油價爆跌是沙特和俄羅斯對美國頁巖油發動的一場戰爭!
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前兩天,國際原油價格爆跌,網絡上出現各種各樣的分析,我認為很多分析可能有誤,所以今天我們再和大家分析下。
這件事和什么美國資本、猶太資本沒有任何關系(它們也沒那么大的本事),更不是針對俄羅斯的。
相反,這次原油爆跌是沙特和俄羅斯共同策劃的,主要針對的是美國。
想要徹底的了解這個問題,我們就需要把時間拉長一點來敘述。
在特朗普當選總統以后,首先退出了《巴黎協定》,其目的就是為了發展制造業,在這個過程中,他主要做了四件大事:
第一,發動對世界的貿易戰。
特朗普上臺后做的第一件事就是發動鋼鋁貿易戰:對出口到美國的鋼鐵征收25%的關稅,對出口美國的鋁征收10%的關稅。
這場戰爭是針對所有國家的,沒有誰可以例外的。

為什么首先發動的是鋼鐵和鋁的貿易戰?
因為你想要成為制造業強國,離不開鋼鐵和鋁:房子、道路、橋梁等各種建筑都離不開鋼鐵;戰艦、飛機、坦克、大炮等武器制造也離不開鋼鐵;飛機、汽車等離不開鋼鐵和鋁;機器、設備等也都離不開鋼鐵……
鋼鐵,異常重要。
可能有人還記得“全民大煉鋼”的事情。
1957年11月,毛主席提出要在15年左右時間在鋼鐵等主要工業品的產量方面趕上和超過英國的口號,要求各部門、各地方都要把鋼、鐵生產和建設放在首位,為“鋼元帥升帳”讓路。

雖然,那場轟轟烈烈的全民大煉鋼活動以失敗收場,造成了巨大的損失。但是,這也說明鋼鐵的重要性。
鋼鐵不僅僅是制造業的基礎,而且能夠容納大量的從業人員,提供大量的工作崗位。
自從特朗普對世界各國鋼鋁加征高額關稅后,美國的鋼鐵產量大幅度的增加:2016年的時候,美國的粗鋼產量為7860萬噸,2019年為8790萬噸,增加了接近了1000萬噸,增幅還是比較大的。

我們可以肯定的是美國的鋼鐵產量依舊會飛速的增長,因為現在的美國制造業才剛剛起步,而大規模的基建還沒有正式開始——美國的道路、橋梁、房屋都是60-70年代建設的,非常的老舊和破敗。
特朗普首先對全世界發動了鋼鋁貿易戰,然后緊接著就對中國發動了貿易戰。
第二件:“史無前例”的減稅。
僅僅依靠加征關稅還不足以讓美國的制造業發展起來,因為那有可能讓美國的商品價格暴漲,形成嚴重的通貨膨脹,所以特朗普又做了一件大事:史無前例的大減稅。
2017年,美國通過了30年來減稅力度最大的稅改法案,其中企業所得稅由35%降至15%,降了接近20%。
貿易戰15%的關稅+20%的降稅=35%,這就等于為美國的制造業減輕了至少35%的負擔。
如此巨大的利益,讓資本家有了發展制造業的欲望。
鋼鐵產量的增加,讓大量人獲得了工作崗位,再加上制造業開始啟動,美國的就業人數不斷增加,失業率不斷降低——50年來的最低水平。

