天涯補刀:美股大爆跌,美元霸權危在旦夕!
作者 :天涯補刀 2020-03-13 23:18:57 審稿人 : admin 圍觀 : 次 評論
這是美國股市在一周內出現的第二次熔斷,目前美股不僅僅跌破250日均線牛熊分界線、而且跌破了20%的技術牛熊分界線。
事實上,最近一段時間,不僅僅是美國,而是除了中國以外的所有國家,它們的股市都出現了大爆跌。
中國為什么可以例外?
不知道大家還記得前段時間我們曾說過的一句話:如果疫情在全世界擴散,那么受到影響最小的將會是中國,而最大的將會是歐美等發達國家。
原因非常的簡單:中國是以中低端制造為主,生產全球必須的中低端制造,即使疫情擴散,大家也離不開生活必須的中低端制造,所以中國制造的需求不會有太多的減少;相反,歐美國家以高端制造和服務業為主,一旦病毒擴散,大家就會少活動,會對服務業形成致命的打擊。
大家可以看看下面的數據:中國和韓國主要是實體經濟,工業產值比較高,其它發達國家的第三產業(服務業)的比例比較高——美國的第三產業占GDP的比例達到了80%;日本、英國達到了70%;德國為60%。
對于農業來說,進入春耕時期,不需要人口大量的集中。再加上,只要你把種子種下地,可以長時間的不用太過打理,所以農業能夠承受較長時間的“停擺”——就算封城、封國三個月,對農業影響也不太大。
對于工業來說,只要保證工廠內的員工不被感染,生產也不會受到太大的影響,產品生產出來后,只要運輸人員做好保護,只要很少的人就可以把商品運輸出去,所以影響是可以控制的。
但是,對于服務業來說,影響就非常大了,因為服務業是人與人接觸。
疫情對航空、高鐵、旅游、餐飲、歌廳等服務業的影響是最大的,而發達國家主要就是服務業——這就是歐美國家股市大爆跌的重要原因之一。
中國股市這段時間跌的比較少的主要原因有兩點:
第一,我們的服務業占的比例較小,而且由于我們的應對措施比較到位,再加上疫情正好發生在春節期間,所以對服務業和工業的傷害比較小。
在這個過程中,很多人忽略了兩點:
1、由于疫情發生在春節來臨之前,所以很多人家早已備好年貨,幾乎家家都儲備了大量的食物,所以大家在家里堅持十幾天是沒有任何問題的;
2、由于春節之前各個企業都做好了放假準備,工廠停產也早就在規劃之中,所以疫情對工業的傷害也極大限度的被弱化了——雖然我們的工廠停產了一個月,但是實際上的影響只有半個月左右。
第二,特朗普發動的貿易戰,讓我們提前消化了影響。
2018年、2019年,特朗普多次對中國發動貿易戰,很多實力比較差的企業早已停產重整,根本沒有太多的生產,所以疫情來臨之時,對這些企業早就沒有太多影響了。
試想:假如在今年之前,美國沒有對我們發動貿易戰,大量工廠仍處于滿負荷生產的狀態,現在疫情來臨,訂單全部取消,對企業的傷害有多大?如果在這個時候,美國再發動貿易戰,會是什么后果?
塞翁失馬,焉知非福。
原本特朗普發動貿易戰打擊中國,但是他沒有想到,他發動的貿易戰等于讓我們有了兩年時間消耗風險:1000家企業在2年內陸續破產的威力,要遠比在1天內倒閉要小得多。
所以,現在我們應該感謝三件事:
第一,感謝病毒挑的好時間。
好人,老天也會幫助的。
疫情正好在春節前后發作,老百姓都已經提前儲存了大量是食物、很多工廠本來就因為春節而停產,所以對我們的民生和工業影響比較小。
第二,感謝政府應對得力。
由于我們及時封城、禁止聚會等,措施得力,所以很快就把疫情給控制住了。
第三,感謝特朗普發動的貿易戰,讓我們提前釋放了風險。
正是由于這些因素的影響,讓我們的經濟和股市受到疫情的影響相對比較小——這段時間,中國股市的跌幅要遠比其它國家要低。
現在,美國的股市已經跌的慘不忍睹了,根本就擋不住。
在美股發生第一次大爆跌的時候,美國緊急降息0.5個百分點,但是沒有擋住!
