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圖片來源@視覺中國5zn曹操讀書網

文 | 周天財經，作者 | 零露5zn曹操讀書網

「無功無過」或許是評價上個月蘋果「加州來電」發布會的最好形容詞。5zn曹操讀書網

iPhone13、小劉海、1TB、A15 處理器的出現，讓整場發布會平穩有余但驚喜不足。發布會后，網絡上充斥了唱衰 iPhone 13 的文章，然而 48 小時后，蘋果 iPhone 13 系列開始預售，「買崩蘋果官網」一度沖上微博熱搜第一。5zn曹操讀書網

可以說，在產品方面依然沒有什么作為的庫克，在「擴容降價」等操作后，牢牢捍衛了自己的「精明商人」的人設。對比來看，iPhone12 64G 發售時價格為6299 元，到了 iPhone13 128G反降不升，售價 5999 元。5zn曹操讀書網

加州來電狂響，蘋果十三真香。據統計，蘋果 iPhone13 系列預售 5 天后，國內訂購量就超過了 500 萬臺。如此一來，單銷售額來看，庫克已經成功了。5zn曹操讀書網

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目前，打開蘋果 Apple Store，新產品發貨日期大多已經到了 11 月中下旬，接近兩個月的發貨等待期背后，可能又是一個創出新高的銷售數字。5zn曹操讀書網

在全球芯片緊俏，疫情導致零部件價格節節攀升的日子里，蘋果卻「加量不加價」，這背后展現的是蘋果對供應鏈的強大掌控力。5zn曹操讀書網

01?內有喬布斯，外有產業鏈

蘋果可謂是「內外兼修」的典范。雖然外界經常將蘋果的成功歸結于喬布斯的產品設計，從 iPod 到 iPhone 再到 iPad，其經典簡潔的審美給蘋果帶來的影響，的確是前無古人，后無來者。5zn曹操讀書網

但蘋果的崛起不在于其審美、技術，而在于其完備高質量的運營、高效完備的全產業鏈。因此，我們可以說，蘋果是一家全產業鏈公司而不是技術公司。5zn曹操讀書網

2021 年是蘋果連續被評為 Gartner 全球供應鏈 Masters 級的第五年。如要成為 Masters 級企業，公司必須在過去 10 年中至少有 7 年綜合得分排在前五名。因此有人總結，蘋果的成功一半在喬布斯，一半在供應鏈。5zn曹操讀書網

盡管繼任者庫克在產品設計方面沒什么才華，「毫無想象力」「缺乏創新」的標簽一直伴隨著他的蘋果 CEO 生涯。但如果說喬布斯是天才藝術家，庫克就是一名成功的商人，他在運營管理方面是技術高超的專家。今年蘋果賣出了第 20 億部 iPhone 手機，其股價相比十年前也暴漲 20 倍。5zn曹操讀書網

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低調、務實、注重細節是庫克的特點。而蘋果的供應鏈，繼承了其產品簡單、實用的特點，以亞洲尤其是中國作為制造腹地，建立起了如今的供應鏈格局：「Designed by Apple in California. Assembled in China.」5zn曹操讀書網

在今年 5 月 31 日發布的蘋果 2020 年供應商大名單中，有多達 98 家中國公司，而在中國內地的 48 家供應商里，新增了南平鋁業、兆易創新、天馬微電子、江蘇精研、蘇州勝利精密、得潤電子與新綸科技等 12 家企業。5zn曹操讀書網

中國企業占領了蘋果全產業鏈的半壁江山，其展現的出 的是數萬億的價值鏈條。5zn曹操讀書網

02?好風憑借力

A 股市場素有「蘋果概念股」的說法——只要成為「果鏈」，或是成為「果鏈」的供應商，股價就會聞風而漲。5zn曹操讀書網

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比如新綸新材（新綸科技），其股價在 7 月底沖至年內最高價 235.13 元，原因就在于今年其被新納入蘋果供應鏈企業名單，成為蘋果 AirPods 唯一 NorFlash 供應商，且已獲得 2021 年新款 AirPods 的大訂單。5zn曹操讀書網

靠蘋果起飛的還有德賽電池，從 2012 年德賽電池就是蘋果手機的供應商，之后逐漸成為其智能手表、筆記本等電池供應商。隨之而來的是其營業額的猛增。據數據顯示，德賽電池 2019 年營收總額 194.0 億元，相比 2016 年的 84.3 億元增長將約 1.3 倍。5zn曹操讀書網