在特朗普的強烈刺激下,美國制造業發展速度非常的快。
所以,大家千萬不要聽網絡上那些整天喊著“美國將會發生經濟危機”的言論,有實體經濟在,就算股市崩了,也不會發生經濟危機(想想中國的股市崩了多少次了)——雖然我也很希望用那種分析來提振大家的信心,但是如果我們的企業被那些人誤導了,對我們并沒有任何好處。
這里,再次提醒我們的一些企業,盡快從美國市場撤出來,中美在未來不僅僅會完全脫鉤,而且還會和我們形成競爭——哪怕是中低端制造。
現在美國的制造只能算才啟動,還沒有建成完整的工業體系,所以想要在價格上取得優勢還需要一段時間。
這就是我們為什么一直和大家說:以出口美國商品為主的企業一定要趁著美國還不敢完全和中國脫鉤的時候,趁著美國的制造業優勢還沒有發揮出來的時候,盡快進行產業轉型或開拓新市場。
除了貿易戰、減稅,特朗普還做了第三件大事:開放石油開啟禁令。
特朗普上臺以后和中國打貿易戰,為了逼迫中國投降,要求中國加大對美國的投資和購買美國的商品,其中石油投資就是最大的一筆。
特朗普剛上臺的時候,威脅要對中國發動貿易戰,我們想和美國緩解一下,給了特朗普一個史無前例的大單——2500億美元。
這2500億美元里面有一半和能源投資有關,其中430億美元投資阿拉斯加州的液化天然氣,837億美元的能源投資框架協議。

當然了,這些協議都是框架協議,后來基本都沒有執行。
沒有執行的主要原因有兩點:
第一,原本中國想要用這個協議來和美國做交易(反正中國也需要能源),讓美國不對中國發動貿易戰,但是特朗普欺人太甚,只同意不對中國所有商品加征關稅,但是在高科技和部分中低端制造上毫不讓步。
第二,美國要求管道建設什么的,那些錢全部由中國來出。
這個就太過分了。
這等于美國為了開發石油,自己一分錢沒有掏出來。
中國,當然不干了,協議無法落實下去。
這就是后來特朗普惱羞成怒的主要原因,并連續對中國發動貿易戰的重要原因之一。
雖然美國企業缺少資金,但是從目前的情況來看,好像已經解決了資金的問題。
關于這點,我們從美國的石油產量就可以看出來。
下面的石油數據一般人是找不到的,大家要注意看:因為這些意味著世界石油結構的重大變化。
以前,美國加入了《巴黎協議》,為了控制二氧化的排量,開發油田的方案很少被通過的,即使有少量通過的,審核時間也非常漫長。但是,自從特朗普當選總統后,就退出了《巴黎協議》,放開了石油禁令,只要涉及石油開發的看都不看,直接簽字,全部通過,而且一路放綠燈。
于是,美國的石油產量飛速的增加!
美國石油產量由2017年的日產950萬桶增加到現在的1300萬桶,增加了近40%。
大家看看下面的曲線:美國原油產量,幾乎是直線增長。

目前,美國已經成為世界最大的產油國:美國日產油量為1320萬桶,俄羅斯日產油量為1100萬桶,沙特日產油量為1000萬桶。
現在美國日產油為1300萬桶,日進口為650萬桶,日出口為350萬桶。
大家可以看看下面的圖。
2017年的時候,美國日進口石油大概為800萬桶,但是到了2020年3月,日進口原油已經降至650萬桶左右,減少了150萬桶左右。

2017年,美國出口原油大概為100萬桶,但是到了2020年3月,日出口原油已經增加至350萬桶左右,增加了萬桶250萬桶左右。

簡單的計算一下,美國日產原油1300萬桶,進口650萬桶,出口350萬桶,1300+650-350=1600萬桶。
也就是說,現在美國每天消耗1600萬桶,自己產1300萬桶,還要進口300萬桶左右。
這里大家可能有點奇怪:美國為什么在進口石油的同時,還要出口石油?這不是浪費嗎?
不是這樣的。
以前美國生產的都是品質比較好的石油(油品好,開采容易),從中東進口的石油品質也非常的好,所以美國的煉油設備也是針對好油品的。但是,特朗普開放石油禁令后,這個時候增加的石油大多都是品質比較差、開采難度比較大的頁巖油,美國現有的設備無法煉化。所以,美國才需要繼續從中東國家進口優質原油,然后把自己的低品質石油出口給有煉化低品質石油能力的國家。比如,中國。
大家都知道,中國的石油產量比較低,每年需要進口很多石油,再加上中國自己開采的石油品質也比較差,所以我們建設了很多能煉化低品質石油的煉化廠。
我相信這個問題已經說明白了吧:美國還需要大量進口石油,同時也需要大量出口原油,但是進口和出口的差值已經非常小了。
按照目前的趨勢,2020年美國出口原油的數量將會和進口原油的數量持平——也就是說,美國的石油很快就能“自給自足”了。
2020年1月3日,特朗普下令暗殺掉伊朗高官蘇萊曼尼,隨后伊朗襲擊了美軍駐伊拉克基地,并威脅封鎖霍爾木滋海峽,中斷美國石油進口。
面對伊朗的威脅,特朗普發表了一段講話,其中說道:“我們實現了能源獨立,美國不再需要中東石油。”

