044曹操讀書網(wǎng)
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圖片來源@視覺中國044曹操讀書網(wǎng)

文 | IPO捕手044曹操讀書網(wǎng)

說起WeLab，你或許并不熟悉，但提起“我來貸”，對于用過網(wǎng)上借貸的朋友來講，或許并不陌生。044曹操讀書網(wǎng)

近日，據(jù)日經(jīng)亞洲報道，中國大陸第一個移動借貸平臺我來貸母企的WeLab正與投資銀行商討，籌備今年上市，香港及美國為潛在上市地點，估值介乎15億至20億美元。044曹操讀書網(wǎng)

WeLab發(fā)言人表示，一向都有關(guān)注資本市場變化，如果市場環(huán)境有利及對公司具戰(zhàn)略意義，會考慮上市。044曹操讀書網(wǎng)

在此之前，WeLab創(chuàng)始人龍沛智也曾坦言，對上市持開放態(tài)度，至于傾向以何種形式或在什么市場上市，則視乎市場機會，暫無具體時間表，料研究很快有結(jié)果。044曹操讀書網(wǎng)

從WeLab發(fā)言人以及創(chuàng)始人的話語以及近期WeLab拓展新興業(yè)務(wù)“虛擬銀行”及融資情況來看，上市或只是時間的問題。044曹操讀書網(wǎng)

那么，靠著信貸發(fā)家的WeLab，有何上市資本？新興業(yè)務(wù)“虛擬銀行”的開拓，又能給WeLab帶來什么？044曹操讀書網(wǎng)

紅杉、阿里紛紛參投，WeLab成色幾何？

是從事泛亞洲地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)上信貸平臺?，旗下有我來貸和香港網(wǎng)上借貸平臺WeLend。044曹操讀書網(wǎng)

事實上，WeLab 曾于2018年向港交所提交過上市申請，但其后因市況波動擱置上市計劃。市場上言傳是由于當時絕少新經(jīng)濟股來港上市，管理層認為價值被低估，所以決定擱置上市計劃，如今在市場前景利好的情況下，上市或許并不意外。044曹操讀書網(wǎng)

從WeLab自身角度，就投資方陣容而言，堪稱豪華。從WeLab成立至今，已經(jīng)完成了五輪融資，在這些融資方中，不乏明星資本的存在，其中包括紅杉資本、建銀國際、阿里巴巴基金等明星股東，而最近的一次的融資中，獲得安聯(lián)集團旗下的數(shù)字投資部門Allianz X的近5億融資，初步完成C-1輪融資。044曹操讀書網(wǎng)

在用戶數(shù)量上，從WeLab披露的最新數(shù)據(jù)顯示，2020年在中國內(nèi)地、香港、印尼三個市場用戶總數(shù)同比增長 20%，新增用戶約1000萬，是近年來增長量最多的一年，截止2021年2月底，總用戶數(shù)近5000萬。044曹操讀書網(wǎng)

營收層面，雖然WeLab近期沒有披露其營收數(shù)據(jù)，但是從2018年的招股書就能看出，早在2017年WeLab就已經(jīng)實現(xiàn)盈利，招股書顯示，WeLab2017年總收入為1.55億美元，較2016年的3033萬美元大幅增加；2017年凈利為1491萬美元，實現(xiàn)扭虧轉(zhuǎn)盈。044曹操讀書網(wǎng)

業(yè)務(wù)層面也保持著良好的發(fā)展勢頭，在香港市場，作為香港最大的純線上貸款平臺 WeLend，疫情期間，WeLend業(yè)務(wù)量增長與市場相比增幅超過 70%，創(chuàng)下歷史新高的市場貸款量；東南亞市場也是如此，在印尼上市的純線上貸款平臺 Maucash 業(yè)務(wù)增長超過6倍。044曹操讀書網(wǎng)

值得一提的是，WeLab Bank虛擬銀行仍處在在初期階段，后續(xù)的持續(xù)發(fā)展勢必需要大量資金支持，這或許也是WeLab 考慮再申請上市的主因之一。044曹操讀書網(wǎng)

綜上所述，WeLab能夠上市的驅(qū)動力已然明顯，但需要明確的是，在目前線上金融領(lǐng)域已然巨頭扎堆，面對眾多互聯(lián)網(wǎng)金融玩家，WeLab又能否講好這一故事？044曹操讀書網(wǎng)