A 股中，蘋果的中國核心供應商至少有 30 家，蘋果概念板塊個股超過 100 家為蘋果提供連接器和聲學等產品的立訊精密和歌爾股份；提供蓋板玻璃的藍思科技；提供多種零部件的領益智造；提供 NOR Flash 的兆易創新；提供鋰電池的欣旺達、德賽電池等等。5zn曹操讀書網

與蘋果供應鏈一同綁定的還有立訊精密。作為蘋果最具代表性的供應商，立訊精密 2021 年上半年實現營收 481.47 億元，同比增長 32.1%；實現歸母凈利潤 30.89 億元，較上年同期增長 21.73%，回顧 2010 年上市之初，立訊精密的營收為 10.11 億元，歸屬凈利潤也僅有 1.16 億元，由 2010 到 2020 十年間，銷售收入成長超過 90 倍，并實現了利潤的大幅增長。5zn曹操讀書網

和立訊精密近乎神奇的發展速度一樣，其掌門人王來春女士也是位傳奇人物。5zn曹操讀書網

王女士原是富士康線裝事業部一名普通女工，10 年里一路從普工做到線長，再升到組長，最后成為手下管理數千名工人的科長。1999 年，她從富士康辭職，與哥哥王來勝一起，拿出所有的積蓄，投資幾十萬元，共同購買香港立訊公司。做的業務和富士康一樣，研發、生產連接線、連接器等相關業務。5zn曹操讀書網

依靠在富士康積累的豐富經驗，最初的幾年，立訊始終堅定而緩慢的增長，富士康在哪里建廠，立訊就跟在哪里。凡是富士康接不下來的、不想要的、嫌利潤薄的訂單，立訊都全部接下來，按時、按量出貨，并且還能做出相同的品質。在 2010 年成功掛牌上市的同時，成為蘋果連接器的供應商。5zn曹操讀書網

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富士康2007-2020年凈利潤及毛利潤5zn曹操讀書網

而 2010-2011 恰好是蘋果跨時代的一年，iPhone4 和 iPhone4s 帶來前所未有的外觀設計和操作體驗，直至現在依然是「果粉」心中的白月光。iPhone 憑借著出眾的工業設計開啟了蘋果手機的輝煌時代。5zn曹操讀書網

「好風憑借力，送我上青云」，立訊也在這股東風之下，步步「上位」，實現快速增長。目前，立訊精密在 AirPods 的市場份額約占 60%-70% 左右，在 AirPods Pro 的份額達到 100%。而作為立訊精密的第一大客戶，2020 年蘋果為其貢獻了將近一半的營收。5zn曹操讀書網

類似于立訊這樣的「果鏈」供應商有很多，成為蘋果供應商后，企業自然會帶上光環，這會直接反映在合作伙伴的數量和質量方面，提高擁有更多優質單的可能性，制造水平也會實現跨越式提升。5zn曹操讀書網

雖然背靠大樹好乘涼，但這些在蘋果身后的中國供應鏈企業從不甘于做乘涼的路人，它們正憑借借助蘋果帶來的利潤，進一步完善自身工業設計及產品名錄，進一步開枝散葉成長為另一棵枝繁葉茂的大樹。5zn曹操讀書網

比如，富士康曾經被視為低端組裝工廠的代名詞。十幾年過去然而，富士康的研發與工程制造能力這些年有了質的提升，在價值鏈條中的地位也在持續提升。5zn曹操讀書網

據業內人士回憶他的一次見聞：「富士康可以把整個產線關鍵工位分解到集裝箱里，然后在碼頭組合起來立即開產，隨時隨地開始自動化生產，算是在工業制造領域登峰造極了。」5zn曹操讀書網

03?造血與反哺

近期，Strategy Analytics 發布了 2021 年 Q1 全球智能手機出貨量排行榜，數據顯示：Q1 全球智能手機總出貨量為 3.4 億臺，同比增長 24%。在榜單前五中，國產手機占據 3 席，并且在市場份額方面緊接蘋果。5zn曹操讀書網

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隨著 5G 時代全面到來，中國廠商在 5G 戰略上可以說是大獲成功，值得一提的是，小米更是連續兩個季度位居第三，這還要歸功于小米在印度的熱銷和紅米系列的助攻。5zn曹操讀書網

某種程度上，蘋果刺激了國內手機制造產業鏈的構建。近二十年的代工經歷，使得國內具備了一條全球最完整的手機產業鏈。5zn曹操讀書網

當年，蘋果看中了中國龐大的智能手機市場，進而選擇在中國進行產業鏈布局。而蘋果對待供應商近乎變態的嚴苛要求，激烈的競爭，并不高的利潤比，讓供應商在苦不堪言的過程中迅速成長。數十家企業憑借蘋果的「鍛煉」，完成了產品制造技術的全面進化，并帶動當地的生產，進而形成產業聚集。5zn曹操讀書網

