東亞，新牌局將至！
最近的一些事情，都在指向東方。需要警惕，東亞地緣角力，或?qū)⒃俜屡凭帧?span style="display:none">x0k曹操讀書網(wǎng)
這些事情包括：
1、12月初的北約峰會，美國想把中國定位為威脅，被德國、法國、意大利否掉了。
2、特朗普對東北亞的局勢，有了新的表態(tài)，他說對半島的政策選擇也包括“使用武力”，并派了隱形戰(zhàn)機到韓國北部邊界巡邏。
3、美國通過了有關(guān)中國的兩個法案，一個是涉及香港，一個涉及新疆。
4、兩架美軍B-52H轟炸機4日自關(guān)島安德森基地起飛，進入我臺灣地區(qū)飛航情報區(qū)。
1、
一個偶然是偶然，一連串的偶然，就不會那么簡單了，它往往是更大趨勢的先行指標。
這個更大的變動，可能是老美在東亞地區(qū)，政經(jīng)、外交將有新選項。
特朗普上臺之后，整個對外政策，是一個撤退的基調(diào)：從TPP退出，從各種條約退出，從一些國際機構(gòu)退出；與盟友們鬧出各種矛盾，實質(zhì)是不想再付錢買盟友們的順從，大體還是孤立傾向。
這點，可以說并不稀奇。它非常符合戰(zhàn)后以來，美國地緣政治的軌跡：每當(dāng)美國要搞強勢美元，清算全球債務(wù)的時候，往往配合的是美國全球地緣政治的收縮。
這一回收縮，其實從奧巴馬時代就開始了。不過，特朗普上來后，搞得更徹底，奧巴馬收縮的方向是中東與歐洲，對東亞反而是強化的，比如搞TPP。特朗普干脆連東亞方向，也收縮了。他這么自信的收縮，估計是其決策圈子認為，憑借美元強拉，就可以清算其他國家的資產(chǎn)泡沫。所以，2015年12月第一次加息，然后美聯(lián)儲開始縮表。
2年的時間，美元指數(shù)從80多漲到了99附近，一口氣近20%的上拉，美聯(lián)儲也縮了近萬億美元的基礎(chǔ)貨幣。但是，這一拉一縮，并沒有能夠，搞出過去兩個強勢美元周期里，其他貨幣崩潰的情況。
沒有崩潰，就沒有避險，就沒有大規(guī)模的資金避險潮。所以，你看美國銀行體系里的存款，這兩年其實增長沒有太大的異樣，說明資金異動的規(guī)模，不足以達到，美國引導(dǎo)清算全球債務(wù)的目的。看來，只憑美元強拉，這過去兩個周期里，一試就靈的戰(zhàn)略，這回失效了。
2、
但是，美股已經(jīng)拉上去了。在高位已經(jīng)盤了兩年之久，雖然這兩年只漲了10%多一點。這是很尷尬的，因為從資金流入美國銀行體系的總體情況來看，美股走這么高，并沒有太多增量海外資金追捧，主要還是自己人的存量在炒。
相反，倒是有一些資金選擇了高位走人，比如東方某大國的資金。你要是看過A股里莊股的崩盤走法，你就容易理解這種高位拉升之后，其實是風(fēng)險很大的。莊股的走法，一般是一口氣拉到很高的位置，拉到你瞠目結(jié)舌，然后你相信了，這果然是一只牛股，走出了我不不能理解的邏輯，于是跟了進去。
其實，看看巴菲特，也有助于我們理解這一點。
11月披露的巴菲特的公司季報顯示，3季度巴菲特旗下公司的現(xiàn)金儲備再創(chuàng)新高，達到了1280億美元，而持股投入?yún)s只有500多億美元。也就是說1800億的貨幣資產(chǎn)里，只有用不到三分之一的現(xiàn)金配置了股票。可見，在美股創(chuàng)新高的當(dāng)前，巴菲特是多么的不看好美股未來。許多投資者批評巴菲特，踏空了，看錯了，打臉了。
不過，如果你知道了美股上漲的奧秘，可能就不難理解巴菲特的謹慎。
2018年以來，美股上漲的最主要動力，就是公司回購，兩年期間，上市公司的回購總金額，估計達2萬億美元，而同期新股發(fā)行籌資，也2000多億美元，等于美國的上市公司自己買了2萬億美元的股票，而這些股票一般是要注銷掉，股票供給少，貨幣多了，漲也自然。
上市公司為什么要回購股票呢，因為特朗普減稅，讓股東分紅的欲望爆棚，管理層，大小股東，人同此心。
美股的私人大股東們，如果想要高價減持股票的話，最好的途徑，就是分紅，分紅會促使投資者來購買股票，這樣股價上漲，股東們就可以高位減持了。對管理層而言，業(yè)績與獎金往往與股價相聯(lián)系，股價高，就有可以多發(fā)獎金。
3、
因此，美股這輪牛市，越上漲，終結(jié)的壓力就更大，因為高位都是想減持的。也到了該減持的時候。而分紅過度，則會透支公司的未來，研發(fā)與投資都會縮減。這種靠提前透支公司利潤儲備，推升股市的做法，是不能長久的，也是容易突然斷裂的。這一點，大家可以回憶一下去年10到11月美股的暴跌。
