中國(guó)新邏輯的起點(diǎn)！
試問(wèn)禪關(guān)，參求無(wú)數(shù)，往往到頭虛老。
磨磚作鏡，積雪為糧，迷了幾多年少？
毛吞大海，芥納須彌，金色頭陀微笑。
悟時(shí)超十地三乘，凝滯了四生六道。
誰(shuí)聽(tīng)得絕想崖前，無(wú)陰樹(shù)下，杜宇一聲春曉？
曹溪路險(xiǎn)，鷲嶺云深，此處故人音杳。
千丈冰崖，五葉蓮開(kāi)，古殿簾垂香裊。
那時(shí)節(jié)，識(shí)破源流，便見(jiàn)龍王三寶。
這是《西游記》第八回里面的一首詞，非常好。在任何一個(gè)領(lǐng)域里，砥礪追求過(guò)的人，其所歷滋味，都在其中：努力、迷茫、開(kāi)悟。
所謂龍王三寶，就是終極之道。佛要跳脫輪回，道要打破生死，儒要格物致知，所求者也是這個(gè)終極之道。
對(duì)一個(gè)國(guó)家或者民族來(lái)說(shuō)，這個(gè)終極之道，就是形成一個(gè)生生不滅，長(zhǎng)期發(fā)展、消耗最低的前進(jìn)機(jī)制，避免陷入歷史周期律。
眼下的內(nèi)外局面，可以說(shuō)過(guò)去未有，未來(lái)無(wú)痕。新思路、新邏輯，是一個(gè)必然的要求。
最近一個(gè)月，國(guó)內(nèi)各種變化飛速而來(lái)，反壟斷，房地產(chǎn)去金融化，化解教育內(nèi)卷，共同富裕，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，政策迭出。這些背后，是一種什么樣的新邏輯？
這里轉(zhuǎn)摘2020年12月圈子里的一篇文章的部分，今天的這些變化，其實(shí)邏輯起點(diǎn)早已寫(xiě)好。
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2020年8月，中央提出“加快形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”。
權(quán)威的《人民日?qǐng)?bào)》對(duì)這一戰(zhàn)略的定位是：
著眼中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期發(fā)展作出的重大戰(zhàn)略部署，對(duì)于全黨全國(guó)人民增強(qiáng)機(jī)遇意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)、更為安全的發(fā)展，有力拉動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和增長(zhǎng)具有重要而深遠(yuǎn)的意義。
“重大戰(zhàn)略部署”，一般至少要管5到10年、甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。所以，它自然是2020年后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的最重要戰(zhàn)略，一切都會(huì)圍繞此展開(kāi)。
那么，“國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)”，該怎么理解？
我的理解是，“主體”就是根本，內(nèi)循環(huán)搞不好、搞不大，我們就會(huì)更依賴外循環(huán)，這很被動(dòng)。
道理也簡(jiǎn)單，內(nèi)循環(huán)搞不起來(lái)，內(nèi)需就沒(méi)有著落。那么，中國(guó)這么大的產(chǎn)能，就必須依靠外部市場(chǎng)。你是賣(mài)家，人家是買(mǎi)家，賣(mài)家自然要看買(mǎi)家的臉色。
中美貿(mào)易摩擦何以成為過(guò)去兩年的一個(gè)大問(wèn)題，就在于美國(guó)認(rèn)為，自己這個(gè)買(mǎi)家，是中國(guó)的最大單一顧客，所以它就認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)需要依靠美國(guó)的市場(chǎng)，不然的話就難過(guò)。也許事實(shí)并非如此，但對(duì)方就這么理解，并這么去做了。