在美股發生第二次大爆跌的時候,美聯儲發布總額達到1萬億的回購,盤中曾拉升近千點,但是最終依舊還是沒有擋住。
那么,美股為什么擋不住的下跌?美股持續爆跌對美國有什么影響?美國還有哪些應對措施?我們又將面臨什么壓力和機遇?
下面,我們就和大家探討一下這些問題。
第一個問題:為什么美國出臺那么多的措施卻擋不住美股下跌?
其實,這個問題不是那么難回答,主要有兩個原因:
1、美國股市市盈率一直比較高
美股已經走出了十年的大牛市,市盈率本來就已經很高了。
特朗普當選總統后,更是不斷的保護股市。
每次股市下跌,特朗普就會出臺措施,美股一直在創新高,所以美股積蓄了很大的動能——一旦有風吹草動,大家就會形成恐慌,不計成本的拋售,相互踩踏。
2、美股的做空機制讓美國資本找到了機會
不知道大家還記不記得我們以前給大家說過的一件事:2015年開始,美聯儲開啟了加息模式,想要通過不斷的加息制造經濟危機,洗劫世界。
美國資本在2016-2018年之間清空了大部分的股票,持有大量現金,想要等待經濟危機來臨之時去抄底:2019年的時候,理柏(Lipper)的數據顯示,美國投資者手中持有大約3.4萬億美元現金,達到近十年來的最高水平。
美國金融資本持有大量現金,就是為了等美聯儲持續加息,搞垮其它國家的經濟,然后再去抄底。
然而,讓美國資本沒有想到的是:特朗普上臺后,公開干涉美聯儲的貨幣政策,不斷的向美聯儲施壓,逼迫美聯儲降息,世界經濟危機并沒有發生。
美國金融資本持有大量現金,然而經濟危機卻沒有發生,這讓它們損失慘重。
雖然美國金融資本在損失慘重,但它們也積累了大量的“子彈”,而這些子彈加劇了美國股市的下跌——通過持有的大量現金來“做空”美國的股市。
在歐美國家,“做空”是可以獲得大量的利益的。
什么叫做“做空”?
現在鋼鐵1000塊1噸,我借你1噸,賣掉了。等到鋼鐵只有100塊一噸的時候,我再買回來一噸,然后還給你。這樣,我就賺了900元。
這個過程,就叫做“做空”。
做空股市的過程,和上面的例子差不多。
現在股票價格是10美元/股,我從證券公司借來100股,然后不斷的拋售,等到股價跌到1美元/股的時候,我再買回來100股,還給證券公司。
大家看看這個過程,我借來100股以10美元的價格賣出去,等于賣了1000美元。然后,我再以1美元的價格買回來100股(等于花了100美元),把股票還給券商。這一賣一買,等于賺了900美元。
下面我們來看看美國資本做空賺了多少錢?
大家看看美國資本做空房地產的走勢圖:最近兩周,一些人人從證券公司借來大量股票,然后不斷拋售出去,在短短幾天的時間內就獲得1倍的利潤。而且從成交量上來看,并沒有縮小,這也說明大家依舊還在不斷的借股票拋售,所以美股還有下跌的動能。
不僅僅是房地產,還有能源股。
由于沙特和俄羅斯發動了石油價格戰,美國的頁巖油企業虧損已經成了定局,所以美國資本又開始做空能源股。
大家看看做空能源股的走勢:在短短的一個月的時間內,做空能源的從40漲到了200,利潤達到了近4倍。
由于“做空”機制的存在,美國股市下跌,并不是所有人都是虧錢的。相反,很多人因此而賺得盆滿缽滿。
美國資本持有大量現金,現在正好有一個突破口,它們自然要瘋狂的做空賺錢,這就是美國股市為什么擋不住下跌的主要原因之一。
這里特別說明一下:我一直認為國際原油底價在30美元/桶左右,因為跌破30美元/桶,沙特和俄羅斯也將非常難受,所以原油價格應該在30-40之間波動。從做空能源的量能來看,也在不斷縮小——炒原油期貨的,可以在30-40美元之間做波段,靠近30美元就買入,接近40美元就拋售。
下面解答第二個問題:美股持續爆跌對美國有什么影響?
有人說,美國60%的人都直接或間接的持有股票,甚至連養老金都在股市里,所以美股下跌,美國人民的財富都會縮水,會讓整個美國崩潰。
這種說法對不對?
