的資產和現金牛，只要足夠償還債務利息，就能給自己續命。這也是老美不斷制造各種地區沖突和危機的根本原因。之前通過美元資本流動，老美收割了拉美和亞洲的優質資產給自己續命。通過沙特壓低油價，打垮并收割了蘇聯的優質資產給自己續命。最近十年老美突然發現，自己花了半天力氣制造資產波動以后的好處居然都被截胡了。找不到低價資產和現金牛續命，越來越龐大的債務會壓垮老美的財政體系。以前文章我們講可能在十年內就會看到老美出現債務違約就是這個道理。因為收割總被截胡，后面要填不上債務增長的窟窿了。中國是全球貿易的大賣家也是大買家。之前我們用工業產能換回美元做儲備，用龐大的內需市場支撐了美國股市，又用手里的美元回流支撐了美國的債市，所以大家相安無事。現在開始去美元化還截胡老美收益，沖突不就來了嘛。這就是大家看到兩邊一切矛盾的根源。我們前面說美元十年下行周期，六年上行周期。下行周期放水養魚，上行周期收網撈魚。從2012年進入上行周期開始，老美就在全世界制造各種危機促使美元回流，試圖通過美元貨幣周期收割全球優質資產。在這六年上行周期里，我們的防御是非常成功的。沒有出現大規模資本外流，沒有對外部壓力低頭，貨幣也沒有出現大幅貶值。今年8月1日，美國終于自己頂不住降息了，給已經進入下行周期的美元屁股上踹了一腳。后面兩年沒意外我們應該可以看到。美元繼續下行，大宗回升，資金開始回流新興市場。很多人也會在這兩年改變自己的一生。
