作者：小兔喝粥
來源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)（ID:gplpcn）
“清華卷王邊騎車邊看電腦”？
最近，“內(nèi)卷”一次紅遍網(wǎng)絡(luò)，通俗來講，“內(nèi)卷”是指代非理性的內(nèi)部競爭或“被自愿”競爭。
就在“內(nèi)卷”出圈的同時(shí)，快遞業(yè)也趕上這波潮流，上演了經(jīng)典的商戰(zhàn)故事:
極兔和百世快遞出招：卡，價(jià)格戰(zhàn)打起來。（少年無畏）
順豐：我能說不打嗎？（哭著臉）
這張戰(zhàn)斗將何去何從？
瘋狂的兔子：極兔速遞1元引發(fā)快遞圈“內(nèi)卷”
極兔速遞不僅“橫空出世”，而且其手段頗為毒辣，以“低價(jià)傾銷”準(zhǔn)備出位，準(zhǔn)備搶奪老大哥順豐控股的地盤。
而且，一個(gè)消息出來，結(jié)合順豐控股財(cái)報(bào)，這使其市值蒸發(fā)了2000億。
這只攪亂中國快遞業(yè)的“兔子”到底什么來路？
2021年4月9日，義烏郵政管理局下發(fā)給極兔速遞警示函，要求其不得用遠(yuǎn)低于成本價(jià)格的方式進(jìn)行傾銷。因“低價(jià)傾銷”，極兔速遞的部分分撥中心已停業(yè)整頓。
據(jù)悉，這只瘋狂的兔子出生在印尼，不過極兔速遞的創(chuàng)始人李杰是個(gè)中國人，曾擔(dān)任過OPPO印尼市場CEO。
2015年，李杰在印尼雅加達(dá)成立極兔速遞，而后瘋狂擴(kuò)展市場版圖，成立2年內(nèi)成為東南亞市場單量第二、印尼快遞行業(yè)單日票量第一的快遞公司。
這一年，中國大陸的快遞業(yè)正扎堆進(jìn)擊資本市場——2016年，“三通一達(dá)”的圓通速遞、中通快遞、申通快遞、韻達(dá)股份接連上市。看到中國快遞企業(yè)發(fā)展得如此蒸蒸日上，在東南亞市場有著成功經(jīng)驗(yàn)的李杰也想回中國了。
2019年，李杰把極兔速遞帶回了中國。
他通過投資控股上海龍邦速運(yùn)，獲取了快遞經(jīng)營資質(zhì)和網(wǎng)絡(luò)，再借助于OPPO在中國的銷售網(wǎng)絡(luò)和物流需求快速擴(kuò)張。有媒體報(bào)道稱，回國后的李杰得到了“同門師兄”拼多多創(chuàng)始人黃崢的鼎力相助，極兔速遞近9成的業(yè)務(wù)都來自拼多多。
全球快遞量最大的地方是義烏，千億市值的快遞巨頭在這個(gè)小城鎮(zhèn)里廝殺，拼多多也在此發(fā)家。
如何在“三通一達(dá)”穩(wěn)定的格局下迅速撕開突破口，極兔速遞的秘訣是低價(jià)。
此前，行業(yè)公認(rèn)的成本價(jià)為1.4元/單，“三通一達(dá)”的價(jià)格普遍在1.5-1.8元/單之間，但極兔速遞卻把價(jià)格壓到了1.2元-1.3元/單，甚至更低。據(jù)媒體報(bào)道，極兔速遞對義烏的拼多多商家給予運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼，超萬件的大單小件可做到1元發(fā)貨，最低可達(dá)0.8元/單。
前期“燒錢”，以低價(jià)吸引客戶，快速占領(lǐng)市場，培養(yǎng)用戶習(xí)慣，擁有一定程度的市場份額之后再逐步提高價(jià)格。這種打法與早年剛創(chuàng)立不久的“三通一達(dá)”相似。然而，隨著數(shù)字物流的發(fā)展，中國快遞業(yè)早已從價(jià)格競爭轉(zhuǎn)為技術(shù)競爭。
2021年4月14日，被義烏責(zé)令整改五天后，極兔速遞將價(jià)格漲回至了行業(yè)平均水平。但除了價(jià)格外，再無其他優(yōu)勢的極兔速遞遭到了部分商家棄用。有商家對媒體表示，極兔速遞不但物流運(yùn)送慢，甚至有丟件的情況。在社交平臺(tái)上，不少網(wǎng)友吐槽極兔速遞的運(yùn)送速度極慢：“以前一直覺得最慢的快遞是郵政，用了極兔速遞想和他說聲對不起。”
