GitLab搶跑上市，但“自由”的開(kāi)源生意早已不再性感
文 | 有牛財(cái)經(jīng)，作者 | 黑桃與長(zhǎng)劍
GitHub被微軟收購(gòu)三年后，它的直接競(jìng)對(duì)GitLab終于踏上了上市之途。
據(jù)CNBC報(bào)道，代碼共享網(wǎng)站GitLab正計(jì)劃在納斯達(dá)克上市，為此，該公司已在9月17日向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）遞交了招股書(shū)，股票代碼定為“GTLB”。從招股書(shū)中披露的信息來(lái)看，GitLab選定的股票承銷商分別為高盛、摩根大通和美銀證券。
在開(kāi)發(fā)者圈子中，GitLab和GitHub的大名可謂是無(wú)人不知無(wú)人不曉，而為了爭(zhēng)奪這批用戶，進(jìn)而加速商業(yè)化，它們之間爆發(fā)的明爭(zhēng)暗斗也從來(lái)不少。如今，被微軟收入麾下的GitHub自然不必再擔(dān)憂財(cái)政危機(jī)，但GitLab卻依舊需要為公司的未來(lái)而操心——從本次的招股書(shū)也能看出，即便它爭(zhēng)取到了GitHub缺少的B端用戶，虧損仍然如瘟疫般尾隨著它。
如此情形讓投資者也不由得心生疑惑：在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，GitLab會(huì)走上GitHub的老路嗎？
開(kāi)源界的后起之秀
2005年，被稱為“Linux之父”的芬蘭軟件工程師林納斯·托瓦茲（Linus Torvalds）打造出了名為Git的全新版本控制系統(tǒng)，讓程序員能夠在不需要請(qǐng)求網(wǎng)關(guān)訪問(wèn)的情況下進(jìn)行協(xié)作。然而，這個(gè)工具的協(xié)作功能相當(dāng)原始，程序員之間甚至需要用電子郵件來(lái)回發(fā)送補(bǔ)丁。此外，Git很大程度上依賴命令行界面來(lái)操作，這讓它的使用顯得更為繁瑣。
正是在這樣的大背景下，GitHub才應(yīng)運(yùn)而生。
在Git的基礎(chǔ)上，GitHub為程序員們提供了簡(jiǎn)便的開(kāi)源項(xiàng)目托管服務(wù)，提供這些服務(wù)的同時(shí)，它還堅(jiān)持完全免費(fèi)的商業(yè)化原則，這讓它廣受用戶喜愛(ài)。當(dāng)湯姆·普雷斯頓-沃納（Tom Preston-Werner）和克里斯·萬(wàn)斯特拉斯（Chris Wanstrath）在2008年推出GitHub的第一個(gè)正式版本后，其用戶幾乎呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。2009年，GitHub的用戶數(shù)量突破了10萬(wàn)大關(guān)，公共存儲(chǔ)庫(kù)數(shù)量增加至9萬(wàn)余個(gè)；到了2015年，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別達(dá)到280萬(wàn)和460萬(wàn)。
和早早入局的GitHub相比，GitLab的成立時(shí)間稍有些晚。2011年，德米特里·扎波羅澤茨（Dmitriy Zaporozhets）、瓦萊里·西佐夫（Valery Sizov）和希德·西布蘭迪（Sid Sijbrandij）等人一同開(kāi)發(fā)了這個(gè)代碼托管平臺(tái)，而那時(shí)GitHub的名聲已經(jīng)非常響亮了。
雖然兩家公司的業(yè)務(wù)很相似，但在細(xì)節(jié)之處，雙方的差別還是非常大。例如，GitHub從創(chuàng)立伊始就相當(dāng)重視普通開(kāi)發(fā)者，商業(yè)化腳步相對(duì)謹(jǐn)慎，GitLab則更傾向于企業(yè)用戶的代碼托管業(yè)務(wù)。在大部分投資者看來(lái)，早期的GitLab在商業(yè)化潛力上是要遠(yuǎn)高于GitHub的。
