這一次,中美貿(mào)易戰(zhàn)應(yīng)該是真的結(jié)束了!
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中美貿(mào)易戰(zhàn)從2018年3月開始,到現(xiàn)在已經(jīng)過去一年半多的時間了,中間有各種各樣的博弈,如果我們拋開中間過程,只看邏輯關(guān)系,我們就會發(fā)現(xiàn)中美貿(mào)易戰(zhàn)根本一點(diǎn)都不復(fù)雜。
在貿(mào)易戰(zhàn)之前,中美之間各有自己的優(yōu)勢,美國的優(yōu)勢是高端制造,中國的優(yōu)勢是中低端制造,但是由于高端制造不是生活必須的,再加上中國整體上來說還不是很富裕,所以中美之間貿(mào)易順差很大:大多數(shù)的中國人還不是很富裕,所以我們對高端制造商品的需求相對較低,從美國進(jìn)口金額相對比較少;相反,中低端制造是生活必須品,所以美國不得不大量購買中國的中低端制造。
我們先說說中美科技戰(zhàn)為什么必打?
因?yàn)殡S著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,中低端制造已經(jīng)到了瓶頸了。我們的中低端制造已經(jīng)占領(lǐng)世界80%左右的份額,沒有什么增長空間了,所以我們一定要往利潤比較高的高端制造上發(fā)展。而一旦我們在高端制造上取得了突破,那么憑借中國巨大的生產(chǎn)能力、龐大的市場和低廉的勞動力成本(相對于美國),一定會把它做成“白菜價”,美國的高端制造企業(yè)如何競爭得過中國?
沒有了高利潤的高端制造,美國人民的高福利從哪里來?美國還如何活?
所以,在高端科技上,中美之間的矛盾不可調(diào)和:中國是一定要發(fā)展自己的高端制造的,美國一定要阻止中國發(fā)展高端制造的——美國對中國發(fā)動500億美元的科技戰(zhàn)的邏輯出來了。
那么中低端制造呢?
中美雙方都有打的必要,但是絕對不能在短期內(nèi)全部絕緣!
大家要記住這句話,因?yàn)檫@句話是我們后來分析“2000億美元的中低端制造必打,剩余的3000億美元不會打”的根本邏輯所在。
為什么說中美雙方都想打部分的中低端制造?
對于中國來說,主要有兩點(diǎn):
第一,中低端制造利潤太低了,而且污染比較嚴(yán)重。
這些年中國通過中低端制造積累了一些財(cái)富,很多人吃飯和基本的生存沒有問題了,甚至有2億左右的人達(dá)到了中產(chǎn)階級的標(biāo)準(zhǔn),這些人追求的是優(yōu)美的生活環(huán)境。
前幾年,因?yàn)榄h(huán)境污染問題在中國出現(xiàn)幾次大規(guī)模的示威活動:連云港核燃料事件、廈門PX項(xiàng)目事件和大慶忠旺事件。

我親身經(jīng)歷了其中的兩個,非常可怕,整個城市的人幾乎都被煽動起來了。
某個城市的某所高等院校的老師在群里大聲叫囂:如果該項(xiàng)目不撤出就“集體”辭職,離開這個這個城市,以此向政府施壓。
當(dāng)時,我發(fā)文對這種行為發(fā)出嚴(yán)厲的批評,結(jié)果遭到該校老師、學(xué)生和老百姓的侮辱、謾罵,甚至人身威脅!
由此可見,前些年環(huán)境問題有多么的嚴(yán)重。
第二,中國太過依賴中低端制造出口帶動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,如果世界經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生“風(fēng)吹草動”,中國出口出現(xiàn)問題,那么中國的經(jīng)濟(jì)就會遭受重大打擊。
2008年美國發(fā)生次貸危機(jī),引爆了全球經(jīng)濟(jì)危機(jī),中國出口面臨巨大的壓力,最后不得不采取“家電下鄉(xiāng)”等政策才化解了大部分的危機(jī)。現(xiàn)在中國農(nóng)村對中低端制造的需求也基本飽和了,如果世界經(jīng)濟(jì)形勢再度變差,出口受阻,我們怎么辦?
我們不能再過度依賴世界了,我們必須要擴(kuò)大內(nèi)需!
我們是世界的加工廠,中低端制造已經(jīng)飽和了,如何擴(kuò)大內(nèi)需?
只能進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型,發(fā)展高科技!