世界上的任何事，都是此一時(shí)，彼一時(shí)。
以前，美國(guó)沒(méi)有把中國(guó)當(dāng)作主要戰(zhàn)略對(duì)手，這都不是問(wèn)題。以后，這種局面就不復(fù)存在了。
與此同時(shí)，其他國(guó)家也在發(fā)展自己的產(chǎn)業(yè)，中低端產(chǎn)業(yè)和的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，中國(guó)的外部市場(chǎng)，面臨更多競(jìng)爭(zhēng)。
而美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的低迷，也意味著美國(guó)作為全球最大單一市場(chǎng)的容納能力，也在下行。
所有這些都意味著，中國(guó)的外部循環(huán)，不再有更好的時(shí)光，增量已經(jīng)不夠用了。所以，發(fā)展更好、更大的內(nèi)循環(huán)，也就是擴(kuò)大內(nèi)需，是必然之路。
其實(shí)，從全球的角度而言，各國(guó)也希望中國(guó)成為新的更大買(mǎi)家，做其他國(guó)家的“大外部”。確實(shí)環(huán)顧世界，也沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家或地區(qū)，能有中國(guó)這樣的潛力了。原來(lái)，我們一直在尋找的世界，就是自己。
而中國(guó)要復(fù)興，也必須有這個(gè)本事，也就是《人民日?qǐng)?bào)》所說(shuō)的：要“有力拉動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和增長(zhǎng)”。
這點(diǎn)看美國(guó)的歷史就很清楚。
二戰(zhàn)以來(lái)，美國(guó)年年貿(mào)易逆差，是其他國(guó)家的最大外部市場(chǎng)，所以，給其他國(guó)家?guī)?lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
在充當(dāng)他國(guó)大市場(chǎng)的同時(shí)，美元流向世界，實(shí)現(xiàn)了”超主權(quán)式“的全球資本治理權(quán)力。
所有持有美元的國(guó)家，實(shí)質(zhì)上都存在著一定程度的美國(guó)治理。比如，美國(guó)的金融制裁，可以讓中國(guó)的銀行都要遵守它的制裁令，除非這家銀行不做美元的生意。盡管其他國(guó)家政府并不愿意看到這點(diǎn)，但沒(méi)有辦法，只能接受。
所以，才有知名的英國(guó)政經(jīng)學(xué)者，蘇珊.斯特蘭奇的那句名言：誰(shuí)擁有最大的市場(chǎng)，誰(shuí)就擁有最大的權(quán)力。
骨正筋柔，氣血自流
在雙循環(huán)戰(zhàn)略提出4個(gè)月后，2020年12月，兩個(gè)更具體的政策提了出來(lái)。一個(gè)是反壟斷，一個(gè)是需求側(cè)。
這兩策，實(shí)際上是實(shí)現(xiàn)雙循環(huán)戰(zhàn)略的兩翼。它們的目的，是要構(gòu)建一個(gè)健康的社會(huì)財(cái)富結(jié)構(gòu)，從而讓雙循環(huán)真正通暢。
那么，反壟斷與需求側(cè)改革，是如何調(diào)整中國(guó)的財(cái)富結(jié)構(gòu)呢？
先看反壟斷。
反壟斷，是從財(cái)富創(chuàng)造端切入。在于防止頂層壟斷巨頭的財(cái)富觸角無(wú)限擴(kuò)張，壓縮中層與底層生態(tài)，讓整個(gè)社會(huì)的財(cái)富結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。
尤其是當(dāng)下，央行底牌已明，壟斷巨頭可以撬動(dòng)最大杠桿，成為通吃的贏家。這會(huì)繼續(xù)綁架更多底層，成為泡沫頂端的受害者，所以反壟斷就更為必要。
巨樹(shù)之下，寸草不生，最后巨樹(shù)也會(huì)死亡。
