天涯補(bǔ)刀：為什么美聯(lián)儲(chǔ)印錢也擋不住美股爆跌？

作者 :天涯補(bǔ)刀 2020-03-18 11:02:40 審稿人 : admin 圍觀 : 次評(píng)論

　　上一周，美國(guó)股市發(fā)生了慘烈的大爆跌。

　　為了阻止美股繼續(xù)爆跌，上周日，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布重磅消息：

　　1、美聯(lián)儲(chǔ)直接將聯(lián)邦基金利率下調(diào)100個(gè)基點(diǎn)，區(qū)間降至0%-0.25%。

　　2、推出7000億美元量化寬松計(jì)劃，其中購(gòu)買5000億美元的國(guó)債和2000億美元的機(jī)構(gòu)支持抵押貸款證券。

　　按照正常的邏輯，這應(yīng)該屬于重大的利好，然而市場(chǎng)并不買賬，美股再次出現(xiàn)大爆跌。

　　昨天，美股開盤后直接熔斷。

　　這是美國(guó)股市在半個(gè)月內(nèi)的第三次熔斷，也是美國(guó)股市歷史上的第四個(gè)熔斷。

　　所謂的“熔斷”就是指：股市在重大利空打

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擊下，形成恐慌，大家都不計(jì)代價(jià)的瘋狂拋售股票，導(dǎo)致股市在短時(shí)間內(nèi)跌幅過大。為了讓大家冷靜下，停止一段時(shí)間交易。

　　可以說，這次美股爆跌是史無前例的。

　　網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)了一個(gè)調(diào)侃美股的段子，很能說明問題：

　　其實(shí)，關(guān)于這點(diǎn)，我們?cè)谇皫滋斓奈睦镌缫呀?jīng)說過了，現(xiàn)在的問題根本不是錢的問題，而是大家不敢出去消費(fèi)、不敢投資的問題。

　　降息就是指降低存款利息和貸款利息。

　　由于疫情，即使降低存款利息，大家也不會(huì)把錢從銀行里取出來去消費(fèi)；降低貸款利息，企業(yè)也不敢去貸款擴(kuò)大生產(chǎn)，因?yàn)樯a(chǎn)出來也賣不出去。

　　大家不敢消費(fèi)，企業(yè)生產(chǎn)不得不停下來。

　　企業(yè)停止生產(chǎn)，但是每月的貸款卻是要按時(shí)還的，而降息減少的那點(diǎn)錢根本是杯水車薪！

　　所以，降息無法阻止股市下跌。

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　　同樣的道理，量化寬松也沒有用，因?yàn)樗瑯記]有解決消費(fèi)和投資的問題。

　　以前，美國(guó)政府缺錢，打了個(gè)“欠條”從市場(chǎng)上借錢，現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)拿著現(xiàn)金從市場(chǎng)上收回“欠條”，把大量的現(xiàn)金投放到市場(chǎng)上，這個(gè)過程就叫做“量化寬松”。

　　雖然美聯(lián)儲(chǔ)通過量化寬松向市場(chǎng)上投放了大量的錢，但是這些錢并沒有流通起來，都成了“死錢”。

　　舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：以前你缺錢，找我借錢，我把錢借給你，你給我打了張欠條。現(xiàn)在，你把錢還給我，我把欠條給你了。雖然我手上有錢了，但是我還是不敢拿著錢去消費(fèi)，也不敢去投資，所以這些錢就成了“死錢”，對(duì)經(jīng)濟(jì)根本毫無作用。

　　這就是為什么美聯(lián)儲(chǔ)采取大規(guī)模的量化寬松還阻止不了股市下跌的主要原因。

　　大家都不去消費(fèi)，企業(yè)就沒有收入；企業(yè)沒有收入，就沒有錢還銀行的貸款。

　　銀行為了保證借給企業(yè)的錢不會(huì)虧掉，就會(huì)把企業(yè)質(zhì)押的股票給賣出去，這樣就會(huì)加劇股市的下跌。

　　股市越往下跌，就有越多的企業(yè)需要補(bǔ)充質(zhì)押。

　　由于那些企業(yè)也沒有錢償還銀行的貸款，于是銀行不得不再次拋售……

　　就這樣，大家都在瘋狂的拋售股票，大量的企業(yè)破產(chǎn)，銀行也因?yàn)槭詹换刭J款而形成大量的壞賬，最終形成金融、經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