這就是中國加強(qiáng)環(huán)保和發(fā)展高科技的邏輯所在——加強(qiáng)環(huán)保導(dǎo)致很多企業(yè)倒閉,大量工人失業(yè),企業(yè)和老百姓的怨氣也都很大,所以我們也需要借助貿(mào)易戰(zhàn)逼迫一些企業(yè)轉(zhuǎn)型,同時轉(zhuǎn)移國內(nèi)社會矛盾,維護(hù)社會穩(wěn)定。
對于美國來說呢,也必須要和中國打部分的中低端制造,主要原因也有兩點(diǎn):
第一,美中貿(mào)易逆差太大了,美國財(cái)富大量外流。
中國每年從美國進(jìn)口不到1000億美元的商品,每年出口4000多億美元,這就等于美國每年有3000多億美元流進(jìn)中國。
這是非常嚇人的,一年凈流入中國3000多億美元,10年就是3萬億,美國國內(nèi)的美元總數(shù)不過才7萬億——美國只能不停的發(fā)行國債向中國借錢,讓美元回流到美國,否則美國國內(nèi)就會因?yàn)槿狈γ涝鲑Q(mào)易的中介而陷入經(jīng)濟(jì)衰退之中。
特朗普上臺后為了減緩美元流出速度,是鐵了心要發(fā)展自己的中低端制造的,這點(diǎn)從美國退出《巴黎氣候協(xié)議》就可以看出來,美國不能再這樣讓財(cái)富持續(xù)不斷的流出了,否則美國肯定會有被掏空的那一天!
第二,中低端制造技術(shù)含量不高,但是它是勞動密集型產(chǎn)業(yè),需要的人數(shù)比較多、涉及到的產(chǎn)業(yè)鏈也比較多的,所以美國不可能在短期內(nèi)完全和中國絕緣——沒有那么多的工人,短期內(nèi)也不可能完成所有產(chǎn)業(yè)。
兩個一綜合,大家就會明白中美之間為什么必須要打貿(mào)易戰(zhàn)了!
中國,為了減少社會矛盾,必須要解決污染問題,通過環(huán)保強(qiáng)制關(guān)停企業(yè)會引起很大的社會矛盾,所以需要貿(mào)易戰(zhàn)來讓一些高污染、低效率的企業(yè)倒閉;為了保證自己的經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定增長,必須要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級,進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,向高科技領(lǐng)域進(jìn)軍。
美國,為了減少財(cái)富流出速度,必須要發(fā)展自己的中低端制造;為了阻止中國向高科技領(lǐng)域進(jìn)軍,就必須和中國打科技戰(zhàn)。
美國和中國打了500億美元的高科技,這個是避免不了的,不僅僅現(xiàn)在避免不了,以后也不可能緩和;后來,美國和中國又打了2000億美元的中低端制造,這個是特朗普想發(fā)展的,也是在短期內(nèi)能夠找到替代的。但是,剩余的3000億美元,美國是不能打的,因?yàn)榇蛄嗣绹舱也坏教娲绻蛄藭γ绹?jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的傷害——這完全是“損人不利己”的事情。
所以,我們在8月15日的時候?qū)懥?a >《美債倒掛,美股暴跌,貿(mào)易戰(zhàn)大概率要停止了》這篇文章。
但是,大家也知道結(jié)果了!
9月1日的時候,美國對中國1250億商品加征了關(guān)稅!
因?yàn)檫@個分析偏差,我沒少被人罵。
說實(shí)話,我都已經(jīng)被罵習(xí)慣了,無論你怎么寫、寫什么都會被人罵——這個世界上沒有容易做的事業(yè)!
雖然分析出現(xiàn)了偏差,但是我始終認(rèn)為我們分析的邏輯是沒有問題的:美國是不該打這個1250億的——這個1250億純粹是特朗普為了自己的“面子”而打的(特朗普為了逼迫中國“投降”,中國堅(jiān)決不屈服,于是不得不硬著頭皮打了這個1250億),對美國的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了非常嚴(yán)重的影響!
我可以明確的告訴大家:現(xiàn)在,美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了非常大的問題,必須停止和中國貿(mào)易戰(zhàn)了,否則美國可能再次發(fā)生嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
我相信特朗普和自己的智囊團(tuán)對中美貿(mào)易戰(zhàn)有一個底線:經(jīng)濟(jì)損失是必然會有的。不管是什么戰(zhàn)爭,不可能自己毫無損失,只讓對方損失。損失是可以接受的,但是有一個底線:絕對不包括讓自己國家陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)之中。
現(xiàn)在,美國在制造業(yè)和金融上都出現(xiàn)大問題了,這不過這兩個大問題剛顯露出來,絕大多數(shù)的人還沒有意識到。
第一個大問題:美國的制造業(yè)出現(xiàn)了萎縮。
我們說美國“產(chǎn)業(yè)空心化”,并不是說美國就沒有制造業(yè)了。
舉個簡單的例子大家就懂了。
汽車和大飛機(jī)是高端制造,對吧。
但是,汽車的螺絲、車輪、玻璃等屬于中低端制造,那些都要依靠中國提供,美國對中國出口美國的這些商品也加征關(guān)稅,那么必然導(dǎo)致高端制造出現(xiàn)問題——這就是所謂的“產(chǎn)業(yè)鏈分工”。
如何判斷美國的制造業(yè)出現(xiàn)大問題呢?