一個(gè)健康的經(jīng)濟(jì)，其財(cái)富生態(tài)的骨架是必須穩(wěn)定的。底層+頂層的兩極模式，是最不穩(wěn)定的，比較理想的是，底層+大中層+頂層的紡錘形結(jié)構(gòu)。
如此，大樹(shù)、小樹(shù)、草叢都有陽(yáng)光。
再看需求側(cè)改革。
需求側(cè)改革，則是從財(cái)富的分配端切入。
從存款來(lái)看，中國(guó)人其實(shí)已經(jīng)很有錢(qián)了。去年的居民存款再增加近10%，超過(guò)90萬(wàn)億，相當(dāng)于15萬(wàn)億美元，遠(yuǎn)超歐元區(qū)與美國(guó)的居民存款。
但是，這些存款分配很不均衡。根據(jù)招商銀行2019年報(bào)，1.84%的零售客戶，擁有81%的資產(chǎn)。按照這個(gè)分布比例的話，意味著1.84%的人，掌握著81%的財(cái)富。招商銀行的客戶群體屬于較富裕人群，但是這個(gè)財(cái)富分布的規(guī)律（即約2%的人群，占有80%的財(cái)富），應(yīng)該適用于所有人群。
這就是國(guó)人很有錢(qián)，但是總需求卻不足的一個(gè)重要原因。
也是從2019年“除了豬都是縮”，到2020年“加上豬還是縮”的根源所在。
從當(dāng)前國(guó)內(nèi)的薪資層級(jí)差距來(lái)看，不應(yīng)該出現(xiàn)這樣的財(cái)富分布規(guī)律。但它還是出現(xiàn)了，其根源就在于長(zhǎng)期以來(lái)樓市的過(guò)度炒高。它讓后來(lái)”上車(chē)“的中下層，處于高負(fù)債的狀態(tài)。
而樓市未來(lái)越是繼續(xù)炒高，中下層的杠桿就會(huì)越大，其債務(wù)壓力就會(huì)越重，而富裕階層通過(guò)樓市獲得的資產(chǎn)升值就越多，貧富差距就會(huì)更大。
根據(jù)2019年央行的一份報(bào)告，居民杠桿上升1個(gè)百分點(diǎn)，社會(huì)零售消費(fèi)總額增速會(huì)下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。
2020年，居民部門(mén)杠桿率從55%升至64%，樓市是加杠桿的主戰(zhàn)場(chǎng)，這進(jìn)一步壓縮居民的消費(fèi)，消費(fèi)起不來(lái)，內(nèi)循環(huán)怎么做大？
需求側(cè)改革，我認(rèn)為，將針對(duì)這一現(xiàn)實(shí)下功夫。
更多通過(guò)看得見(jiàn)的手，也就是政策的層面，在合法、合規(guī)的前提下，調(diào)整貧富差距。讓社會(huì)底層，年輕人，減輕債務(wù)的壓力。
比如， 在控制房?jī)r(jià)的同時(shí)，加大保障性租賃住房的建設(shè)，完善長(zhǎng)租房政策，逐步使租購(gòu)住房在享受公共服務(wù)上具有同等權(quán)利，來(lái)緩解年輕人的購(gòu)房壓力。
除了減壓減負(fù)，還要為中下層創(chuàng)造財(cái)富分配的機(jī)會(huì)。
2021年的財(cái)政、貨幣政策，會(huì)更加的向中西部、中低階層、中小企業(yè)傾斜。
舉個(gè)例子，一個(gè)基建工程，可能并不太急需，也無(wú)利潤(rùn)可圖，國(guó)家依然要做，為什么？因?yàn)閺呢?cái)富分配的角度而言，它的意義是，向民工、勞動(dòng)者階層發(fā)錢(qián)，分配財(cái)富，其目的是創(chuàng)造基層的需求。
要想循環(huán)好，結(jié)構(gòu)必須對(duì)。
骨正筋柔，氣血自流。結(jié)構(gòu)不正，淤堵是早晚的事。
反壟斷+需求側(cè)改革，做的就是正骨柔筋。
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結(jié)論：只要央行的底牌沒(méi)有變化，那么眼下的趨勢(shì)，就會(huì)繼續(xù)，新邏輯將繼續(xù)演進(jìn)。
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