　　既然降息和量化寬松都沒有用，美國(guó)為什么還要這么做？

　　因?yàn)檫@么做能減緩危機(jī)發(fā)生的時(shí)間，而現(xiàn)在最需要的就是時(shí)間。

　　那么，美國(guó)還有什么辦法來延緩經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生？

　　還有以下幾種方法：

　　第一，禁止做空股市。

　　前幾天我們和大家說過，在歐美國(guó)家是可以通過做空賺錢，如果禁止做空，那么賣股票的力量就會(huì)減少很多，股市跌幅就可能小點(diǎn)。

　　當(dāng)然了，事實(shí)證明，禁止賣空也是沒有用的，因?yàn)榫退隳悴蛔尅白隹铡钡娜速嶅X，持有股票的人也會(huì)瘋狂的賣出股票。

　　比如，在3月12日的時(shí)候，西班牙、泰國(guó)、意大利、英國(guó)、韓國(guó)、土耳其等六個(gè)國(guó)家出臺(tái)禁止做空措施。

　　但是，依然沒有阻止股市的下跌。

　　第二，關(guān)閉股市。

　　前面的文章我們和大家說過，股市的最大功能之一就是：融資。

　　你可以把股票質(zhì)押給銀行，獲得貸款。

　　假設(shè)你有1億股，每股10美元，市值就是10億美元，那么你就可以將這1億股抵押給銀行，獲得市值50%的貸款，也就是5億美元。

　　如果你的股票跌到5美元，那么就需要補(bǔ)充質(zhì)押，否則銀行就會(huì)強(qiáng)制賣掉你質(zhì)押的股票，這不僅會(huì)讓你失去對(duì)公司的控制權(quán)。

　　由于現(xiàn)在股價(jià)不斷下跌，大量公司不斷的補(bǔ)充抵押，已經(jīng)再無抵押的能力，所以銀行也加入了拋售大潮——這加劇了股市的下跌。

　　所以，唯一的辦法就是關(guān)閉股市。

　　股市關(guān)閉了，大家都無法買賣了，股價(jià)自然不會(huì)再下跌；股價(jià)不會(huì)下跌，銀行自然不會(huì)要企業(yè)補(bǔ)充質(zhì)押。

　　3月17日，菲律賓已停止股市、債市、匯市交易。

　　禁止賣空、關(guān)閉股市就有用了嗎？

　　依舊沒有用！

　　但是能在短時(shí)間內(nèi)減緩企業(yè)的壓力，能爭(zhēng)取一點(diǎn)時(shí)間。

　　雖然股價(jià)不跌了，依靠抵押股份獲得的貸款暫緩償還，但是你企業(yè)還是沒有收入啊，還是需要很多錢維持運(yùn)營(yíng)——房租、水電、工人基本工資等。

　　這個(gè)時(shí)候，怎么辦？

　　第三，政府救濟(jì)。

　　就像2008年的時(shí)候那樣，還得政府來救！

　　由于美國(guó)政府沒有錢，所以只能印錢，然后拿著印出來的錢給那些企業(yè)“補(bǔ)血”——企業(yè)維持生產(chǎn)需要多少錢，美國(guó)政府就需要給他們多少錢。

　　由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，美國(guó)印出來的那些錢最終都“泥牛入海”，成了死錢，不參與流通。

　　為了保證市場(chǎng)上有足夠的流通貨幣，美國(guó)政府只能不斷的印錢。

　　舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：如果想要保證經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，市場(chǎng)上就必須要20萬(wàn)億流通貨幣，但是由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，大家都把錢存了起來，市場(chǎng)上的流通貨幣只有15萬(wàn)億，這個(gè)時(shí)候就需要加印5萬(wàn)億，投放到市場(chǎng)上。你印了5萬(wàn)億，很快就被人賺了，別人賺走了，又把那些錢給存了起來，又成了“死錢”。這時(shí)，你就得再印5萬(wàn)億美元……

　　就這樣，錢越印越多。

　　假設(shè)半年后，疫苗出來了，大家敢消費(fèi)了，這時(shí)，很多人已經(jīng)存了很多錢了，他們害怕自己的錢被貶值了，都瘋狂的購(gòu)買資產(chǎn)。

　　于是，以前印的那些錢“嘩”的一下子就全“活”了，市場(chǎng)上到處是錢，物價(jià)飛漲，貨幣大幅度的貶值。

　　這個(gè)時(shí)候，你想控制是控制不住的。

　　一旦物價(jià)漲上去，那么想要跌下來就難了。

　　每發(fā)生一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，世界各國(guó)的貨幣就大幅度貶值一次。

　　20年前，你是萬(wàn)元戶，是有錢人。但是，如果你把那些錢存在銀行，按照5%的年利息，到今天也不過就2.6萬(wàn)，就成了一個(gè)窮人了。

　　美元是國(guó)際貨幣，一旦美國(guó)印的那些錢都活過來，那么就會(huì)向潮水一樣涌向全世界，世界各國(guó)都會(huì)獲得充分的投資，物價(jià)飛漲。