GPLP犀牛財(cái)經(jīng)注意到，在收到警示函之前，極兔速遞剛完成了一輪18億美元的融資，但業(yè)內(nèi)人士表示，“極兔速遞這輪融到的錢，算到每天的運(yùn)營成本上，也就夠用一兩年，能否熬到上市還是未知之?dāng)?shù)。”
業(yè)內(nèi)專家趙小敏表示，無論從規(guī)模還是單票成本上，幾家上市快遞企業(yè)都具備較高的護(hù)城河，極兔速遞想撼動(dòng)市場格局是比較難的，其網(wǎng)絡(luò)承載能力建設(shè)和運(yùn)營管理能力的提升，都是需要時(shí)間的。
目前，極兔速遞無法使用低價(jià)傾銷的策略來擴(kuò)大市場占有率，而其物流速度、服務(wù)質(zhì)量等又被人詬病，如何提高服務(wù)水平，想到新的獲取市場份額的政策是極兔速遞需要盡快思考的問題。
中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授聶輝華稱，“如果一家企業(yè)通過打價(jià)格戰(zhàn)占領(lǐng)市場，那么更多企業(yè)就不得不跟進(jìn)，最終導(dǎo)致所有企業(yè)陷入低水平價(jià)格戰(zhàn)的“囚徒困境”，從而毀滅了一個(gè)行業(yè)的高品質(zhì)。”
接下來，極兔速遞將如何應(yīng)對市場的集體抵制？
扶不起的百世快遞 低價(jià)傾銷損人終害己
“價(jià)格戰(zhàn)”作為一種較為常見的商業(yè)競爭行為，一直存在于資本市場。不過，若企業(yè)將價(jià)格降至低于成本，變味成“低價(jià)傾銷”不僅會(huì)導(dǎo)致惡性競爭事件，還可能引發(fā)全行業(yè)的萎縮，后果不堪設(shè)想。
與極兔速遞一樣遭受處罰的還有百世快遞，因低價(jià)傾銷百世快遞被浙江省義烏市郵政管理局處罰，部分分撥中心被停運(yùn)。
資料顯示，百世快遞主體公司百世集團(tuán)成立于2007年，2008年在成立1年后就獲得阿里巴巴和富士康的1500萬美金A輪融資。
可以說，百世快遞是名副其實(shí)的阿里系企業(yè)，其自成立以來就備受阿里巴巴的青睞。
據(jù)坊間流傳，百世集團(tuán)獲得阿里巴巴和富士康的A輪融資來自于一場飯局。2008年6月，百世創(chuàng)始人周韶寧在飯局上向馬云、郭臺(tái)銘說要做中國的UPS，而后郭臺(tái)銘拍拍馬云的手說，“我做硬件、你做軟件，物流沒人做，我們都需要，就讓他做吧。”
值得注意的是，阿里巴巴又分別在2010年至2016年間，對百世集團(tuán)進(jìn)行了多次追加投資，導(dǎo)致其一度被稱為阿里巴巴的“親兒子”。
備受資本青睞的百世集團(tuán)在2010年收購了匯通快運(yùn)，將其快遞板塊業(yè)務(wù)更名為“百世匯通”。2016年，又更名為“百世快遞”。隨后在2017年又以“百世集團(tuán)”的證券簡稱登陸美股市場。
不過上市后的百世快遞表現(xiàn)并不盡如人意。
據(jù)其2020年年報(bào)顯示，百世集團(tuán)2020年?duì)I業(yè)收入為299.95億元，較2019年的323.59億元減少約23.64億元；凈虧損為20.51億元，較2019年的2.19億元，凈虧損增加約18.32億元。
百世集團(tuán)的快遞業(yè)務(wù)情況也不樂觀。數(shù)據(jù)顯示，2020年，百世集團(tuán)其快遞業(yè)務(wù)收入為194.34億元、而2019年同期為218.54億元，同比下滑11.07%。
此外，百世快遞的低價(jià)政策并未為其換取更多的市占率。2020年末，百世快遞單量提升了6%，但市占率僅為9.50%，而同年二季度末其市占率為10.70%。