美國是不是真的不再需要中東的石油了?
差不多了!
雖然美國每年仍有接近一半的石油要從進口(日產1300萬桶,進口650萬桶),但是主要是從加拿大進口的——如果伊朗封鎖了霍爾木滋海峽,美國石油產量缺口僅有60萬桶(其中從沙特進口大概42萬桶,伊拉克大概25萬桶)。

正是因為這個原因,美國才敢不斷的逼迫伊朗。
現在美國的石油產量已經基本可以做到“自給自足”了,但是大家要記住一點:美國的很多石油公司是從2017年才被特朗普批準通過,現在的產量還遠沒有達到巔峰。
我們可以肯定的是:如果油價持續在40美元以上,那么美國的產量會越來越高,最終占領的市場份額也會越來越高。
我不知道大家還記得不記得:在特朗普剛當選美國總統的時候,美國逼迫中國購買它的石油;去年,美國又要求歐洲購買自己的天然氣——這就說明美國有足夠的生產能力,只不過沒有市場而已。
如果大家看懂上面的過程,就能明白一點:如果讓美國的石油產量繼續攀升,那么沙特和俄羅斯的石油市場份額將會被美國占領。

美國占領歐洲石油市場并不是依靠低廉的價格,而是靠自己的政治影響力:在同樣的價格,甚至比國際油價高點的時候,逼迫歐洲購買自己的石油。
一旦美國的產量上來以后,占領了歐洲的市場,那么美國將采取對付伊朗的那種方式來制裁俄羅斯,讓它們不敢購買俄羅斯的石油。
事實上,在2019年的時候,美國已經做這件事了。
2019年12月20日,特朗普簽署2020財年國防授權法案,其中就涉及對參與“北溪-2”天然氣管道項目的企業實施制裁:任何參與“北溪-2”項目的企業在美國的資產將被凍結,員工簽證被吊銷,企業本身也會被列入黑名單。
目前,很多企業已經從這個項目中撤出了。