當(dāng)時處于上市公司提交三季報前（三季報基本定一年的基調(diào)，所以最重要），為了避嫌瓜田李下，太多上市公司回購暫停，結(jié)果出現(xiàn)了黑色10月到11月的暴跌。
今年特朗普知道了，10月是給美股打氣最頻繁的月份，美聯(lián)儲也在9月提前動作，先后搞了5000億美元的擴表動作，并在7月后開始多次降息，主要目的就是對沖10月開始的美股回購空窗期。
所以，今年10月11月是平穩(wěn)度過了。但是，美股上漲的量能堪憂。有金融市場交易經(jīng)驗的人，應(yīng)該不難明白，新高縮量意味著什么，意味著大量的籌碼沒有交換，獲利盤豐厚，但買盤卻相對不足，不然不至于22個月漲幅才10%。
這種上漲看似水波不興，四平八穩(wěn)，實際上你不知道什么時候來個跳水。散戶錢少，自信可以一秒鐘清倉，巴菲特這樣的，到時候你讓他怎么賣得掉？跑得早，才能跑到掉啊。
所以，巴菲特這樣的戰(zhàn)略級別思考者，就有點手拿現(xiàn)金，四顧茫然，不知道買什么好了。很難想象，擅長低買高賣的老巴，27000點不買，上3萬點才去一把梭。
現(xiàn)在的情況，外面的錢，還是半信半疑，華爾街與特朗普都是捉急的。
4、
在華爾街眼里，世界是會行走的錢。
給大家看一張圖，這是老美中情局，眼里的世界地圖：
中國大陸25萬億，日本8.9萬億，韓國2.2萬億，中國臺灣1.4萬億，中國香港1.8萬億，加起來接近40萬億美元，這是美國眼里，東亞可流動的財富。
美國GDP才20萬億美元。所以，美國地緣重點，重回東亞，是必然的選擇，尤其是在華爾街，急需資金前來接盤的當(dāng)下。特朗普當(dāng)初自信過了頭，以為僅僅憑借拉美元，縮貨幣，再搞一個對華的毛衣站，就能讓東亞這邊40萬億美元財富的部分，奔美國而去。
現(xiàn)在看來，遠遠沒有達到目標。
而距離2020年特朗普的大選最后投票，還有11個月的時間。這中間，單靠美股往上推，是充滿著不確定的。
而大選投票的時間，恰恰是在明年的美股上市公司三季報后，一旦屆時公司利潤不理想，美股有可能重演一年前的黑色10月、11月，而由于大選年，美聯(lián)儲的鮑威爾，即使想幫忙，也得避免瓜田李下，除非美國經(jīng)濟真不行了，否則是不敢搞明顯的寬松的。
若如此的話，那么特朗普的連任，就有可能泡湯。為此，特朗普現(xiàn)在在推改革，讓美股上市公司只需發(fā)布半年報與年報，無需發(fā)布三季報。但是能不能過，顯然沒底，民主黨不干。
為了提升連任的可能，作為白宮的主人，大概率會利用外交、軍事大權(quán)在手的優(yōu)勢，在地緣方面，為自己準備大牌。
從美國的地緣牌儲備來看，能出大牌的地區(qū)，無外乎中東與東亞，中東地區(qū)就是伊朗。在那里動手，無法避免與俄羅斯硬剛，而俄羅斯的可流動財富，在中情局眼里，不過區(qū)區(qū)7千億美元，與東亞相比，是大象的一只腳趾。
所以，我們看到，美國剛剛與伊朗交換了人質(zhì)，這是和解的姿態(tài)。騰出手來，自然是要在別的地方用。
5、
美國最近的幾個動作，其實，也顯示了，老美最想翻的新牌局，所在的方向。
首先是半島區(qū)域，看來特朗普過去2年的策略是失敗了，所以才有北約峰會上的大變臉。半島北部，既是中日韓自貿(mào)區(qū)的關(guān)鍵地帶，同時也是中俄韓經(jīng)濟融合的必經(jīng)區(qū)域。半島不穩(wěn)定的話，韓日都將更依賴老美的防務(wù)，日韓資本也將有避險美國的沖動。日韓資本的布局，是三點為主：美國，東亞、東南亞。若東北亞不穩(wěn)，東亞受影響最大。
其次是西太平洋方向，美國想打臺灣牌，其目的是試圖將臺灣地區(qū)的產(chǎn)業(yè)對接，最大限度從大陸挪開，去往東南亞。至于手段，美國是有不少歷史埋伏的，比如所謂的“《與臺灣關(guān)系法》”。
再次是南海方向。奧巴馬時期，這里曾是美國的地緣外交主攻方向。特朗普有可能重新再做文章。目的是阻擋中國與東南亞，在產(chǎn)業(yè)與金融上的融合，最大程度壓縮中國—東南亞的物流與貨幣流的循環(huán)圈的形成，讓這些地方到北京的距離，比到華盛頓更遠……
在東亞與西太平洋的邊緣，任何地緣冒險，都是一張大王級別的牌，量誰也輕易不敢開。但老美很有可能搞出“冒險邊緣”，就像上世紀50年代，美國對外搞的“戰(zhàn)爭邊緣”政策一樣。
因為，40萬億美元之巨的財富，對金融帝國，對華爾街來說，是無法抗拒的吸引，不能滅掉的心魔。
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