業(yè)績下滑的同時(shí)，百世快遞還遭遇了口碑“滑鐵盧”。
GPLP犀牛財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，在黑貓投訴平臺(tái)上共有1.42萬條對百世快遞的投訴，投訴內(nèi)容涉及到達(dá)站點(diǎn)不送件、私自簽收等。
其中，一位消費(fèi)者稱，“其購買的快遞3月19日從江蘇發(fā)出，20號(hào)顯示到達(dá)北京海淀，但到3月28號(hào)物流信息仍然沒有動(dòng)，中途問過站點(diǎn)人員說可以幫催早點(diǎn)到，結(jié)果現(xiàn)在也是沒有音訊，”
在此背景下，百世集團(tuán)傳出了“賣身”傳聞。
2021年1月，有消息稱百世集團(tuán)正考慮出售公司股份，同時(shí)其董事長兼CEO周韶寧有可能出售其所持股份。不過，百世集團(tuán)回應(yīng)稱，傳聞不實(shí)且周韶寧沒有出售公司股份的計(jì)劃，不過，如果不想出售股份，好好發(fā)展實(shí)業(yè)，想搶奪市場份額，顯然低價(jià)策略不是長久之際，百世快遞還須在提高質(zhì)量等方面做出更多努力。
快遞龍頭順豐不再“順風(fēng)”
據(jù)國家郵政局預(yù)計(jì)，2021年中國快遞業(yè)務(wù)量將超過950億件，市場前景廣闊。
然而，快遞龍頭順豐控股卻是自從上市以來就一直出師不利，先是罕見出現(xiàn)一字跌停，后又有財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人辭職，其2020年財(cái)務(wù)表現(xiàn)也是一言難盡。
2021年4月22日，順豐控股如期發(fā)布了2021年一季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2021年一季度順豐控股凈虧損9.89億元，而2020年同期該數(shù)據(jù)為盈利9億元。
與此同時(shí)，順豐營業(yè)成本大幅增長40.44%至395.67億元，直追營收總額。
在此背景下，順豐控股財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人伍瑋婷“因個(gè)人原因”申請調(diào)任。
一個(gè)月前，順豐披露的2020年年報(bào)顯示，順豐歸屬于上市公司股東的凈利潤高達(dá)73.26億元，同比增長26.39%，短時(shí)間內(nèi)遭遇如此的“巨變”直接反映在順豐股價(jià)上。
4月9日開盤，順豐控股(002352.SZ)一字跌停，報(bào)72.72元/股，總市值跌至3313億元，當(dāng)天市值蒸發(fā)368億元。對比2021年2月18日相對高位124.70元跌幅達(dá)41.7%，幾近”腰斬“，，4月12日順豐繼續(xù)跌停，截至4月22日順豐控股股價(jià)報(bào)收63.18元，市值跌為2985億元。
值得一提的是，這是順豐15年來的首次虧損。針對凈利大幅虧損，順豐在一季度業(yè)績預(yù)告中描述了虧損的詳細(xì)原因，主要有五個(gè)方面：
一、客戶需求在疫情防控穩(wěn)定后得到增長，公司增加投入加大，致使2020年第四季度和2021年第一季度成本承壓；
二、特惠專配業(yè)務(wù)量增長迅猛，下沉市場電商需求旺盛，導(dǎo)致存量客戶中的經(jīng)濟(jì)型業(yè)務(wù)增長較快，公司電商件毛利承壓；
三、公司加大了營運(yùn)網(wǎng)絡(luò)投放，且初期存在資源重疊投放；
四、春節(jié)不打烊帶來的人工和運(yùn)營成本翻倍；
五、由于同行部分區(qū)域春節(jié)不打烊的安排，一定程度分化了散單業(yè)務(wù)，時(shí)效件散單業(yè)務(wù)增長明顯低于預(yù)期。