所以,從沙特和俄羅斯的角度來說,都不能讓美國的石油產量再增加了:再增加下去,美國就會對俄羅斯的石油加大制裁力度,沙特也會失去對石油的主導權。
正是因為這個原因,俄羅斯才拒絕減少產量。
沙特為了擴大市場份額,大幅調降了售往歐洲、遠東和美國等市場的原油價格,折扣幅度為20年來最大:沙特將4月份賣給亞洲的原油定價以每桶4-6美元的幅度進行下調,而銷往美國的原油每桶下調7美元(下調幅度大于亞洲就是為了打壓美國的頁巖油)。
不僅僅如此,沙特還宣布下個月的產量將大幅增加至1000萬桶/日,同時表示如果需要增加產量,沙特將很快恢復至1200萬桶/日的紀錄高位。
俄羅斯拒絕降低產量、沙特增加產量,它們這么做的目的就是為了打壓美國的頁巖油企業,獲取更多的市場份額。
于是,引起了國際原油的大爆跌。
那么,這里又出現兩個問題:
第一,目前油價已經低于俄羅斯的開采成本,俄羅斯會和沙特商量減產嗎?
第二,美國會發動戰爭,或采取制裁手段提高油價,然后擴大生產嗎?
都不會!
我們先和大家分析第一個問題:俄羅斯和沙特會為了保油價而降產嗎?
目前沙特石油的開采成本為10美元/桶,俄羅斯的開采成本大概是40美元/桶左右,現在國際油價已經低于40美元,俄羅斯已經處于虧本狀態。
俄羅斯能堅持下去嗎?
俄羅斯一定會堅持下去,主要有兩點原因:
第一,俄羅斯必須要保住自己的市場份額。
現在,美國已經在壓縮俄羅斯在歐洲的石油市場份額,俄羅斯必須要保住自己的市場份額。否則,一旦歐洲的市場份額被美國壓縮了,將會是俄羅斯的災難。
俄羅斯一直在以低于國際油價將石油賣給歐洲,拉攏歐洲,同時也是把歐洲綁定在自己身邊,讓歐洲不敢跟著美國制裁自己:如果讓美國石油、天然氣的產量再繼續增加,并大量出口到歐洲,讓歐洲擺脫對自己的依賴,那么歐洲就可能跟著美國制裁俄羅斯,俄羅斯就危險了——歐洲從來沒有、也不會放棄過再次肢解俄羅斯。
俄羅斯必須要趁著美國產量還沒有上來之前,搞掉美國一部分的頁巖油企業,所以它是絕對不會減產的,甚至有可能增產——寧愿虧本生產也要把你搞死,等搞死你以后再減少產量、提高價格。
第二,俄羅斯擁有足夠的外匯儲備,能夠承擔損失。
目前俄羅斯的外匯儲備已經達到5000億美元,這個數量是非常恐怖的。
中國的GDP為12萬億美元,外匯儲備為3萬億美元;俄羅斯的GDP為1.4萬億美元,外匯儲備卻達到了5000億美元,所以俄羅斯能夠承擔得起——油價在40美元左右的時候,不會導致俄羅斯外匯大量流失。
更何況,俄羅斯的石油基本都是國有的,有國家的補貼,不怕虧損。
再退一步講,就算大幅度虧損,虧的也是盧布,而不是外匯儲備。
所以,俄羅斯和沙特都不會減少產量,甚至可能增加產量,哪怕價格再低,也要把美國的頁巖油打壓下去——這不僅僅是錢的問題,而是國家生存和地緣政治的問題。
那么美國會不會通過發動戰爭或制裁俄羅斯,拉高油價,然后增加石油產量呢?
不會!
主要也有兩點原因:
第一,現階段,特朗普只想發展制造業,而低油價有利于制造業的發展。
民主黨的背后是華爾街金融資本和跨國產業集團,所以他們喜歡高油價——油價越高,世界各國需要的美元就越多,那樣華爾街就可以通過金融服務賺取大量的利益。
但是,共和黨的支持者卻是美國的本土產業資本,產業資本是喜歡低油價的,因為低油價能夠進一步減少制造業的成本。
這點,我們可以從特朗普的言論里面看的很清楚。
2018年的時候,沙特操控歐佩克減產,導致油價大幅度上漲,特朗普受不了了,對沙特施壓,要求沙特增加產量,降低油價,其主要目的就是給制造業減輕壓力。

在前天油價爆跌以后,特朗普也沒有要求沙特增加產量,相反還在說:“對消費者有利,汽油價格下跌!”