這種說法是極其錯誤的。
在美國,確實有60%的人持有股票,但是主要是20%的有錢人持有股票,剩余的人持有股票數量非常的少。
根據統計:在美國,位于頂端的20%富有家庭持有超過90%的美國股票,這些家庭平均凈資產為300萬美元。即便算上養老金賬戶,另外80%的美國家庭僅共計持有不到7%的美國股票。
有錢人炒股虧了,他還是有錢人;沒錢人,持有的股票本來就少,虧了對他影響也不大。所以,美國股市下跌對絕大多數的美國人影響不大。
就和中國一樣,即使股市崩盤了,對于絕大多少的普通人來說,也沒有影響:有錢人虧了,他還有錢;沒錢人,也不玩股票。
所以,股市下跌對絕大多數人來說,并沒有太大影響。
那么,是不是說股市崩潰就對普通人沒有任何影響呢?
也不是!
股市崩盤對絕大多數的人沒有直接影響,但是有間接影響。
股市最重要的作用有三個:投資、融資和作為貨幣的蓄水池。
關于投資,上面我們已經說了,主要是有錢人的游戲,沒有錢,想買也買不了啊。
關于貨幣的蓄水池,今天我們也不說了,因為懂的人自然懂,不懂的人也很難簡單的用幾句話說明白,以后有機會我們再說。
今天,我們簡單的說下股市的融資作用,因為這個和中美貿易戰有關。
我的公司上市了,如果我有1億股,每股價格10美元,那么市值就是10億美元。正常情況下,我把這些股票全部抵押給銀行,那么我就能從銀行獲得價值市值50%的貸款,也就是5億美元。
現在,大家都非常看好我的公司,都來購買股票,股票價格由10美元漲到20美元,這時我持有1億股的市值就是20億,那么我就能從銀行貸到10億美元。
所以,股價上漲能夠讓我獲得更多的貸款。
我為什么要貸款?
其實,任何大公司都會從銀行貸款的,因為貸款能增加自己的競爭力。
舉個簡單的例子:你有100萬,建個養豬場,養了1000頭豬,每頭豬賺100元,那一年賺10萬。但是,如果我有100萬,建個養豬場,然后我再把養豬場抵押出去,再貸款100萬,擴大養豬場,我能養2000頭豬,我每頭只要賺600元,那么我也能賺12萬——同樣是只有100萬資金,我通過抵押貸款,我的豬價賣的比別人便宜,賺的還比別人多。
現在大家知道大公司為什么都要貸款了吧?
貸款能讓自己的企業規模擴大,規模擴大以后就可以降低生產成本,競爭力加強,同時還能獲得更多的利益。
現在美國股市大跌,很多企業的股價也大幅度的下跌,從銀行獲得的貸款金額就會大幅度的減少,這樣規模就沒有辦法擴大;規模沒有辦法擴大,用工就不會增加;用工不會增加,你也很難找到工作,很難賺到錢……
不僅僅如此,如果你已經從銀行貸了大量的款,現在股價大幅度下跌,你就要給銀行補充保證金,否則銀行就會強制賣出你的股票,你有可能失去對公司的控制權。
如果你不想公司的控制權被別人拿走,你就要補充抵押,這時你就得變賣資產,縮小生產規模;規模縮小,就要解雇工人……
現在大家明白股市下跌的影響了吧。
雖然股市下跌對大多數人沒有直接影響,但是有非常大的間接影響。
特朗普上臺后,一直在準備發展制造業,現在股市大幅度下跌,很多企業就算想發展制造業也找不到融資的途徑。
中美貿易戰的本質是:美國想要發展中低端制造,擺脫中國的控制;中國想要發展高端制造,擺脫美國的控制。誰優先取得突破,誰就會獲得優勢。
美國想要發展中低端制造是不容易的,因為想要取得價格優勢就必須建立完整的工業體系,那需要很長時間。但是,中國想要發展高端制造更不容易,因為先進的技術需要長時間的積累——雖然我們在改革開放后科技快速發展,但是與發達國家相比,還是有很大差距的,畢竟發達國家已經在工業社會待了幾百年了,而我們在80年代的時候還是農業主導經濟,我們進入工業社會的時間充其量不過才50年。
現在美股爆跌,勢必會影響美國發展中低端制造的速度——企業融資困難。
沒有錢,你怎么發展制造業。
有時,我覺得自己有那么點的迷信,相信因果報應。
美國發動的貿易戰,本身就不是正義之舉。現在疫情發生了,極大的削弱了美國發展中低端制造的速度,這何嘗不是一種“報應”?
疫情,給我們和美國競爭爭取來大量的時間!
真是天佑中華!
下面我們和大家分析第三個問題:美國還有哪些應對措施?