王衛(wèi)也在股東大會(huì)上總結(jié)闡述道，順豐一季度巨虧主要源于經(jīng)營與戰(zhàn)略兩個(gè)層面，其中戰(zhàn)略調(diào)整是這次業(yè)績巨虧更為重要的原因。
從3月18日順豐公布的年報(bào)可以看出，順豐的盈利能力正處于下滑狀態(tài)，且市場份額被擠占，成為2020年唯一市場份額下降的快遞公司。這背后的原因來自于物流行業(yè)集中度高，競爭日益激烈，業(yè)務(wù)又遭行業(yè)蠶食。
行業(yè)競爭加劇，手段多半采用壓低單件派件價(jià)格，順豐自然也不例外，“以利潤換市場”，采取低價(jià)策略，勢必會(huì)對利潤造成一定影響。
目前快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)正酣，如此看來，順豐的業(yè)績壓力短時(shí)間內(nèi)并不會(huì)消除。
快遞行業(yè)的激烈廝殺
“城頭變換大王旗”。
事實(shí)上，極兔速遞的“侵略擴(kuò)張”在快遞市場并非首例，古往今來，快遞行業(yè)一直彌漫硝煙，其行業(yè)龍頭始終處于變動(dòng)當(dāng)中。
2014年，快遞業(yè)的龍頭還是申通快遞，2015年便已是圓通快遞，而2019年中通快遞翻身把歌唱，如今，極兔速遞橫空出世，開始瘋狂蠶食市場份額，其“稱王”的野心路人皆知。
據(jù)公開資料，目前快遞天下被順豐系、京東系、阿里系、極兔系、郵政系等瓜分：
其中，順豐快遞主打高端市場，服務(wù)特點(diǎn)是速度與安全；
京東快遞主要依賴個(gè)人的倉儲(chǔ)模式，全國各地就近發(fā)貨；
郵政快遞專注網(wǎng)點(diǎn)全國覆蓋；
極兔速遞則是依賴拼多多大展“燒錢”的經(jīng)營模式，極速搶占中國市場。
各個(gè)老牌快遞公司與狼性擴(kuò)張的“極兔速遞”在快遞界刮起了一場“腥風(fēng)血雨”，且這場“逆戰(zhàn)”戰(zhàn)況初顯。
除了順豐控股2021年一季度虧損9.89億元，同比下滑209.01%；
圓通速遞等老牌快遞公司也是節(jié)節(jié)敗退，其2021年1月的快遞業(yè)務(wù)單票收入多出現(xiàn)下滑，據(jù)公開資料，2021年1月，圓通速遞、申通快遞、韻達(dá)快遞的快遞業(yè)務(wù)單票收入分別為17.26元、2.38元、2.51元、2.23元，同比降幅分別達(dá)到19.3%、23.9%、22%；
中通快遞雖未單獨(dú)披露單票收入，但中通快遞CFO顏惠萍稱，2020年中通快遞也將單票價(jià)格下降了約20%。
前浪被這個(gè)初出茅廬的“毛頭小子”挑戰(zhàn)，維持“守舊”優(yōu)勢的老牌快遞公司難道就這樣束手就擒？
“阿里系”對極兔速遞的“入侵”直接作出了反抗，2020年7月，“阿里系”某快遞總部下發(fā)通知，要求各網(wǎng)點(diǎn)禁止代理極兔速遞業(yè)務(wù)，部分 “阿里系”加盟商也要求加盟網(wǎng)點(diǎn)停止與極兔速遞的合作。
反抗的激烈，卻仍然沒有阻止極兔速遞侵略的步伐。
極兔速遞不但接入了拼多多、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、有贊等多家電商頭部平臺(tái)，而且，截至2020年10月，更是在中國擁有78個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心，中國省市覆蓋率達(dá)到100%，區(qū)縣覆蓋率為98%，鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率為90%。在全國擁有超過1000輛長途運(yùn)輸車，1000余條運(yùn)輸干線。
這場戰(zhàn)爭最終將何去何從？
元芳，你怎么看？