有一個評價制造業(yè)的方法:制造業(yè)PMI指數(shù)。
我們簡單的說下這個PMI指數(shù)。
假設(shè)有一個制造業(yè)公司,你如何判斷制造業(yè)是處于擴(kuò)張還是收縮階段呢?
首先,你得看看這個公司的訂單有多少:和以前相比,訂單增加了,那么則說明制造業(yè)可能處于擴(kuò)張階段;
假設(shè)訂單很多,但是由于那個公司不看好未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展,他也不敢擴(kuò)大生產(chǎn)對吧,所以還要看那個公司的工人人數(shù)有沒有增加;
……
于是,人們根據(jù)產(chǎn)品訂貨(簡稱訂單)、生產(chǎn)量(簡稱生產(chǎn))、生產(chǎn)經(jīng)營人員(簡稱雇員)、供應(yīng)商配送時間(簡稱配送)、主要原材料庫存(簡稱存貨)等5個方面對經(jīng)濟(jì)的先行影響程度,得出一個評價制造業(yè)狀況的計(jì)算公式:
PMI=訂單×30%+生產(chǎn)×25%+雇員×20%+配送×15%+存貨×10%
ISM指數(shù)是通過向50個國家的20種行業(yè)中超過400公司進(jìn)行調(diào)查而獲得的,此數(shù)據(jù)被認(rèn)為是十分重要且十分可信的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),其領(lǐng)先性質(zhì)已經(jīng)多次被證實(shí)。
如果這個指數(shù)高于50以上,那么表示很可能有一段時間的經(jīng)濟(jì)增長;如果這個指數(shù)低于50,特別是該趨勢持續(xù)幾個月的時候,則說明經(jīng)濟(jì)非常的不好,有可能進(jìn)入衰退期。
下面我們來看看美國的制造業(yè)指數(shù):2019年9月,美國制造業(yè)指數(shù)僅為49.1,10月為47.8,已經(jīng)連續(xù)兩個月低于50,并且創(chuàng)下了2009年新低——雖然現(xiàn)在的制造業(yè)指數(shù)比2009年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時候要高,但是這個代表了趨勢。

這個指數(shù)為什么創(chuàng)新低?
我認(rèn)為就是因?yàn)槊绹l(fā)動貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致的。
按照正常的道理,假設(shè)美國禁止從中國進(jìn)口鞋子,那么它自己就會生產(chǎn)鞋子,那么制造業(yè)指數(shù)是不會降低的——以前不生產(chǎn),現(xiàn)在生產(chǎn)了,制造業(yè)怎么可能是收縮的呢?
現(xiàn)在美國的制造業(yè)處于收縮階段,這就說明貿(mào)易戰(zhàn)已經(jīng)嚴(yán)重影響到了美國制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)了,甚至嚴(yán)重影響到美國的經(jīng)濟(jì)了,否則制造業(yè)指數(shù)也不會低于50!
前段時間,美國股市大暴跌就是因?yàn)檫@個原因。
除了美國的制造業(yè)出現(xiàn)了大問題外,美國還出現(xiàn)了另外一個大問題:美國金融上出現(xiàn)了大問題。
這個問題非常、非常的嚴(yán)重,但是目前還沒有被大家關(guān)注到!
9月25日,美聯(lián)儲750億美元隔夜回購,遭遇920億美元超額認(rèn)購。
這里我們需要給大家解釋一下“隔夜回購”,這個非常的重要。
銀行有什么作用?
存款、貸款和取款。
我有多余的錢存到銀行,我缺錢了到銀行取款;企業(yè)需要錢到銀行貸款,貸款到期后,就要還銀行錢。
根據(jù)規(guī)定,每天晚上所以銀行都確保自己的銀行要有足夠的現(xiàn)金確保第二天可能需要的支出。
比如,我預(yù)測明天我們銀行可能要支出500億,但是我現(xiàn)在賬面上只有200億,明天的存款可能只有100億,還差200億怎么辦?
這個時候,只能找別的銀行先借200億來應(yīng)急!