而現在國產品牌從低端市場向高端市場成功突圍，令這條產業鏈日漸完善和繁榮。無論是華為、小米還是 VIVO、OPPO，這些國產機的產業鏈很大程度上與蘋果的產業鏈重疊。5zn曹操讀書網

一方面經過蘋果前期挑選和嚴苛標準訓練的公司，為國產手機供應鏈打好了技術基礎，省了不少心。另一方面在物流運輸、基材選用上，中國相關產業的聚集，也使國產手機有了更多的選擇并在很大程度上降低了成本。5zn曹操讀書網

比如，靠安防設備起家的水晶光電，經過 10 多年的發展，已經成長為國內光學光電子行業光電鍍膜龍頭企業。5zn曹操讀書網

2016-2018 年，水晶光電的精密光學薄膜元器件銷量分別為 7.58 億片、9.06 億片和 13.5 億片，全球市場占有率分別為 20.%，21% 和 27%，位居行業第一。作為蘋果攝像頭模組濾光片的供應商，這其中有著蘋果帶來的銷售額，同時也讓產品廣泛應用于華為、VIVO、OPPO 和小米等國產企業。5zn曹操讀書網

「雛既壯而能飛兮，乃銜食而反哺」。在國產手機品牌崛起過程中，「果鏈」國字號供應商在其中起到了積極作用。隨著國產手機市場份額的增長，被打上蘋果印記的中國供應商擁有了更多的非蘋果客戶，兩者相輔相成，形成良性的產業循環。5zn曹操讀書網

「果鏈」供應商在實現利潤穩定增長后，開始進行「造血」工程，尋找自己的第二增長曲線，進行多元化布局業務。通過發展配套汽車制造業，醫療業，新能源，VR/AR 等行業，以減少對蘋果的依賴。5zn曹操讀書網

畢竟被蘋果「一鍵綁定」可能一飛沖天，也能一夜回到解放前。藍寶石供應商 GTAT 本想借著供應蘋果手機６的藍寶石屏幕而一飛沖天，曾下血本投入研發，卻因玻璃強度達不到蘋果品質要求藍寶石屏幕未能如期而至，成為棄兒后，兩周便宣布破產。5zn曹操讀書網

無論是「缺芯」風波，還是蘋果將選擇供應商的目光逐漸放到印度、越南等地區，一旦蘋果在供應商的選擇上出現反復橫跳，就會有相關企業遭受影響，歐菲光就是先例。5zn曹操讀書網

在被傳出可能會被蘋果移出供應鏈后，歐菲光在 2020 年 7 月 13 日觸摸高點后開始下跌，截止到 9 月 17 日，跌幅已超 65%，市值蒸發超 400 億元。這件事還只是孤立事件，但凸顯了中國企業通過技術創新搶占價值鏈上游的重要性。5zn曹操讀書網

中國有句老話，「針無兩頭利，蔗無兩頭甜」，蘋果在過去十年實現了「創世紀」神話，立訊、歌爾這樣的企業在前十年抓住了機會，吃到紅利，進而崛起，這樣的情況在手機產業或許很難再現。5zn曹操讀書網

畢竟，面對越來越多元化的手機產業，蘋果也在尋求「降價保量」，而「果鏈」正逐步褪去光環。需要未雨綢繆的時候已經來臨，在經濟全球化的背景下，產業鏈可以隨時更換，保持產品的核心競爭力才是關鍵。5zn曹操讀書網

霸氣如京東方，曾與 iPhone12 擦肩而過的它，今年傳出將參與 iPhone13 的訂單。然而對于京東方來說，能否加入「果鏈」已經不是什么生死攸關的大事了。依靠自身高性價比和技術優勢，作為兩市營收最大的半導體企業，京東方已經雄霸一方，建好了自身護城河。5zn曹操讀書網

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來自華為、榮耀等國產品牌的訂單，讓京東方賺得盆滿缽滿，去年一季度，京東方在全球智能手機面板市場排名第 1 位，以約 8200 萬片的出貨量，占據全球 14.3% 的市場份額。除此之外，在電視、車載顯示屏等領域的發展，讓京東方的道路不再局限于小小的手機屏。5zn曹操讀書網

隨著國產手機品牌崛起、大踏步向中高端市場進軍，中國極富創造力的手機產業，不僅在占據蘋果的市場份額，也將接管越來越多原屬于蘋果的產業鏈。5zn曹操讀書網

大浪淘沙之下，真正屬于中國的科技產業鏈時代已經到來。5zn曹操讀書網

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