現在美國股市爆跌,大量企業融資困難,甚至可能還不上銀行的貸款或有資金鏈斷裂的危險。
一旦這些問題解決不好,就有可能產生經濟危機。所以,美國肯定不能讓股市繼續跌下去。
那么,美國還有哪些手段可以用呢?
1、降息
前幾天,美國已經降息了0.5個百分點。
但是,大家也看到了,根本不管用。
為什么降息不管用呢?
其實道理非常的簡單:現在疫情在美國擴散,美國以服務業為主,大家都不敢出去消費了,所以不是錢的問題。
我在農村,這里啥也沒有,就算你給我100萬也沒有用,因為這里沒有東西買,錢對我來說,就是一個數字,就是一張紙而已,沒有太大的用處。
美國降息會釋放出來一部分資金,但是根本解決不了經濟問題,因為經濟變差不是錢的問題,而是大家都不出去消費的問題。
當然,也不是毫無用處。
大家都不出去消費了,但是企業每個月還是要還銀行貸款的。
降息,貸款利息降低了,企業每個月能少還銀行一些利息。但是,這個效果極其有限的。
不僅僅是降息,還有美聯儲的回購,這些都解決不了根本問題——你向市場上投放再多的錢也沒有用,因為現在根本不是錢的問題。
簡單的例子:我是開飯店的,每個月要還銀行貸款10萬,現在沒有客人來了,我沒有收入了,你降息1個點,我每個月少還1000塊,對我根本沒有啥用啊?另外,就算降息了,市場上的錢增多了,但是大家依舊不敢出來吃飯,又有什么用呢?
那么,如何解決這個問題?
只有一個辦法:你每個月借我10萬塊錢,然后我去還銀行貸款,只有這樣你才能救了我。
2008年,美國發生次貸危機,采取的就是這種辦法。
大量的公司破產,然后美國政府對他們進行救濟,等危機過去,企業恢復生產了,賺錢了,再還給美國政府。
比如,2008年,通用汽車破產。美國政府拿了500億美元購買了通用汽車的股票,讓通用汽車渡過了一劫,然后經濟形勢變好,美國政府又以300億美元的價格把股票賣給了通用汽車,虧了200億美元。
本質上來說,是美國政府救了通用汽車,但是在特朗普要求通用汽車回美國建廠的時候,通用汽車非但沒回美國建廠,還把美國境內的4個工廠關閉了。于是,就有了特朗普大罵通用汽車“忘恩負義”。
理論上來說,美國政府可以采取以前的那種方法來幫企業度過難關。
但是,我們也知道,美國政府經常出去打仗,根本就沒有錢了,欠債都達到22萬億美元了。
自己都不夠花的,哪里還有錢借給你?
怎么辦?
發行國債!
所謂的國債就是指:美國政府打個欠條,去借錢。
但是,問題是:現在整個世界的經濟形勢都不好,誰會借你啊?
當然了,肯定也能借到一大筆錢,因為現在經濟形勢不好,有些有錢人不敢做任何投資,借給美國政府至少能獲得固定的利息。
但是,這個數量肯定遠遠不夠。
就像2008年一樣,發行國債是不夠用的,所以美聯儲還印了4萬億美元。
現在美國股市爆跌,大量企業生存困難,美國政府想救它們就剩一條路:印錢。
企業大量缺錢,美國政府借不到足夠的錢去援助它們,所以只能印錢給它們。
美元是國際貨幣,如果美聯儲亂印錢,美元就有貶值的趨勢,大家就不會再要美元做國際貨幣。
2008年美國發生次貸危機后,印了大量的錢,導致美元大貶值,世界上儲備大量美元的國家損失慘重,所以在2008年以后,中國就和其它國家開展了貨幣互換協議,大量削弱了對美元的依賴。
人民幣國際化,就是從2008年開始的。
目前,中國已經和超過30個國家達成了貨幣互換協議,合計最高金額超過3.53萬億元人民幣(約合5300億美元)。
另外,美元是國際貨幣,想要到國際上購買商品必須要使用美元,所以很多國家為了獲得美元就會大幅度降低價格把商品賣給美國,這樣就把美國的企業都給整黃了,導致產業空心化。
簡單舉例:沙特的石油非常的豐富,開采石油成本只有10美元。除了擁有大量石油,沙特什么都缺少,尤其缺少大量的中低端制造,他需要從中國進口,但是進口中國商品必須要用美元。沙特沒有美元怎么辦?就會將他的石油低價賣給美國,獲得美元,然后再到中國購買商品。