一般來說,每天肯定有銀行現(xiàn)金不夠,有銀行有多余的錢,所以現(xiàn)金不夠的銀行就會向現(xiàn)金充足的銀行借一筆錢來應(yīng)對可能的支出:把自己的銀行的資產(chǎn)(比如持有的債券、企業(yè)貸款抵押的股份等)抵押給另外一家銀行,借點(diǎn)錢。然后,第二天再把這些資產(chǎn)贖回來,這個就叫做“隔夜回購”。
你借人家的錢,就要給人家利息對吧。
利息怎么確定?
由市場來定!
假如有一家銀行有大量的多余的現(xiàn)金,其它銀行都缺錢,都找它借錢,那么誰給的利息高,它就會借給誰。
美國銀行在這個上出問題了!
在9月12號,美國銀行的隔夜回購利率達(dá)到了10%。
這說明了什么?
太多銀行都非常的缺錢,為了獲得足夠的現(xiàn)金,大家都提高利息去找有錢的銀行借錢。
如果一天、兩天是這種情況,那么可能問題還不大,誰沒有個緊急情況呢?
但是,事實(shí)不是這樣的,美國的銀行發(fā)現(xiàn):所有的銀行都缺錢,他們都借不到錢了。
這個時候怎么辦?
只能找他們的爹:美聯(lián)儲!
一般來說,如果不出現(xiàn)大的問題,美國的那些銀行都不會去找美聯(lián)儲的,自己內(nèi)部就解決了。一旦找到美聯(lián)儲了,那就說明整個銀行系統(tǒng)出現(xiàn)問題了。
于是就出現(xiàn)了前面的那個新聞:9月25日,美聯(lián)儲750億美元隔夜回購,遭遇920億美元超額認(rèn)購。
所有的銀行都缺錢一天兩天的,也未必說明銀行系統(tǒng)出問題了,關(guān)鍵是不是一天兩天的事:從9月17日到9月25日,美聯(lián)儲連續(xù)7天,投放了5200億美元。
下面圖中紅色的柱子是銀行需要的錢,綠色的柱子是美聯(lián)儲投放的錢。可以明顯的看出來,銀行每天需要的錢在增加。

知道這有多嚴(yán)重嗎?
美聯(lián)儲從2017年10月開始縮表,到2019年8月停止,接近兩年的時間才縮減6000多億美元(從市場上收回6000億美元),現(xiàn)在7天就又放出去5200億美元,你說美國的市場上到底有多缺錢?
銀行為什么會這么缺錢?
目前具體的原因我們還不知道,但是我們可以分析,主要有三種可能:
第一,存款的人少了或取款的人多了,銀行自然缺錢了。
為什么存款的人少了或取款的人多了?
大家不看好經(jīng)濟(jì)發(fā)展,不敢把錢存在銀行,因?yàn)槊绹你y行都是私企,銀行也是會倒閉的。
第二,企業(yè)從銀行貸款的到期了,該還的錢沒有還,銀行自然缺錢了。
第三,企業(yè)遇到困難了,資金緊張,加大了從銀行的貸款,銀行自然缺錢了。
存款的人少了,取款的人多了;欠債不還的企業(yè)多了,貸款的企業(yè)也多了。
美國的銀行焉能不缺錢?
其中,后面兩個是關(guān)鍵!
也就是說美國的企業(yè)出大問題了——現(xiàn)在的情況和2008年美國次貸危機(jī)發(fā)生之前極其的相似!
美國的企業(yè)為什么出問題?
我認(rèn)為就是因?yàn)槊绹椭袊蛄瞬辉摯虻馁Q(mào)易戰(zhàn):500億的高科技戰(zhàn)對美國影響不會大,那個賣的本來就不多,其它國家也無法找到有效替代;2000億美元的中低端制造是可以短期內(nèi)可以替代的,會影響美國經(jīng)濟(jì),但是不會影響到制造業(yè)PMI指數(shù);只有后面的1250億美元是短期內(nèi)無法替代的,打擊了美國的產(chǎn)業(yè)鏈,導(dǎo)致了制造業(yè)萎縮,企業(yè)出現(xiàn)了問題。
綜合分析:如果美國再不停止貿(mào)易戰(zhàn),那么就可能發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)了,所以這次貿(mào)易戰(zhàn)該停了!
其實(shí),我倒是認(rèn)為:這個時候,我們反而可以不急著和美國達(dá)成協(xié)議了!
所以,大家放心好了,這次談判,我們不會吃什么虧的!
世界經(jīng)濟(jì)的拐點(diǎn),很快就會到來。
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