網(wǎng)上信貸已成紅海，WeLab需與巨頭展開角逐賽

現(xiàn)在打開手機上任意一個App，基本上都能看到借款入口，當APP都想借錢給你時，你會發(fā)現(xiàn)“原來宇宙的盡頭是鐵嶺，互聯(lián)網(wǎng)的盡頭是借貸。”044曹操讀書網(wǎng)

雖然這句話帶有諷刺性質(zhì)，但實際上卻也不假，不少網(wǎng)友吐槽說“手機里的App，99%都可以借錢”，但也暗示著，互聯(lián)網(wǎng)金融這個賽道涌出越來越多的玩家。044曹操讀書網(wǎng)

而事實上，在網(wǎng)上信貸這一領(lǐng)域本就是一片紅海，BAT、攜程、字節(jié)、美團這些玩家也早已布局，可以說已是巨頭扎堆的紅海市場。站在競爭層面而言，這對WeLab并不友好。044曹操讀書網(wǎng)

除了市場因素外，WeLab自身的信貸業(yè)務(wù)也略顯焦慮。目前香港傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)已經(jīng)成熟，傳統(tǒng)賽道逐漸擁擠，WeLab雖然近期沒有公布WeLend的收入表現(xiàn)，但根據(jù)此前的市場發(fā)展以及收入占比猜測，大概率WeLend還是以內(nèi)陸地區(qū)收入為主。044曹操讀書網(wǎng)

WeLend在2019年已經(jīng)是香港純線上借貸平臺第一名，但是此前WeLab的招股書顯示，2018年信貸業(yè)務(wù)的大陸地區(qū)提供了80%以上的收入。044曹操讀書網(wǎng)

不管怎么說，在一家企業(yè)的業(yè)務(wù)構(gòu)成中，過于依賴單一的業(yè)務(wù)或地區(qū)的營收，這本身就不是一件好事。044曹操讀書網(wǎng)

并且WeLend業(yè)務(wù)更傾向于C端用戶，但在內(nèi)地多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融玩家同樣是看中C端用戶，這也迫使WeLend在借貸平臺上的優(yōu)勢較難發(fā)揮出來。044曹操讀書網(wǎng)

此外，我來貸發(fā)展相對平穩(wěn)，但仔細來看卻處在下行階段。2016年我來貸內(nèi)地用戶突破1000萬，2019年達到4000萬，但根據(jù)最近的市場數(shù)據(jù)顯示，2021年我來貸用戶數(shù)量達到4500萬。換言之，兩年時間我來貸用戶增長數(shù)額僅為500萬，這個增長數(shù)量在市場中表現(xiàn)并不亮眼。044曹操讀書網(wǎng)

在2020年改名的360數(shù)科就領(lǐng)先WeLab，市場數(shù)據(jù)顯示，2020年360數(shù)科的用戶數(shù)量就已經(jīng)突破1.42億，幫助金融機構(gòu)撮合信貸數(shù)額達到3776億元。044曹操讀書網(wǎng)

在市場用戶口碑中，我來貸的用戶評價并不是很好，近期因逾期費用過高、月費計算不清等原因，在各大平臺的投訴量大幅攀升，截止4月27日，僅在黑貓投訴平臺上投訴量就高達8147條，而解決率卻只有76.80%，相比其他玩家并不算高。044曹操讀書網(wǎng)

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值得一提的是，作為網(wǎng)上信貸業(yè)務(wù)還面臨著國家政策監(jiān)管的不確定性。此前，國家監(jiān)管部門號召P2P平臺響應(yīng)“三降”要求，為配合監(jiān)管陸金所退出P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。044曹操讀書網(wǎng)

那么，這些也是WeLab需要面臨的問題，特別是利息過高造成的口碑漸下，畢竟作為服務(wù)于C端用戶的金融平臺，市場口碑的重要性可想而知。不過，值得注意的是，WeLab近期上線的WeLab Bank頗受市場關(guān)注，在數(shù)字化發(fā)展趨勢的加持下，WeLab的意圖是什么？044曹操讀書網(wǎng)

數(shù)字化時代加速來襲，WeLab能吃上多少“虛擬銀行”紅利？

如果說，英特爾處理器的問世驅(qū)動互聯(lián)網(wǎng)開啟高速信息時代。那么，5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等底層技術(shù)帶來的數(shù)字化時代革新將會是互聯(lián)網(wǎng)新一輪產(chǎn)業(yè)革命。044曹操讀書網(wǎng)