正因如此，GitLab在上市前所獲融資數(shù)量甚多。2008年前，它就曾接受過(guò)谷歌風(fēng)投、Y Combinator等機(jī)構(gòu)的投資；2018年9月，IconiqCapital領(lǐng)投了它的D輪融資，金額達(dá)到1億美元；到了2019年9月，GitLab又獲得了來(lái)自高盛和老股東IconiqCapital的2.7億美元融資。在今年1月經(jīng)歷了一輪非公開(kāi)二級(jí)股權(quán)出售后，它的最終估值升至60億美元。
商業(yè)化進(jìn)展如何？
估值水漲船高的同時(shí)，GitLab的基本面也逐漸向好，其中最顯著的就是它的企業(yè)用戶數(shù)量。
從招股書(shū)來(lái)看，2020-2021財(cái)年，仍在使用GitLab付費(fèi)版本，且為GitLab貢獻(xiàn)10萬(wàn)美元以上ARR（年度經(jīng)常收入）的大客戶分別為173家、283家，到了2021年，這一數(shù)據(jù)增長(zhǎng)至383家。另?yè)?jù)2020年的一份數(shù)據(jù)顯示，全球有超過(guò)10萬(wàn)個(gè)組織在使用GitLab，這包括了Ticketmaster、捷豹路虎、康卡斯特和Dish Network，甚至連納斯達(dá)克也是它的客戶之一。
這樣的變化直接促成了GitLab營(yíng)收的大幅增加，2020-2021財(cái)年，GitLab的總營(yíng)收分別為8122.7萬(wàn)美元、1.52億美元，其中，來(lái)自軟件訂閱的收入分別為7036.7萬(wàn)美元、1.33億美元，占總營(yíng)收比例高至87%；相比之下，開(kāi)源許可證（License）為其帶來(lái)的收入分別為1086萬(wàn)美元，1941.3萬(wàn)美元，占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及訂閱收入。
值得注意的是，GitLab仍然在想盡辦法提高其商業(yè)化水平。今年早些時(shí)候，它曾在官方博客宣布將逐步淘汰青銅（Bronze）和入門(mén)（Starter）這兩個(gè)訂閱選項(xiàng)——因?yàn)槊赓M(fèi)版本已經(jīng)囊括了它們中89%的功能。這之后，GitLab將轉(zhuǎn)向由免費(fèi)版、高級(jí)版（Premium）、終極版（Ultimate）組成的三級(jí)訂閱模式，后兩者的訂閱價(jià)格較青銅版和入門(mén)版更貴，終極版甚至高達(dá)99美元/月，但它們提供的開(kāi)發(fā)者功能也更強(qiáng)大。
但另一方面，較少的選擇也可能會(huì)“勸退”一部分訂戶，尤其是那些實(shí)際上用不著高級(jí)版或終極版功能的訂戶。GitLab在招股書(shū)中提到，截至2021財(cái)年，平臺(tái)上入門(mén)級(jí)和青銅級(jí)訂閱用戶所貢獻(xiàn)的收入依舊占到其總營(yíng)收的16%，若是他們中大部分都回到功能已經(jīng)非常完善的免費(fèi)版上，那么GitLab損失的訂閱收入可不會(huì)是一個(gè)小數(shù)字。
而且，哪怕提高了訂閱制下的收費(fèi)水平，GitLab的創(chuàng)收模式依舊是極為脆弱的，這點(diǎn)可以從它日漸加劇的虧損狀態(tài)看出來(lái)。2020-2021財(cái)年中，它的凈虧損額分別為1.31億美元、1.92億美元；截至今年7月31日的六個(gè)月間，GitLab虧損6812.6萬(wàn)美元，較去年同期擴(kuò)大56%。
“隨著我們繼續(xù)投資基礎(chǔ)設(shè)施、開(kāi)發(fā)服務(wù)與功能、增加員工人數(shù)以及擴(kuò)大銷售和營(yíng)銷活動(dòng)，公司可能會(huì)在未來(lái)繼續(xù)虧損，而且虧損額可能會(huì)顯著增加。”GitLab在招股書(shū)中如是寫(xiě)道。
“自由”的代價(jià)
若是深究起來(lái)，能夠在開(kāi)源領(lǐng)域堅(jiān)持下去，最終達(dá)到盈利這一目標(biāo)的獨(dú)立公司并不多。
2018年被微軟收購(gòu)的GitHub并不是唯一放棄獨(dú)立地位的選手，在這之后不久，開(kāi)源史上最大的一筆交易就誕生了——IBM砸下340億美元巨資收購(gòu)了開(kāi)源解決方案供應(yīng)商Red Hat，要知道，彼時(shí)的Red Hat同樣有著不輸于GitLab的盈利潛力。今年6月，開(kāi)發(fā)者在線社區(qū)Stack Overflow也被騰訊最大股東Prosus以18億美元收于麾下，先前，它曾一度裁員20%。