同樣的道理,澳大利亞鐵礦豐富,它以極低的價格出售美國鐵礦,把美國鐵礦搞垮了;中國中低端制造價格非常的低,把美國中低端制造給搞垮了;加拿大的木材比較豐富,把美國的木材生產商搞垮了……
所以,美元霸權對美國的產業資本傷害是非常大的,也是導致美國產業空心化的主要原因。
特朗普要發展制造業,只有兩種辦法:
第一,閉關鎖國,禁止別國商品進入美國;
第二,不要美元霸權了,這樣大家就不會為了獲得美元而向美國低價傾銷商品。
第一種方式是特朗普能夠做到的,因為加征關稅的權力在特朗普手中。
第二種辦法也是特朗普非常想做的,但是特朗普卻沒有這個權力,因為美聯儲是獨立的,不受美國政府的控制——特朗普不斷逼迫美聯儲降息就是想美元貶值。
前幾天,美股爆跌,美財長放言將使用“一切工具”。
我認為,這里的“一切工具”就包括——印錢。
當然了,印錢是終極手段,不到其它手段都失靈的時候是不能輕易使用的——因為它可能會讓商品價格暴漲,產生嚴重的通貨膨脹。
另外,一旦美國再次啟動印鈔機,那么美元霸權就丟掉了——沒有任何國家會再信任美元,也沒有任何國家還愿意大量儲備美元讓美國收割!
或許,有人會有疑問:既然美國有可能印錢,美元不是應該貶值嗎?既然美元貶值,黃金不是應該升值嗎?既然黃金還能升值,你為什么建議大家拋售黃金呢?
因為這里面還有一個重要的邏輯:美國印錢,并不意味著美元指數下跌。
美元指數是以歐元、英鎊和日元作為參考的,如果這些國家也開動印鈔機,而且印的錢比美國多,那么即使美國印錢,美元指數也是上漲的——這就是昨天黃金爆跌的主要原因(歐盟又開始量化寬松了,而美國還沒有開始)。
舉個簡答的例子:美國印了一倍的錢,等于美元貶值了一倍,但是歐盟也印了一倍的錢,歐元也貶值了一倍。這樣,美元和歐元的匯率還是沒有變的。
現在歐盟已經開始放水了,美國也可能要跟著放水。
世界大放水的時刻,即將來臨。
那么,我們中國會有什么機遇呢?
面對世界大放水(印錢),中國也有兩種辦法應對:
第一,也跟著放水;
第二,宣布人民幣不貶值。
其它國家都放水,如果我們不放水,別人就會淹掉我們——歐美國家的有錢人就會拿著大量的美元、歐元等來兌換我們的人民幣,人民幣就會大幅度的升值,這對我們的出口非常的不利。
為了照顧普通人,我們簡單的解釋下:假設你現在有100萬人民幣,國家宣布1個月后大規模的印錢,這個時候,你為了防止自己的錢貶值,就會拿著人民幣去兌換美元(或購買固定資產),只有這樣你才能保值。
世界都放水(印錢),我們也放同樣幅度的水,其它國家才不會大量兌換我們的人民幣,我們的人民幣才不會大幅度的升值,這樣才能讓中國制造保持競爭力。
但是,如果我們也跟著放水,國內的人民幣就會變多,商品價格就會上漲,這就等于你的錢貶值了。
這是一個兩難的選擇。
中國到底會怎么辦做?
目前來看,還很難說,因為別人放水,我們不放水,那么大家就都來換人民幣,那么人民幣國際化的速度就被加快了,以后我們也可以做美元霸權做的那些事。但是,不利的地方就是我們的商品競爭力將會大幅度的下降,對制造業傷害比較大。
我認為,最好的辦法就是:我們也跟著放水,但是少放一點,這樣既能促進人民幣國際化,又不至于對制造業造成太大的傷害。
但是,不管怎么樣,只要美國放水,美元霸權就進一步衰弱了。如果美國不放水,美國就可能發生經濟危機——現在美股爆跌,美國政府必須要救那些公司,想要救那些公司,似乎只有印錢這一條路了!
美元霸權,危在旦夕!
PS:本文內容還是相當復雜的,也有很多前瞻性的推斷和預測。由于涉及到很多投資方面的內容,為了防止分析錯誤給大家造成損失,所以很多東西我們沒有說的那么明白。有投資需要的文需要多看幾遍,或許會有收獲。
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