第二,特朗普根本不想打仗。
目前,美國已經從伊拉克、敘利亞撤軍了,也準備從阿富汗撤軍了,就算再想打,也沒有能力了。
更何況,特朗普根本就不想打仗——打仗只有利于軍工集團和華爾街金融資本,對美國根本沒有任何好處。
特朗普的重點是發展制造業,對其它的沒有太大興趣。
只有等美國的制造業發展達到目標以后,特朗普才有可能通過各種手段讓油價上漲——現階段,有些開采成本比較高的石油企業,倒閉就倒閉了,發展制造業的利益遠遠的要大于油價上漲那點利潤。
綜合上面的分析,我們就可以輕易的得出結論:沙特和俄羅斯共同策劃了油價爆跌,其目的是為了打擊美國頁巖油的擴張;而特朗普為了發展制造業,也沒有讓油價上漲的欲望。所以,國際油價很可能長期處于低位運行了。
下面內容為投資部分,普通人不需要看,有投資需要需要可以訂閱下(作為投資參考),也算是對我的支持哈。
第一,國際原油價格可能會長期處于40美元左右,可以考慮布局以煉化為主的公司。
根據美國4個頁巖油公司財務數據,開采成本普遍在36.4-47.7美元/桶之間,其均值42美元/桶。

沙特和俄羅斯想要遏制美國石油的產量,必須要將原油價格長期保持在40美元左右。
當國際原油在40美元左右的時候,對于我們中國來說,石油煉化企業的利潤將會持續提高。
按照規定,當國內成品油價格掛靠的國際市場原油價格低于每桶40美元時,國內成品油價格不再下調。
這樣做的目的有兩個:
第一,保證物價的平穩;
第二,保護國內的石油生產,不讓低油價搞垮國內石油生產企業,不能外國壟斷了我們的石油。否則,一旦國際形勢發生巨大的變化,重新啟動石油生產生產需要的時間比較長。
現在國際油價低于40美元,煉油企業的利潤將會大量的增加。
我們舉個極限的例子:中國大部分煉油廠的石油都是從別國進口的,假設它們以10美元每桶進口石油加工成汽油等,然后它們賣出的價格卻是按照40美元來計算的,所以它們的利潤會非常的高。
相反,油價下跌,對生產石油的企業來說,卻是重大的利空。
中國最大的石油生產商是中國石油,所以油價爆跌對中國石油是重大利空。
中國石化有自己的油田(主要是山東的勝利油田),也從國際上進口大量原油,但進口大于生產,所以對它也是利好,只是沒有那么大而已(油田虧本,煉化賺錢,賺的比虧的多點)。
對于其它的煉油廠,都是沒有自己的油田的,幾乎全部從國際上進口,所以這些企業來說,是重大利好。
這就是我們這幾天看到的:中國石油在跌,中國石化小幅度上漲,而其它的煉化企業則出現多個漲停。

如果國際油價長期低于40美元,那么煉化的企業的利潤還會有比較大的增長空間,可以適當考慮布局這些公司。
第二,黃金上漲幅度有限,可以拋售了。
美元作為國際貨幣,黃金也可以看作是國際貨幣。
美元是信用貨幣,黃金是硬通貨,所以它們的走勢是反的:美元指數漲,黃金就跌;美元指數跌,黃金就漲。
從去年開始,我們就一直在推薦黃金,但是現在黃金已經到了該拋售的時候了。
理由非常簡單:以前我們推薦黃金是因為美國要發展制造業就一定會降息,降息,美元就會不值錢,與之相對的就是黃金會值錢。
但是,現在,形勢已經發生變化,由于疫情在世界不斷擴大,世界經濟形勢非常不好,所以美國在3月3日的時候,已經再次降息0.5個百分點。
這次石油爆跌連累了美國股市,再加上疫情還在世界不斷擴大,世界經濟形勢依舊不容樂觀,所以美聯儲很可能會再次降息。

經過這兩次降息以后,再降息的空間已經不大了。所以,即使在短期內黃金再有上漲,幅度也極為有限,黃金將會成為“雞肋”,所以黃金到該拋的時候了。
第三,經濟形勢的不好,為了刺激經濟,中國和美國都可能開展大規模的基建,刺激經濟發展。而基建對鋼鐵的需求量是巨大的,所以鐵礦石和鋼鐵的機會也比較大——現在鋼鐵還處于低位。
最后聲明:國際形勢瞬息萬變,以上內容只為分析用,可參考,但不構成任何投資建議,按此操作,風險自擔。
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