　　現(xiàn)在已經(jīng)和2008年的時(shí)候非常相似了，大家參考2008年以后的情況，或許大家就知道該怎么做了。

　　下面我們簡(jiǎn)單的給大家提供幾點(diǎn)參考意見：

　　第一，關(guān)于黃金投資。

　　前段時(shí)間我們就和大家說了，不要投資黃金，結(jié)果這幾天黃金確實(shí)出現(xiàn)了大幅度的下跌。

　　有人不理解：美聯(lián)儲(chǔ)降息、量化寬松，美元不是應(yīng)該貶值的嗎？美元指數(shù)不是應(yīng)該下跌的嗎？美元指數(shù)下跌黃金不是應(yīng)該漲的嗎？

　　然而，我們看到的卻是相反的：美元指數(shù)非但沒有下跌，反而在上漲，到底為什么？

　　這是因?yàn)槊涝笖?shù)是參考?xì)W元、英鎊和日元等六種貨幣對(duì)美元匯率變化的幾何平均加權(quán)值來計(jì)算的，其中歐元的權(quán)重最大，達(dá)到57.6%。

　　簡(jiǎn)單的說：只要?dú)W元兌美元貶值，那么美元指數(shù)就是上漲的。

　　歐盟恰恰處于重災(zāi)區(qū)，為了刺激經(jīng)濟(jì)，也進(jìn)行了量化寬松——只要?dú)W盟印的錢比美國(guó)多，那么美元指數(shù)就是上漲的。

　　后市，我依舊不看好黃金。

　　當(dāng)然了，我說的這個(gè)是長(zhǎng)期趨勢(shì)，一旦疫情轉(zhuǎn)好，美元大量流向世界，那時(shí)就是買入黃金的時(shí)候——密切關(guān)注疫苗進(jìn)展和歐美確診人數(shù)的變化。

　　第二、關(guān)于原油

　　原油的價(jià)格與經(jīng)濟(jì)和供求關(guān)系有關(guān)。

　　經(jīng)濟(jì)形勢(shì)越好，對(duì)石油的需求越多，油價(jià)就高，油價(jià)高，產(chǎn)油國(guó)就不缺錢，不缺錢，石油產(chǎn)出國(guó)就沒有增產(chǎn)的欲望；經(jīng)濟(jì)形勢(shì)越不好，對(duì)石油的需求就越少，油價(jià)就越低，油價(jià)越低，產(chǎn)油國(guó)就越缺錢，越缺錢，就越會(huì)增加產(chǎn)量。

　　于是，原油就形成一個(gè)極端：經(jīng)濟(jì)形勢(shì)越好，油價(jià)越高；經(jīng)濟(jì)形勢(shì)越差，油價(jià)越低。

　　另外，原油價(jià)格還與美元指數(shù)有關(guān)：美元指數(shù)越高，說明兌換美元的人越多，美元就越貴。美元越貴，就越難獲得，從而也能在一定程度上的壓制原油價(jià)格。

　　所以，后市，我還是不太看好原油的。

　　但是，由于現(xiàn)在原油價(jià)格已經(jīng)很低了，幾乎接近歷史最低值了，所以下跌空間有限，可以嘗試參與一些，在30-40美元之間做波段。

　　第三，關(guān)于股市

　　全球化的時(shí)代，沒有誰(shuí)能“獨(dú)善其身”的，所以歐美股市不止跌，不建議介入。

　　第四，關(guān)于房地產(chǎn)

　　每次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，世界各國(guó)都要印大量的鈔票刺激經(jīng)濟(jì)。

　　印鈔一旦印出來了，想要完美的收回去是比較困難的，所以每次大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激后，貨幣都會(huì)大貶值。

　　貨幣貶值就意味著固定資產(chǎn)的升值。

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　　房地產(chǎn)就算不能保證增值，但是至少也能保值。

　　當(dāng)然了，這個(gè)也是要看地段的，一線、準(zhǔn)一線城市或其它城市的核心地帶，我認(rèn)為剛需的可以出手；有大量現(xiàn)金，但沒有什么好的投資途徑，也可以嘗試投資房地產(chǎn)。

　　以上內(nèi)容僅為分析，不保證準(zhǔn)確，也不構(gòu)成任何投資建議，按此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

　　PS：原本是想寫一篇通俗易懂的經(jīng)濟(jì)文的，但是越寫越多、越寫越復(fù)雜，最終寫崩潰了，只能發(fā)這么簡(jiǎn)短的一篇文。抱歉！

標(biāo)簽美元股市銀行天涯補(bǔ)刀

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