世界互聯(lián)網(wǎng)大會發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告2020》指出，中國數(shù)字經(jīng)濟已經(jīng)達到35.8萬億元的規(guī)模，占GDP比重超過三成，中國數(shù)字經(jīng)濟增長速度位居世界前列。044曹操讀書網(wǎng)

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但橫向?qū)Ρ龋瑲W美發(fā)達國家占比均在40%以上，美國、英國、德國更是高達60%，這也意味著未來中國數(shù)字經(jīng)濟還有很大的提升空間。044曹操讀書網(wǎng)

特別是疫情之后，中國經(jīng)濟步入復(fù)蘇期，數(shù)字化經(jīng)濟迎來快速發(fā)展期，中國數(shù)字化時代加速來襲。044曹操讀書網(wǎng)

這也驅(qū)使依靠互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字產(chǎn)業(yè)誕生，“虛擬銀行”就是作為其中之一，WeLab也抓住數(shù)字化時代機遇，上線了“虛擬銀行”WeLab Bank。044曹操讀書網(wǎng)

隨著金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速，以及不斷出臺利好粵港澳大灣區(qū)的金融政策，虛擬銀行的發(fā)展環(huán)境得到了很好的凈化。加上受疫情影響，迫使大量線下金融活動轉(zhuǎn)移到線上，2020年首批虛擬銀行已全部實現(xiàn)開業(yè)，取得了不錯的反響，截至2020年底，虛擬銀行總共吸儲150億港元，貸款余額10億港元。044曹操讀書網(wǎng)

從WeLab Bank所處的市場來看，香港地區(qū)相比其他亞洲國家早了2-3年，WeLab成為第一批“吃螃蟹”玩家，在虛擬銀行領(lǐng)域占據(jù)了一定份額。044曹操讀書網(wǎng)

此外，虛擬銀行業(yè)務(wù)位于線上，跨區(qū)域發(fā)展成本相對較低。目前，不少亞洲國家也在籌劃虛擬銀行。在東南亞，沒有享受到銀行服務(wù)的人口約占70%，但卻有將近80%的人口是網(wǎng)民，044曹操讀書網(wǎng)

這也意味著WeLab 擁有廣闊的虛擬銀行市場，并且WeLab已經(jīng)在香港市場先人一步，擁有了一定的技術(shù)以及發(fā)展經(jīng)驗，也為WeLab開拓市打下了地基。044曹操讀書網(wǎng)

但目前在香港市場上，經(jīng)過香港金管局批準發(fā)放牌照有八家虛擬銀行，而在這些玩家的股東中，多數(shù)是像平安、眾安、渣打這樣的資深金融玩家，或者是京東、阿里、騰訊這些擁有巨大資本加持的互聯(lián)網(wǎng)巨頭。如何通過差異化打法在市場中脫穎而出，值得WeLab進一步思考。044曹操讀書網(wǎng)

與此同時，“虛擬銀行”也面臨盈利難的困局，目前處于“燒錢攬客”、“高息搶存戰(zhàn)”的階段，WeLab Bank面臨著同樣問題，WeLab集團創(chuàng)始人龍沛智在最近的采訪中表示，WeLab Bank最快實現(xiàn)盈利仍要長達三年時間。044曹操讀書網(wǎng)

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這一點也從眾安銀行的得到了應(yīng)證，作為首家開業(yè)的虛擬銀行，眾安銀行截至2020年6月底，吸收存款超過24億港元，營業(yè)收入1901.6萬，但虧損仍高達1.11億港元。044曹操讀書網(wǎng)

在金融信用度方面，虛擬銀行作為創(chuàng)新業(yè)務(wù)，信用度有所欠缺，這也會致使用戶對虛擬銀行信用產(chǎn)生懷疑，畢竟線下銀行相比線上更為安全。044曹操讀書網(wǎng)

總的來看，在紅杉、阿里以及安聯(lián)集團的加持下，WeLab上市之路日漸明朗。但市場環(huán)境以及信貸業(yè)務(wù)口碑漸下卻是成為WeLab的一大絆腳石，而新型業(yè)務(wù)WeLab Bank未來的發(fā)展前景仍不明確。但能夠預(yù)測的是，隨著數(shù)字化時代的加速來襲，未來虛擬銀行這一領(lǐng)域，必然會受到更多玩家關(guān)注，彼時，虛擬銀行的賽道也將變得愈發(fā)熱鬧。044曹操讀書網(wǎng)

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核心關(guān)鍵字： 互聯(lián)網(wǎng)金融