觀察這些案例可以發(fā)現(xiàn)，它們的共同點(diǎn)是收入相對(duì)單一，基本無(wú)法滿足高昂的企業(yè)開(kāi)支。從GitLab的支出清單來(lái)看，銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用占到了其支出大頭，截至2021財(cái)年，GitLab銷售費(fèi)用達(dá)到1.54億元、而研發(fā)費(fèi)用也高達(dá)1.07億美元。
有意思的是，即便GitLab采用了極為“省錢(qián)”的完全遠(yuǎn)程辦公模式，其行政等費(fèi)用依舊達(dá)到了8686.8萬(wàn)美元，占到其總支出的4%左右。GitLab尚且如此，那么同時(shí)執(zhí)行辦公地點(diǎn)工作和遠(yuǎn)程辦公的GitHub們自然需要負(fù)擔(dān)更高的支出。
話雖如此，但對(duì)于這些已經(jīng)被巨頭收購(gòu)的獨(dú)立開(kāi)源公司來(lái)說(shuō)，它們或許會(huì)喪失一部分主動(dòng)權(quán)，但起碼在財(cái)政狀況上是不需要擔(dān)心了，這樣一來(lái)，它們得以借助巨頭旗下生態(tài)體系更好地服務(wù)免費(fèi)用戶和企業(yè)用戶，最大限度上維持商業(yè)化與社區(qū)氛圍、免費(fèi)用戶體驗(yàn)間的平衡。
例如去年，GitHub就堪稱不要錢(qián)一般極大加強(qiáng)了免費(fèi)用戶的功能權(quán)限，順便還將其高級(jí)服務(wù)GitHub Pro的訂閱費(fèi)用下調(diào)至4美元/月（原先為7美元/月），讓不少程序員直呼真香。
收購(gòu)Github之后，微軟迫不及待地表達(dá)自身對(duì)開(kāi)源項(xiàng)目的”愛(ài)意“，圖片來(lái)自Yandex
面對(duì)這些在巨頭蔭蔽下安心擴(kuò)張的選手，像GitLab、Bitbucket、Atlassian這樣的獨(dú)立公司無(wú)疑將面臨極大挑戰(zhàn)，這或許也是GitLab急于上市尋求資本援助的原因。
當(dāng)然，GitLab面對(duì)這些挑戰(zhàn)時(shí)也并非什么都沒(méi)做，開(kāi)拓全球市場(chǎng)，尤其是企服需求日益高漲的中國(guó)市場(chǎng)，成了它目前的頭等大事。今年3月18日，它和紅杉寬帶跨境數(shù)字產(chǎn)業(yè)基金、高成資本共同成立了極狐信息技術(shù)（湖北）有限公司，宣布將為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)提供本地化一站式開(kāi)源軟件開(kāi)發(fā)運(yùn)維（DevOps）平臺(tái)，以及相關(guān)定制化產(chǎn)品和解決方案。
中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于GitLab而言是塊值得開(kāi)拓的寶地，畢竟它的最大對(duì)手GitHub時(shí)至今日也未正式入華，在這一點(diǎn)上它占有絕對(duì)先機(jī)。不過(guò)，GitLab仍然要面對(duì)本土開(kāi)源平臺(tái)的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)，例如阿里云Code、騰訊云開(kāi)發(fā)者平臺(tái)、百度效率云、華為開(kāi)源代碼托管平臺(tái)、碼云、碼市等。這些平臺(tái)時(shí)至今日已經(jīng)承載了不少重量級(jí)項(xiàng)目，且對(duì)開(kāi)發(fā)者的扶持也不亞于GitLab。正式上市后，GitLab能否一鼓作氣在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)打開(kāi)局面？這點(diǎn)還需讓時(shí)間去證明。
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